Rynek aukcyjny to rynek, na którym cena jest określana na podstawie najwyższej ceny, jaką kupujący jest skłonny zapłacić (oferty) i najniższej ceny, jaką sprzedający jest skłonny przyjąć (oferty). Oferty i oferty są dopasowywane, aby transakcja miała miejsce.
Podsumowanie
- Rynek aukcyjny to rynek, na którym cena jest określana na podstawie najwyższej ceny, jaką kupujący jest skłonny zapłacić (oferty) i najniższej ceny, jaką sprzedający jest skłonny przyjąć (oferty).
- Przykładem rynku aukcyjnego jest New York Stock Exchange (NYSE).
- Rynek dealerski wykorzystuje „animatorów rynku”, aby zapewnić płynność na rynku.
Jak działają rynki aukcyjne
Rynki aukcyjne to skuteczny sposób łączenia kupujących i sprzedających. Giełda nowojorska (NYSE) Giełda nowojorska (NYSE) Giełda nowojorska (NYSE) to największa giełda papierów wartościowych na świecie, na której znajduje się 82% indeksów S&P 500, a także 70 największych korporacji świat. Jest to spółka notowana na giełdzie, która zapewnia platformę do kupna i sprzedaży jest przykładem rynku aukcyjnego. Transakcje na giełdzie będą realizowane po dopasowaniu oferty i oferty - pomyśl o tym jako o cenie uzgodnionej między kupującym a sprzedającym. Podczas gdy negocjacje są prowadzone na rynkach OTC, nie prowadzi się żadnych negocjacji na rynkach aukcyjnych.
Historycznie, transakcje na rynkach aukcyjnych były przeprowadzane na zasadzie otwartego protestu, w ramach którego kupujący i sprzedający podawali ceny na parkiecie. Obecnie transakcje na rynku aukcyjnym są dopasowywane jednocześnie i natychmiast i są realizowane elektronicznie. Jeśli oferta nie może być dopasowana do ceny ofertowej, zlecenie pozostanie w toku do czasu, aż odpowiednia oferta i zapytanie zostaną dopasowane. W przypadku wymiany proces ten obejmuje wielu kupujących i sprzedających.
Rynek aukcyjny a rynek dealerski
Jak wspomniano wcześniej, rynek aukcyjny jest przedmiotem handlu bezpośrednio między kupującym a sprzedającym. Rynek dealerski wykorzystuje pośrednika lub „animatora rynku Animator rynku” oznacza firmę lub osobę fizyczną, która angażuje się w dwustronne rynki danego papieru wartościowego. Oznacza to, że składa oferty i pyta w tandemie z „kupującym i sprzedającym papiery wartościowe w celu stworzenia płynności na rynku”. Animatorzy rynku są zwykle określani jako brokerzy i czerpią zyski ze spreadu bid-ask.
Spread Bid-Ask
Jak wspomniano powyżej, brokerzy są zachęcani do tworzenia płynności. Płynność Na rynkach finansowych płynność odnosi się do tego, jak szybko inwestycja może zostać sprzedana bez negatywnego wpływu na jej cenę. Im bardziej płynna jest inwestycja, tym szybciej można ją sprzedać (i odwrotnie) i tym łatwiej jest ją sprzedać po wartości godziwej. Wszystko inne jest równe, bardziej płynne aktywa są sprzedawane z premią, a aktywa niepłynne z dyskontem. na rynku dzięki zyskom uzyskanym ze spreadu bid-ask. Spread bid-ask występuje, gdy oferta jest wyższa niż ask, a broker zarabia na różnicy.
Na przykład, jeśli cena sprzedaży wynosi 99 USD, a oferta 100 USD, różnica między stawką a zapytaniem wyniesie 1 USD (100 USD - 99 USD). Spread może być również podawany w procentach i jest równy spreadowi podzielonemu przez cenę ofertową. W powyższym scenariuszu procentowy spread bid-ask wyniósłby 1% (1/100).
Przykład rynku aukcyjnego
Wyobraź sobie uproszczony scenariusz, w którym trzech kupujących chce kupić akcje Spółki ABC, składając oferty odpowiednio w wysokości 100 USD, 101 USD i 102 USD. Jest również trzech sprzedawców z ofertami 102 USD, 103 USD i 104 USD. Tutaj tylko kupujący i sprzedający z ofertami / ofertami w wysokości 102 USD będą mogli handlować swoimi akcjami. Cena akcji w takim momencie wyniesie 102 dolary.
Teraz wyobraź sobie scenariusz, w którym stawki wynoszą 100 USD, 101 USD i 102 USD, a zapytania to 103 USD, 104 USD i 105 USD. W takiej sytuacji wszystkie zlecenia handlowe Złożenie zlecenia handlowego wydaje się intuicyjne - przycisk „kup”, aby zainicjować transakcję i przycisk „sprzedaj”, aby zamknąć transakcję. Chociaż realizacja transakcji jest możliwa w ten sposób, jest to bardzo nieefektywne, ponieważ wymaga stałego monitorowania stanu zapasów. pozostanie w toku, dopóki oferta i zapytanie nie zostaną dopasowane.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Kupuj i kupuj Kupuj i kupuj Termin kupuj i kupuj odnosi się do najlepszej potencjalnej ceny, za jaką kupujący i sprzedający są skłonni dokonać transakcji. Innymi słowy, oferta i kupno odnosi się do najlepszej ceny, za jaką papier wartościowy można sprzedać i / lub kupić w danym momencie.
- Aukcja ukierunkowana Aukcja ukierunkowana Aukcja ukierunkowana, zwana również aukcją kontrolowaną, to rodzaj aukcji, w której bierze udział niewielka grupa kwalifikujących się nabywców, którzy konkurują o przejęcie firmy. Liczba kupujących jest zwykle ograniczona do około trzech (3) do dziesięciu (10) i obejmuje tylko kupujących spełniających kryteria określone przez sprzedawcę.
- Rynek wtórny Rynek wtórny Rynek wtórny to rynek, na którym inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe od innych inwestorów. Przykłady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE).
- Parkiet giełdowy Parkiet giełdowy to dosłowny parkiet w budynku, w którym inwestorzy kapitałowi, o stałym dochodzie, kontraktach futures, opcjach, towarach lub walutach kupują i sprzedają papiery wartościowe. Handlowcy kupują i sprzedają papiery wartościowe w imieniu klientów lub w imieniu firmy finansowej, która ich zatrudnia.
