Co to jest bańka cenowa?

Utrzymujący się wzrost ceny aktywów powyżej jego „normalnej wartości rynkowej” prowadzi do powstania bańki cenowej. Bańki cenowe są podtrzymywane przez oczekiwania przyszłych wzrostów cen aktywów. Rodzaje aktywów Typowe rodzaje aktywów obejmują aktywa krótkoterminowe, trwałe, fizyczne, wartości niematerialne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowe identyfikowanie i.

Cena BubbleNASDAQ Composite - Dot-Com Bubble (2000)

Historyczne przykłady bańki cenowej

  • Rynek tulipanów w Holandii w pierwszej połowie XVII wieku Cena tulipanów osiągnęła nawet 50 000 USD. Była to pierwsza nowoczesna bańka cenowa.
  • Rynek mieszkaniowy w Stanach Zjednoczonych w latach dwudziestych XX wieku w okresie poprzedzającym wielki kryzys Wielki kryzys Wielki kryzys był ogólnoświatową depresją gospodarczą, która miała miejsce od późnych lat dwudziestych XX wieku do lat trzydziestych XX wieku. Przez dziesięciolecia toczyły się debaty o tym, co spowodowało katastrofę gospodarczą, a ekonomiści są podzieleni na różne szkoły myślenia. .
  • Bańka internetowa doprowadziła do szybkiego wzrostu cen akcji technologicznych w latach 1995-2000.
  • Rynek mieszkaniowy w USA w latach 2000-2006 w czołówce do kryzysu kredytowego subprime.

Przyczyny baniek cenowych

1. Niskie stopy procentowe

Niskie stopy procentowe Stopa procentowa Stopa procentowa to kwota, którą pożyczkodawca pobiera od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia, zwykle wyrażana jako procent kwoty głównej. ułatwiają ludziom uzyskanie taniego kredytu. To pozwala im wydawać więcej. Z kolei większa siła nabywcza skutkuje wzrostem cen w wyniku zwiększonego popytu na towary.

2. Inflacja popytowa

Większy popyt na składnik aktywów prowadzi do wzrostu jego ceny. Jednak wzrost cen jest postrzegany jako wskaźnik przyszłego wzrostu cen. Prowadzi to do powstania bańki spekulacyjnej.

3. Niedobór dostaw

Zmniejszona podaż lub oczekiwanie zmniejszenia podaży składnika aktywów w przyszłości prowadzi do zwiększonego popytu na składnik aktywów. Inwestorzy uważają, że na rynku dostępna jest tylko ograniczona liczba aktywów i spieszą się, aby kupić jak najwięcej.

Zrozumienie bańki spekulacyjnej

Bańka cenowa jest przykładem niestabilnej równowagi. W teorii ekonomii, niestabilna równowaga opisuje rynek, na którym siły podaży i popytu Podaż i popyt Prawa podaży i popytu to pojęcia mikroekonomiczne, które stwierdzają, że na efektywnych rynkach ilość podaży i popyt na to dobro są równe sobie. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe. nie koryguj odchyleń cen od ceny równowagi. Stabilna równowaga opisuje rynek, na którym siły popytu i podaży korygują odchylenia cen od ceny równowagi.

Rozważmy następujący przykład stabilnej równowagi: Cena rynkowa jabłek w stanie równowagi wynosi 1 dolar. W tej cenie 100 sztuk jabłek jest kupowanych i sprzedawanych na rynku. Załóżmy, że cena wzrośnie do 2 USD. Przy tej cenie podaż jabłek przewyższyłaby popyt na jabłka. Doprowadziłoby to do zwiększenia zapasów niesprzedanych jabłek przez producentów jabłek.

Jedynym sposobem, w jaki producenci jabłek mogliby pozbyć się nadmiaru zapasów, jest obniżenie obecnej ceny jabłek. W ten sposób cena spadłaby do 1 dolara.

Jednak niestabilna równowaga działa inaczej, jak opisano poniżej:

1. Etap 1 (formacja)

Cena rynkowa papieru wartościowego w stanie równowagi wynosi 10 USD. Załóżmy, że z powodu szoku cena wzrośnie do 11 dolarów. Przy tej cenie popyt przewyższa podaż, ponieważ gracze na rynku postrzegają wyższą cenę jako oznakę dalszego wzrostu cen w przyszłości. W ten sposób cena nie spada z powrotem do 10 dolarów.

2. Etap 2 (seria)

Cena rynkowa papieru wartościowego w stanie równowagi wynosi 11 USD. Załóżmy, że z powodu szoku cena spada do 10 dolarów. Przy tej cenie podaż przewyższa popyt, ponieważ gracze na rynku postrzegają niższą cenę jako oznakę dalszego spadku cen w przyszłości. W ten sposób cena nie wzrośnie ponownie do 11 USD.

Dodatkowe zasoby

Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:

  • Długie i krótkie pozycje Długie i krótkie pozycje W inwestycjach długie i krótkie pozycje oznaczają kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką).
  • Błąd narracyjny Błąd narracyjny Jedną z ograniczeń naszej zdolności do obiektywnej oceny informacji jest to, co nazywa się błędem narracyjnym. Uwielbiamy historie i pozwalamy, aby nasze preferencje dotyczące dobrej historii przesłaniały fakty i naszą zdolność do podejmowania racjonalnych decyzji. To ważna koncepcja w finansach behawioralnych.
  • Ustalanie cen Ustalanie cen Ustalanie cen oznacza porozumienie między uczestnikami rynku w celu zbiorowego podnoszenia, obniżania lub stabilizacji cen w celu kontrolowania podaży i popytu. Praktyka
  • Cena wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiada opcję kupna, czy opcję sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022