Wskaźnik wypłaty dywidendy (DPR) to kwota dywidend wypłaconych akcjonariuszom w stosunku do całkowitej kwoty dochodu netto. Dochód netto Dochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. firma generuje. Innymi słowy, wskaźnik wypłaty dywidendy mierzy procent dochodu netto, który jest rozdzielany między akcjonariuszy. Akcjonariusze Kapitał własny akcjonariuszy (znany również jako kapitał własny) to rachunek w bilansie firmy, który składa się z kapitału zakładowego i zysków zatrzymanych. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Zmieniając pierwotne równanie księgowe,otrzymujemy Kapitał Akcjonariuszy = Aktywa - Pasywa w formie dywidend.
Wzór na współczynnik wypłaty dywidendy
Istnieje kilka formuł obliczania DPR:
1. DPR = suma dywidend / dochód netto
2. DPR = 1 - współczynnik retencji ( współczynnik zatrzymania, który mierzy procent dochodu netto, który jest utrzymywany przez firmę jako zyski zatrzymane, jest przeciwieństwem lub odwrotnością współczynnika wypłaty dywidendy)
3. DPR = dywidendy na akcję / zysk na akcję
Przykład współczynnika wypłaty dywidendy
Firma A odnotowała roczny dochód netto w wysokości 20 000 USD. W tym samym okresie Spółka A zadeklarowała i wyemitowała dywidendę w wysokości 5000 USD dla swoich akcjonariuszy. Obliczenie DPR wygląda następująco:
DPR = 5000 USD / 20000 USD = 25%
W związku z tym 25% wskaźnik wypłaty dywidendy wskazuje, że spółka A wypłaca 25% swojego dochodu netto akcjonariuszom. Pozostałe 75% dochodu netto utrzymywanego przez spółkę w celu wzrostu nazywa się zyskami zatrzymanymi Zyski zatrzymane Formuła zysków zatrzymanych przedstawia cały skumulowany dochód netto po potrąceniu wszystkich dywidend wypłaconych akcjonariuszom. Zyski zatrzymane są częścią kapitału własnego w bilansie i stanowią część zysków przedsiębiorstwa, które nie są wypłacane jako dywidendy dla udziałowców, ale są zarezerwowane do ponownej inwestycji.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Interpretacja wskaźnika wypłaty dywidendy
Wskaźnik wypłaty dywidendy pomaga inwestorom określić, które spółki najlepiej odpowiadają ich celom inwestycyjnym. Kiedy akcjonariusze inwestują w spółkę, zwrot z inwestycji pochodzi z dwóch źródeł: dywidend i zysków kapitałowych. Ponieważ obliczenie zysku z kapitału obejmuje cenę rynkową papieru wartościowego w czasie, można je wykorzystać do analizy fluktuacji ceny rynkowej papieru wartościowego. Zobacz obliczenia i przykład. Dwa źródła zwrotu są powiązane w następujący sposób:
- A wysokie DPR oznacza, że firma jest reinwestowania mniej pieniędzy z powrotem do swojej działalności, zwracając się stosunkowo więcej swoich zysków w formie dywidendy. Takie spółki mają tendencję do przyciągania inwestorów dochodowych, którzy wolą zapewnienie stałego strumienia dochodów niż wysoki potencjał wzrostu ceny akcji.
- Niski DPR oznacza, że firma ponownie inwestuje więcej pieniędzy w rozwój swojej działalności. Dzięki inwestycjom w rozwój biznesu spółka prawdopodobnie będzie w stanie generować wyższe zyski kapitałowe dla inwestorów w przyszłości. Dlatego tego typu spółki mają tendencję do przyciągania inwestorów rozwijających się, którzy są bardziej zainteresowani potencjalnymi zyskami ze znacznego wzrostu ceny akcji, a mniej zainteresowani dochodem z dywidend.
Wskaźnik wypłaty dywidendy nie ma na celu oceny, czy spółka ra jest „dobrą”, czy „złą” inwestycją. Służy raczej do pomocy inwestorom w określeniu, jakiego rodzaju zwroty - dochód z dywidend w porównaniu z zyskami kapitałowymi - firma jest bardziej skłonna zaoferować inwestorowi. Spojrzenie na historyczne DPR firmy pomaga inwestorom określić, czy prawdopodobne zwroty z inwestycji firmy są dobrze dopasowane do portfela inwestora, tolerancji ryzyka i celów inwestycyjnych. Na przykład analiza wskaźników wypłaty dywidendy może pomóc inwestorom rozwijającym się lub inwestorom wartościowym zidentyfikować spółki, które mogą być dobrze dopasowane do ich ogólnej strategii inwestycyjnej.
DPR można również wykorzystać do oceny poziomu dojrzałości firmy w następujący sposób:
- Młodsze, szybciej rozwijające się firmy częściej zgłaszają niski DPR, ponieważ reinwestują większość swoich zysków. Dochód netto. Dochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. w biznes dla ekspansji i przyszłego wzrostu.
- Bardziej dojrzałe firmy o ugruntowanej pozycji, charakteryzujące się stabilniejszym, ale prawdopodobnie wolniejszym tempem wzrostu, są bardziej narażone na stosunkowo wysoki DPR, ponieważ nie odczuwają potrzeby przeznaczania dużej części swoich dochodów na rozwój działalności. Akcje blue chipów, takie jak Coca-Cola czy General Motors, często mają stosunkowo wyższe wskaźniki wypłaty dywidendy.
Należy pamiętać, że średnie DPR mogą się znacznie różnić w zależności od branży. Wiele branż zaawansowanych technologii ma tendencję do wydawania niewielkich lub zerowych zysków w postaci dywidend, podczas gdy przedsiębiorstwa z branży użyteczności publicznej generalnie przekazują dużą część swoich zysków w postaci dywidend. Fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) są prawnie zobowiązane do wypłacania inwestorom bardzo wysokiego odsetka swoich zysków w postaci dywidend.
Kluczowe wnioski
Podsumowując, oto kluczowe punkty, które musisz wiedzieć o DPR:
- Wskaźnik wypłaty dywidendy to kwota dywidend wypłaconych inwestorom, proporcjonalna do dochodu netto spółki.
- Nie ma optymalnego wskaźnika wypłaty dywidendy, ponieważ DPR firmy w dużym stopniu zależy od branży, w której działa, charakteru jej działalności oraz dojrzałości i biznesplanu firmy.
- Szybko rozwijające się firmy zwykle zgłaszają relatywnie niższy wskaźnik wypłaty dywidendy, ponieważ zyski są w znacznym stopniu reinwestowane w spółkę, aby zapewnić dalszy wzrost i ekspansję.
- Wolniej rosnące, bardziej dojrzałe spółki, które mają relatywnie mniej miejsca na zwiększenie udziału w rynku poprzez duże nakłady inwestycyjne, zwykle notują wyższy wskaźnik wypłaty dywidendy.
- Inwestorzy zorientowani na dochody zazwyczaj szukają wysokich wskaźników wypłaty dywidendy przy wyborze spółek, w które chcą inwestować.
Powiązane odczyty
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik P / E przedstawia oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków
- Dywidenda a wykup / odkup akcji Dywidenda a wykup / odkup akcji Akcjonariusze inwestują w spółki notowane na giełdzie w celu zwiększenia ich wartości i dochodu. Spółka zwraca zyski akcjonariuszom na dwa główne sposoby - dywidendy gotówkowe i odkup akcji. Powody podjęcia strategicznej decyzji w sprawie dywidendy vs wykup akcji są różne w różnych spółkach
- Dywidenda na akcję Dywidenda na akcję (DPS) Dywidenda na akcję (DPS) to całkowita kwota dywidend przypisanych do każdej pojedynczej akcji spółki. Obliczenie dywidendy na akcję
- Real Estate Investment Trusts (REIT) Real Estate Investment Trust (REIT) Real Estate Investment Trusts (REIT) to fundusz inwestycyjny lub papier wartościowy, który inwestuje w nieruchomości generujące dochód. Fundusz jest zarządzany i należy do spółki z udziałowcami, którzy wnoszą pieniądze na inwestycje w nieruchomości komercyjne, takie jak budynki biurowe i mieszkalne, magazyny, szpitale, centra handlowe, domy studenckie, hotele
