Netback to kalkulacja stosowana do oceny spółek z branży naftowej i gazowej. Oil & Gas Primer Branża naftowo-gazowa, znana również jako sektor energetyczny, dotyczy procesu poszukiwania, rozwoju i rafinacji ropy naftowej i gazu ziemnego. To . Ten punkt odniesienia uwzględnia przychody Przychody Przychody to wartość całej sprzedaży towarów i usług rozpoznanych przez firmę w okresie. Przychody (określane również jako sprzedaż lub dochód) stanowią początek rachunku zysków i strat firmy i często są uważane za „górną linię” firmy. generowany ze sprzedaży ropy Ropa naftowa Informacje ogólne Ropa naftowa to naturalnie występująca mieszanina węglowodorów występująca pod ziemią. Może występować w zakresie od bardzo lepkiej cieczy do gęstej substancji podobnej do smoły.Substancja ta jest jednym z najpowszechniej stosowanych źródeł paliwa i gazu na świecie i zabezpiecza ją przed określonymi kosztami wymaganymi do wprowadzenia produktu na rynek. Często jest to pokazane jako pomiar na baryłkę. Zasadniczo pokazuje, ile firma zachowuje ze sprzedaży jednej baryłki ropy lub produktów ubocznych ropy. Netback na baryłkę można wykorzystać do oceny wydajności firmy w czasie lub do porównania firmy z jej konkurentami.
Szybkie podsumowanie
- Netback to punkt odniesienia stosowany w przemyśle naftowym i gazowym do oceny rentowności i wydajności firmy na podstawie ceny, produkcji, transportu i sprzedaży jej produktów
- Ten punkt odniesienia oblicza się, odejmując od przychodów opłaty licencyjne, koszty transportu i inne koszty operacyjne
- Netback / baryłki ropy naftowej / produktów ubocznych to przydatny miernik do oceny firmy w czasie i porównania firmy z konkurencją
- Ten punkt odniesienia można znaleźć w części poświęconej omówieniu i analizie kierownictwa w raporcie rocznym firmy
Jak obliczany jest zwrot netto?
Netback oblicza się zaczynając od przychodów. Przychody Przychody to wartość całej sprzedaży towarów i usług rozpoznanych przez firmę w okresie. Przychody (określane również jako sprzedaż lub dochód) stanowią początek rachunku zysków i strat firmy i często są uważane za „górną linię” firmy. oraz odjęcie kosztów produkcji, transportu, marketingu i innych kosztów wprowadzenia ropy i gazu na rynek:
Netback = przychody z ropy i gazu - zrealizowana strata na finansowych instrumentach pochodnych. Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne to kontrakty finansowe, których wartość jest powiązana z wartością aktywów bazowych. Są to złożone instrumenty finansowe, które są wykorzystywane do różnych celów, w tym do zabezpieczania i uzyskiwania dostępu do dodatkowych aktywów lub rynków. - Opłaty licencyjne - Koszty operacyjne Wydatki Wydatki to rodzaj wydatków, które przepływają przez rachunek zysków i strat i są odejmowane od przychodów w celu uzyskania dochodu netto. Ze względu na zasadę memoriałową w rachunkowości wydatki są rozpoznawane w momencie ich poniesienia, a nie koniecznie w momencie zapłaty. - Transport
Netback jest często obliczany jako baryłka ekwiwalentu ropy naftowej (BOE), co daje bardziej użyteczną wartość do oceny firmy poprzez:
Netback / BOE = cena - zrealizowana strata na pochodnych instrumentach finansowych / BOE - opłaty licencyjne / BOE - koszty operacyjne / BOE - transport / BOE
Dlaczego Netback jest ważny?
Netback jest ważnym punktem odniesienia, ponieważ jest bardzo użytecznym miernikiem do oceny firmy bez uprzedzeń związanych z nieoperacją. Finansowanie Finansowanie Finansowanie odnosi się do metod i rodzajów finansowania, które firma wykorzystuje do utrzymania i rozwoju swojej działalności. Składa się z kapitału dłużnego i kapitałowego, które są wykorzystywane do przeprowadzania inwestycji kapitałowych, dokonywania przejęć i ogólnie do wspierania działalności. lub inne koszty. Obliczenie tego wskaźnika zasadniczo mówi analitykowi, jak wydajna jest firma w produkcji i sprzedaży produktów naftowych i gazowych. Przyjmowanie tej liczby na jednostkę baryłek ekwiwalentu ropy naftowej daje rodzaj wskaźnika wydajności Analiza współczynnika Analiza współczynnika odnosi się do analizy różnych informacji finansowych w sprawozdaniach finansowych przedsiębiorstwa.Są używane głównie przez analityków zewnętrznych do określania różnych aspektów działalności, takich jak rentowność, płynność i wypłacalność. . Monitorując netback / BOE w czasie, można ocenić wydajność produkcji, transportu i sprzedaży firmy. Spadający zwrot netto / BOE może wskazywać na problemy, które należy dokładniej zbadać.
