Co to jest reorganizacja typu A?

Reorganizacja typu A jest „połączeniem ustawowym” Połączenie statutowe W przypadku połączenia ustawowego dwóch spółek (w przypadku gdy spółka A łączy się ze spółką B), jedna z tych dwóch firm przetrwa po zakończeniu transakcji. Jest to powszechna forma łączenia w procesie fuzji i przejęć. lub konsolidacji ”. Są to fuzje lub konsolidacje dokonywane zgodnie z państwowym prawem korporacyjnym. Fuzja to związek dwóch lub więcej korporacji. Jedna korporacja zachowuje swoje istnienie, a inne wchłania. Z drugiej strony konsolidacja ma miejsce, gdy powstaje nowa korporacja, która ma zastąpić dwie lub więcej korporacji.

Reorganizacja korporacyjna jest narzędziem wykorzystywanym przez wiele firm do rozszerzenia działalności, często mającym na celu zwiększenie długoterminowej rentowności. Zazwyczaj fuzje / konsolidacje odbywają się na zasadzie konsensusu, w których właściciele / operatorzy / zarząd z docelowej firmy pomagają nabywcy w upewnieniu się, że transakcja jest korzystna i opłacalna dla obu stron.

Reorganizacja typu A.

Mieszanka gotówki i akcji

Reorganizacja typu A Reorganizacja wolna od podatku Aby kwalifikować się jako reorganizacja wolna od podatku, transakcja musi spełniać określone wymagania, które różnią się znacznie w zależności od formy transakcji. umożliwia kupującemu korzystanie z akcji z prawem głosu lub bez prawa głosu. Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. , akcje zwykłe lub uprzywilejowane, a nawet inne papiery wartościowe. Pozwala również kupującemu na wykorzystanie większej ilości gotówki w ramach całkowitego wynagrodzenia, ponieważ prawo nie określa maksymalnej kwoty gotówki, która może zostać wykorzystana. Jednak co najmniej 50% wynagrodzenia musi stanowić akcje spółki przejmującej.Ponadto w przypadku reorganizacji typu A korporacja przejmująca może zdecydować, że nie kupi wszystkich aktywów przejmowanego. Na przykład transakcja może być tak skonstruowana, aby umożliwić docelowej sprzedaż określonych aktywów oddzielnie i wykluczenie ich z tej transakcji.

W przypadkach, w których co najmniej 50% akcji oferenta stanowi zapłatę, ale bierze się pod uwagę inne czynniki, takie jak gotówka, dłużne lub nieudziałowe papiery wartościowe, transakcja może podlegać częściowemu opodatkowaniu. Podatek od zysków kapitałowych musi zostać zapłacony od tych udziałów, które zostały wymienione za wynagrodzenie inne niż kapitałowe, podczas gdy podatki są odraczane w przypadku udziałów, które zostały wymienione na akcje. Prawa i warranty Opcja na akcje Opcja na akcje to umowa między dwiema stronami, która daje kupującemu prawo do kupna lub sprzedaży bazowych akcji po z góry określonej cenie iw określonym czasie. Sprzedający opcję na akcje nazywany jest wystawcą opcji, w ramach którego sprzedającemu płaci się premię z tytułu kontraktu zakupionego przez nabywcę opcji na akcje. które są zamienne na udziałowe papiery wartościowe firmy składającej ofertę, są na ogół klasyfikowane jako podlegające opodatkowaniu.

Ciągłość interesów

Reorganizacja typu A musi spełniać wymóg ciągłości interesów. Oznacza to, że udziałowcy w przejmowanej spółce muszą otrzymać wystarczającą ilość akcji w firmie przejmującej, aby mieć stały udział finansowy w kupującym.

Reorganizacje typu A są często stosowane w reorganizacjach trójstronnych, w których spółka docelowa łączy się w spółkę zależną Jednostka zależna Jednostka zależna (podrzędna) to jednostka gospodarcza lub korporacja będąca w całości lub częściowo kontrolowana przez inną firmę, określaną jako spółka dominująca lub holding. Własność jest określana przez procent udziałów posiadanych przez spółkę dominującą, przy czym ten udział musi wynosić co najmniej 51%. spółki przejmującej. W rezultacie spółka przejmująca jest w stanie uchronić się przed wszelkimi zobowiązaniami przejętymi od korporacji docelowej, korzystając jednocześnie z elastyczności reorganizacji typu A. Po zakończeniu reorganizacji typu A korporacja przejmująca będzie właścicielem wszystkich aktywów i pasywów korporacji docelowej, a korporacja docelowa przestanie istnieć.

Zalety reorganizacji typu A.

  • Reorganizacja typu A jest elastyczna
  • Nie trzeba brać pod uwagę akcji z prawem głosu
  • Pieniądze lub inny majątek można przekazać bez dyskwalifikacji transakcji, o ile zachowana jest „ciągłość odsetek” (co najmniej 50% wynagrodzenia wykorzystanego przy reorganizacji musi stanowić zapas)

Niedogodności

  • Akcjonariusze któregokolwiek podmiotu mogą wyrazić sprzeciw; w większości stanów ich udziały muszą zostać umorzone
  • Podmiot przejmujący musi przejąć wszystkie zobowiązania Target

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie tego przewodnika po reorganizacjach typu A. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę jako analityk finansowy, zdecydowanie zalecamy następujące dodatkowe zasoby:

  • Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
  • Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
  • Bezpłatny szybki kurs Excel
  • Przewodnik po modelowaniu DCF Przewodnik po modelach DCF Bezpłatny przewodnik Model DCF to szczególny rodzaj modelu finansowego służącego do wyceny przedsiębiorstwa. Model jest po prostu prognozą niezlewarowanych wolnych przepływów pieniężnych firmy

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022