Ekspozycja ekonomiczna, zwana także czasami ekspozycją operacyjną, jest miarą zmiany wartości bieżącej netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) to wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych (dodatnich i ujemnych) w ciągu cały okres trwania inwestycji zdyskontowany do chwili obecnej. Analiza NPV jest formą wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości przedsiębiorstwa, bezpieczeństwa inwestycji, przedsiębiorstwa w wyniku wahań przepływów pieniężnych spowodowanych zmianami kursów walut (FX).
Tego rodzaju ekspozycji nie można łatwo złagodzić, ponieważ wiąże się z nieprzewidywalną zmiennością kursów walut. Rosnąca globalizacja i stosunki gospodarcze między krajami sprawiają, że ekspozycja ekonomiczna jest źródłem ryzyka prawie dla wszystkich firm i konsumentów.
Skutki ekonomicznej ekspozycji
Ponieważ nieprzewidziane zmiany stóp wpływają na przepływy pieniężne firmy, narażenie ekonomiczne może mieć poważne negatywne konsekwencje dla działalności i rentowności firmy. Silniejsza waluta obca sprawi, że produkcja będzie droższa, a zyski osiągane w walutach obcych spadną.
Ponadto ekspozycja ekonomiczna może osłabić pozycję konkurencyjną firmy. Na przykład, jeśli lokalna waluta umocni się, lokalni producenci staną w obliczu silniejszej konkurencji ze strony zagranicznych producentów, których produkty staną się tańsze.
Łagodzenie ekspozycji ekonomicznej
Istnieją dwie główne strategie ograniczania ekspozycji ekonomicznej: ograniczanie ryzyka operacyjnego i walutowego.
Strategia operacyjna
Strategia operacyjna ma na celu dostosowanie lub zmianę bieżącej działalności firmy, aby zapobiec potencjalnym zagrożeniom związanym z przyszłymi wahaniami kursów walut. Operacyjna strategia łagodzenia skutków może obejmować następujące kroki:
- Dywersyfikacja zakładów produkcyjnych i rynków produktów: rozbudowa zakładów operacyjnych i sprzedaży na różnych rynkach.
- Elastyczność zaopatrzenia: firma rozważa zakup swoich kluczowych surowców z różnych regionów.
- Dywersyfikacja finansowania: Firma może szukać finansowania na rynkach kapitałowych w różnych regionach.
Strategia ograniczania ryzyka walutowego
Głównym celem strategii ograniczania ryzyka walutowego jest minimalizacja lub eliminacja ekspozycji ekonomicznej poprzez hedging Hedging Arrangement Hedging Arrangement to inwestycja, której celem jest obniżenie poziomu przyszłych ryzyk w przypadku niekorzystnych zmian cen aktywów. Hedging zapewnia rodzaj ochrony ubezpieczeniowej chroniącej przed stratami z inwestycji. . Niektóre ze strategii ograniczania ryzyka walutowego to:
- Dopasowanie przepływów walutowych: firma dopasowuje wypływy walut obcych do wpływów walut obcych.
- Umowy dotyczące podziału ryzyka walutowego: firma zawiera umowę dotyczącą podziału ryzyka walutowego ze swoim dostawcą / klientem. Zgodnie z umową umowa kupna-sprzedaży zawierana jest po z góry ustalonej cenie. W ten sposób obie strony dzielą potencjalne ryzyko walutowe.
- Swapy walutowe: Firma może używać swapów walutowych w celu uzyskania wymaganych przepływów pieniężnych w walucie obcej po żądanym kursie wymiany. Kontrahenci wymieniają odsetki i kapitał w jednej walucie na tę samą walutę w innej walucie w ustalonych terminach do terminu zapadalności swapu.
Powiązane czytanie
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Kontrola kapitału Kontrola kapitału Kontrola kapitału to środki podejmowane przez rząd lub bank centralny danej gospodarki w celu regulacji odpływu i napływu kapitału zagranicznego do kraju. Podjęte środki mogą mieć formę podatków, taryf, ograniczeń ilościowych lub jawnego ustawodawstwa.
- Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe lub ryzyko walutowe odnosi się do ekspozycji, na którą narażeni są inwestorzy lub firmy działające w różnych krajach, w związku z nieprzewidywalnymi zyskami lub stratami wynikającymi ze zmian wartości jednej waluty w stosunku do innej waluty.
- Kurs wymiany ważony handlem Kurs wymiany ważony handlem Kurs wymiany ważony handlem to złożona miara kursu walutowego danego kraju. Mierzy siłę waluty ważoną wielkością handlu z innymi krajami.
- Krzyż walutowy USD / CAD Krzyż walutowy USD / CAD Para walutowa USD / CAD reprezentuje kwotowany kurs wymiany z US na CAD lub ile dolarów kanadyjskich otrzymuje się za dolara amerykańskiego. Na przykład kurs USD / CAD na poziomie 1,25 oznacza, że 1 dolar amerykański odpowiada 1,25 dolara kanadyjskiego. Na kurs wymiany USD / CAD wpływają siły gospodarcze i polityczne