Netback / BOE jest również bardzo przydatną miarą, na którą należy zwrócić uwagę podczas porównywania analizy porównawczej firmy. Jak przeprowadzić analizę porównawczej firmy. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować analizę porównawczą firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to relatywna metodologia wyceny, która bada wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyliczenia wartości innej działalności różnych firm. W zależności od wartości, analityk będzie mógł ocenić, czy firma może wydajniej produkować i wprowadzać na rynek ropę, co pozwoli jej zachować większe zyski ze sprzedaży każdej baryłki ropy. Wyższy netback / BOE pokaże również, jak firma radzi sobie ze zmiennością cen na rynku. Wyższy netback / BOE sugeruje, że w czasach spadających cenfirma nadal mogłaby pozostać rentowna. Zysk Zysk to wartość pozostająca po opłaceniu wydatków firmy. Można go znaleźć w rachunku zysków i strat. Jeśli wartość, która pozostaje po odjęciu kosztów od przychodów, jest dodatnia, mówi się, że firma ma zysk, a jeśli wartość jest ujemna, mówi się, że ponosi stratę.
Netback nie jest jednak znormalizowanym równaniem. Różne firmy mogą obliczać zwrot netto i netto / BOE przy użyciu różnych metod i mogą uwzględniać lub wykluczać różne pozycje. Netback / BOE można nadal wykorzystywać do analizowania zmian zachodzących w czasie dla określonej firmy, jednak przy porównywaniu nettoback konkurentów ważne jest, aby dostosować równanie, aby zapewnić, że są one porównywalne.
Netback - przykład praktyczny
Rozważmy przykład obliczania netto zwrotu przedsiębiorstwa. Załóżmy, że firma ma przychody z ropy i gazu. Przychody to wartość całej sprzedaży towarów i usług rozpoznanych przez firmę w okresie. Przychody (określane również jako sprzedaż lub dochód) stanowią początek rachunku zysków i strat firmy i często są uważane za „górną linię” firmy. 11 000 000 USD. Płacą tantiemy w wysokości 300 000 $, koszty transportu 500 000 $ i koszty operacyjne w wysokości 3 800 000 $. Jeśli sprzedali 275 000 baryłek ekwiwalentów ropy naftowej, jaki będzie ich operacyjny netto back w dolarach i w dolarach za baryłkę?
Aby obliczyć operacyjny netback, zaczynamy od przychodów i odejmujemy koszty wprowadzenia produktu na rynek:
Netback = 11 000 000 $ - 300 000 $ - 500 000 $ - 3 800 000 $ = 6 400 000 $
Tutaj widzimy, że całkowity zwrot netto wynosi 6400000 USD. Aby uczynić tę liczbę bardziej przydatną dla analityków, można obliczyć zwrot netto za baryłkę. Netback za baryłkę ropy naftowej może zaczynać się od ceny, a każdy koszt można traktować jako koszt na baryłkę. Aby jednak obliczyć wartość netto / BOE, możemy również po prostu podzielić wartość zwrotu netto przez liczbę baryłek:
Netback / BOE = 6400,00 USD / 275000 BOE = 23,27 USD / BOE
Obliczenie netto zwrotu jest generalnie zawarte w dyskusji i analizie kierownictwa. Co to jest MD&A? Dyskusje i analizy kierownictwa (MD&A) to sekcja raportu rocznego lub zgłoszenia 10-K przez SEC, która zawiera przegląd wyników firmy w poprzednim okresie, jej bieżącej kondycji finansowej oraz przyszłych prognoz kierownictwa. rocznego raportu firmy. Ten benchmark jest najczęściej pokazywany w tabeli. Poniżej ilustruje to, co ogólnie byłoby postrzegane dla firmy:
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie artykułu Finance na temat testu porównawczego netback. Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o powiązanych koncepcjach, zapoznaj się z innymi zasobami finansowymi:
- Oil and Gas Primer Oil & Gas Primer Przemysł naftowo-gazowy, znany również jako sektor energetyczny, dotyczy procesu poszukiwania, rozwoju i rafinacji ropy naftowej i gazu ziemnego. To
- Przegląd ropy naftowej Przegląd ropy naftowej Ropa naftowa to naturalnie występująca mieszanina węglowodorów znajdująca się pod ziemią. Może występować w zakresie od bardzo lepkiej cieczy do gęstej substancji podobnej do smoły. Substancja ta jest jednym z najczęściej używanych źródeł paliwa na świecie
- Modelowanie finansowe Ropa i gaz Modelowanie finansowe Ropa i gaz
- Towary Towary Towary to kolejna klasa aktywów, podobnie jak akcje i obligacje. Jednak różnią się w tym sensie, że są produktami pochodzącymi z ziemi, do których należą bawełna, ropa, gaz, kukurydza, pszenica, pomarańcze, złoto i uran. Zasadniczo surowcami są towary
