W finansach Przewodnik jak zostać analitykiem finansowym Jak zostać analitykiem finansowym. Postępuj zgodnie z przewodnikiem Finance dotyczącym nawiązywania kontaktów, życiorysów, wywiadów, umiejętności modelowania finansowego i nie tylko. Przez lata pomogliśmy tysiącom ludzi zostać analitykami finansowymi i dokładnie wiedzą, czego to wymaga. , opłata za sukces to prowizja wypłacana doradcy (zazwyczaj bank inwestycyjny IBD - Pion Bankowości Inwestycyjnej IBD to skrót od Pionu Bankowości Inwestycyjnej w ramach całego banku inwestycyjnego. IBD odpowiada za współpracę z korporacjami, instytucjami i rządami pozyskiwanie kapitału (gwarantowanie emisji akcji, instrumentów dłużnych i rynków hybrydowych), a także przeprowadzanie fuzji i przejęć) w celu pomyślnego zakończenia transakcji. Opłata uzależniona jest od pomyślnej pomocy klientowi w osiągnięciu celu,a tym samym godzi interesy klienta i doradcy.
W procesie fuzji i przejęcia opłata za sukces jest zwykle procentem wartości transakcji lub wartości przedsiębiorstwa Wartość przedsiębiorstwa Wartość przedsiębiorstwa lub Wartość przedsiębiorstwa to cała wartość firmy równa jej wartości kapitałowej plus zadłużenie netto plus wszelkie udziały mniejszości, stosowane w wycenie. Uwzględnia całą wartość rynkową, a nie tylko wartość kapitału własnego, więc uwzględniono wszystkie udziały własnościowe i roszczenia do aktywów, zarówno z tytułu długu, jak i kapitału. przejętej lub sprzedanej firmy.
Korzyści ze struktury opłat za sukces
Istnieje wiele powodów, dla których warto korzystać z warunkowej struktury opłat za sukces w przypadku transakcji. Amalgamacja W finansach przedsiębiorstw fuzja to połączenie dwóch lub więcej firm w większą pojedynczą firmę. W rachunkowości połączenie lub konsolidacja odnosi się do połączenia sprawozdań finansowych. lub transakcji.
Korzyści wynikające ze struktur opłat warunkowych obejmują:
- Zgodność interesów między klientem a doradcą
- Potencjalne oszczędności lub efektywność kosztowa, ponieważ nie ma opłaty, jeśli nie ma pomyślnego wyniku
- Zachęca doradcę do uzyskania najlepszej możliwej oferty (ponieważ lepsza, bardziej lukratywna umowa przekłada się na wyższą prowizję)
- Prosta struktura opłat jest łatwa do zrozumienia
Wady struktury opłat za sukces
Podobnie jak wszystko w biznesie, przy podejmowaniu decyzji o zastosowaniu struktury opłat za sukces należy wziąć pod uwagę kompromisy.
Potencjalne wady uzgodnień dotyczących warunkowych opłat obejmują:
- Jeśli prawdopodobieństwo sukcesu jest niskie, doradca może podjąć niewielki wysiłek w celu pracy nad transakcją, ponieważ wątpi, czy będzie w stanie zarobić prowizję.
- Jeśli struktura opłat dotyczy opłaty ryczałtowej, takiej samej niezależnie od wartości transakcji, wówczas doradca może zostać zmotywowany do jak najszybszego zamknięcia transakcji, zamiast tracić czas na próbę uzyskania lepszej oferty, która będzie nie zarabiać na nich dodatkowych pieniędzy. W takiej sytuacji najlepszy interes klienta i doradcy może nie być dostatecznie zgodny.
- Doradca jest narażony na duże ryzyko, jeśli pracuje nad umową z możliwością, że - jeśli nie będzie w stanie jej zawrzeć - może w ogóle nic nie zarobić na swoich wysiłkach. (Ze względu na tę możliwość wiele umów dotyczących wynagrodzenia warunkowego przewiduje, że doradca otrzyma nominalną rekompensatę za ich czas i wysiłki, nawet jeśli ostatecznie nie uda mu się pomóc klientowi w zawarciu transakcji).
- Potencjalną wadą dla klienta jest to, że opłata za sukces może być droższa niż opłata za pracę lub opłata stała.
Przykładowa struktura opłat za transakcję
Wyobraź sobie, że klient zwraca się do banku inwestycyjnego, aby sprzedać swoją firmę za możliwie najwyższą cenę. Negocjowana jest następująca struktura opłat: 2% wartości transakcji do 500 mln USD i 5% jakiejkolwiek nadwyżki powyżej 500 mln USD. Ze względu na dużą różnicę procentową dochodu przekraczającego 500 milionów dolarów doradca jest silnie zmotywowany do ciężkiej pracy w celu uzyskania jak najwyższej ceny sprzedaży dla klienta.
W tym przykładzie załóżmy, że bank znajduje nabywcę na firmę, która jest gotowa zapłacić 650 milionów dolarów. Całkowita opłata za sukces wyniosłaby 10 mln USD od pierwszej części kosztu transakcji i 7,5 mln USD od dodatkowej wartości powyżej 500 mln USD, co daje łączną opłatę w wysokości 17,5 mln USD.
Zakresy opłat za sukces
Istnieje szeroki zakres opłat pobieranych od sprzedaży przedsiębiorstwa w bankowości inwestycyjnej. Poniżej znajduje się bardzo przybliżona wskazówka dotycząca zakresów, które zwykle można spotkać w branży:
- 0–10 mln USD:> 10%
- 10–100 mln USD: 3–10%
- 100 milionów dolarów - 1 miliard dolarów: 1-3%
- > 1 miliard dolarów: 0,5-1%
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika finansowego dotyczącego wynagrodzenia za sukces w branży doradztwa bankowego. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, te dodatkowe zasoby finansowe będą pomocne:
- Badanie kapitału a bankowość inwestycyjna Badanie kapitału a bankowość inwestycyjna Badanie kapitału a bankowość inwestycyjna. Patrząc na karierę na rynkach kapitałowych, ważne jest, aby zrozumieć, czy lepiej pasujesz do bankowości inwestycyjnej, czy do badań akcji. Obie oferują doskonałe doświadczenie zawodowe i świetne wynagrodzenie. Wybór jednego z nich naprawdę sprowadza się do osobowości bardziej niż czegokolwiek innego.
- Kariera w bankowości inwestycyjnej Ścieżka kariery w bankowości inwestycyjnej Poradnik kariery w bankowości inwestycyjnej - zaplanuj ścieżkę kariery w IB. Dowiedz się o wynagrodzeniach w bankowości inwestycyjnej, o tym, jak zostać zatrudnionym i co robić po karierze w IB. Dział bankowości inwestycyjnej (IBD) pomaga rządom, korporacjom i instytucjom w pozyskiwaniu kapitału oraz przeprowadzaniu fuzji i przejęć (M&A).
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
- Finance Financial Analyst Program Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350,600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari
