Papier wartościowy to instrument finansowy, zazwyczaj każdy składnik aktywów finansowych, którym można handlować. Charakter tego, co można, a czego nie można nazwać papierem wartościowym, zasadniczo zależy od jurysdykcji, w której aktywa są przedmiotem obrotu.
W Stanach Zjednoczonych termin ten obejmuje szeroko wszystkie aktywa finansowe będące przedmiotem obrotu i dzieli je na trzy podstawowe kategorie:
- Udziałowe papiery wartościowe - w tym akcje
- Dłużne papiery wartościowe - w tym obligacje i banknoty
- Instrumenty pochodne - w tym opcje Opcje: opcje kupna i sprzedaży Opcja to forma kontraktu pochodnego, która daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywa w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (wykonanie Cena £). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można zrealizować w dowolnym momencie, a kontrakt futures Futures Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. Jest również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty terminowe wywodzą swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie po z góry określonej cenie.
Rodzaje papierów wartościowych
1. Udziałowe papiery wartościowe
Kapitał własny prawie zawsze odnosi się do akcji i udziału we własności spółki (która jest w posiadaniu akcjonariusza). Udziałowe papiery wartościowe zwykle generują regularne dochody dla akcjonariuszy w postaci dywidend. Dywidenda Dywidenda to część zysków i zysków zatrzymanych, które spółka wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. . Wartość zabezpieczenia kapitałowego rośnie i spada jednak w zależności od rynków finansowych i majątku firmy.
2. Dłużne papiery wartościowe
Dłużne papiery wartościowe w istotny sposób różnią się od kapitałowych papierów wartościowych; wiążą się z pożyczonymi pieniędzmi i sprzedażą papieru wartościowego. Są emitowane przez osobę fizyczną, firmę lub rząd i sprzedawane innej stronie za określoną kwotę, z obietnicą spłaty wraz z odsetkami. Obejmują stałą kwotę (która musi zostać spłacona), określoną stopę procentową i termin zapadalności (termin, do którego należy zapłacić całą kwotę papieru wartościowego).
Obligacje, weksle bankowe (lub weksle własne) i bony skarbowe 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe to zobowiązanie dłużne emitowane przez Departament Skarbu rządu Stanów Zjednoczonych z terminem zapadalności wynoszącym 10 lat . Co sześć miesięcy wypłaca posiadaczowi odsetki według stałej stopy procentowej ustalonej przy pierwszej emisji. to przykłady dłużnych papierów wartościowych. Wszystkie są umowami zawartymi między dwiema stronami, na kwotę pożyczoną i spłaconą - wraz z odsetkami - w ustalonym wcześniej terminie.
3. Instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne to kontrakty finansowe, których wartość jest powiązana z wartością aktywów bazowych. Są to złożone instrumenty finansowe, które są wykorzystywane do różnych celów, w tym do zabezpieczania i uzyskiwania dostępu do dodatkowych aktywów lub rynków. są nieco innym rodzajem papieru wartościowego, ponieważ ich wartość jest oparta na aktywach bazowych, które są następnie kupowane i spłacane, a cena, odsetki i data zapadalności są określone w momencie początkowej transakcji.
Osoba sprzedająca instrument pochodny nie musi od razu posiadać instrumentu bazowego. Sprzedawca może po prostu zwrócić kupującemu wystarczającą ilość gotówki na zakup bazowego składnika aktywów lub oferując inny instrument pochodny, który spłaca dług zaciągnięty jako pierwszy.
Instrument pochodny często wywodzi swoją wartość z towarów, takich jak gaz lub metale szlachetne, takie jak złoto i srebro. Waluty to kolejne aktywa bazowe, na których można strukturyzować instrumenty pochodne, a także stopy procentowe, bony skarbowe, obligacje i akcje.
Instrumenty pochodne są najczęściej przedmiotem obrotu przez fundusze hedgingowe w celu zrównoważenia ryzyka związanego z innymi inwestycjami. Jak wspomniano powyżej, nie wymagają od sprzedającego posiadania instrumentu bazowego i mogą wymagać tylko stosunkowo niewielkiej zaliczki, co czyni je korzystnymi, ponieważ są łatwiejsze w handlu.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Aktywa finansowe Aktywa finansowe Aktywa finansowe to aktywa, które wynikają z umownych uzgodnień dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych lub z posiadania instrumentów kapitałowych innej jednostki. Klucz
- Kluczowi gracze na rynkach kapitałowych Kluczowi gracze na rynkach kapitałowych W tym artykule przedstawiamy ogólny przegląd kluczowych graczy i ich odpowiednich ról na rynkach kapitałowych. Rynki kapitałowe obejmują dwa rodzaje rynków: pierwotny i wtórny. Ten przewodnik zawiera przegląd wszystkich głównych firm i karier na rynkach kapitałowych.
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe
