Co to jest wartość?

W ujęciu księgowym wartość to wartość pieniężna składnika aktywów, podmiotu gospodarczego, sprzedanych towarów, świadczonych usług lub nabytego zobowiązania lub zobowiązania. W kategoriach ekonomicznych wartość to suma wszystkich korzyści i praw wynikających z własności.

Wartość

Wartość ekonomiczna

Wartość ekonomiczna firmy to jej wkład w globalny produkt krajowy brutto (PKB) Produkt krajowy brutto (PKB) Produkt krajowy brutto (PKB) jest standardową miarą kondycji ekonomicznej kraju i wskaźnikiem jego poziomu życia. Ponadto PKB można wykorzystać do porównania poziomów wydajności w różnych krajach. . Najpowszechniejszą metodą szacowania wartości ekonomicznej jest metoda przeciwstawna. Metoda przeciwstawna stanowi, że wartość ekonomiczna przedsiębiorstwa jest różnicą między obecnym globalnym PKB a hipotetycznym globalnym PKB, gdyby firma nie istniała.

Chociaż jest to logicznie uzasadniona metoda szacowania wartości ekonomicznej, często jest trudna do zastosowania w praktyce. Szczególnie trudno jest oszacować alternatywny poziom PKB (tj. PKB w świecie, w którym biznes nie istniał).

Alternatywną metodą szacowania wartości ekonomicznej jest przyjrzenie się tylko efektom pierwszego rzędu działalności gospodarczej, tj. Bezpośrednim skutkom działalności gospodarczej dla społeczeństwa. Na przykład przyglądamy się, jakie zyski osiąga firma i ile płaci podatki.

Jednak metoda alternatywna ignoruje wszystkie skutki działalności wyższego rzędu. Na przykład podatki płacone przez firmę mogą skutkować obniżeniem podatków przez rząd w innych branżach, co z kolei może skutkować wzrostem w tej branży.

Wartość a cena

Wartość przedsiębiorstwa jest zwykle wyliczana poprzez analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) Formuła zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF Wzór zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF to suma przepływów pieniężnych w każdym okresie podzielona przez jeden plus stopa dyskontowa podniesiona do potęgi Kropka #. W tym artykule podzielono formułę DCF na proste terminy z przykładami i filmem przedstawiającym obliczenia. Formuła służy do określenia wartości firmy. Są to modele matematyczne, które zapewniają wycenę przedsiębiorstwa poprzez oszacowanie, a następnie odpowiednie dyskontowanie przyszłych dochodów. Analiza DCF pozwala oszacować, jakie przychody firma ma zarobić w ciągu swojego życia.

Wartość na akcję spółki można obliczyć, po prostu dzieląc wartość przez liczbę wyemitowanych akcji. Wyceniając biznes, analityk próbuje odpowiedzieć na pytanie: Ile warta jest ta firma na rynku? Księgowi zwykle koncentrują się na wycenie akcji i uważają kapitał właścicieli za najdokładniejszy szacunek prawdziwej wartości firmy.

Z drugiej strony, inwestorzy na rynkach finansowych zwykle koncentrują się na wartościach przepływów i traktują przychody netto jako najdokładniejszy estymator prawdziwej wartości przedsiębiorstwa. Cena rynkowa firmy jest rynkową oceną prawdziwej wartości firmy. Ponieważ rynek składa się z heterogenicznych podmiotów o szybko zmieniających się przekonaniach na temat biznesu, cena rynkowa firmy zmienia się drastycznie (aby odzwierciedlić zmieniające się przekonania).

Ponadto na cenę rynkową przedsiębiorstwa ma również wpływ stan całej gospodarki. Może wzrosnąć w okresie ożywienia gospodarczego (faza ekspansji) i spaść w czasie recesji (faza kurczenia).

Przykład

John prowadzi małą firmę. Firma posiada aktywa o wartości 2000 USD. Weźmy pod uwagę inwestora, który oferuje kupno firmy od Johna za 2500 USD. Gdyby wziąć pod uwagę tylko wartość aktywów, byłaby to opłacalna transakcja dla Johna. Jednak firma generuje roczne zyski w wysokości 10 000 USD. Dlatego transakcja nie jest już opłacalna, ponieważ nie uwzględnia przepływów pieniężnych związanych z biznesem.

Dodatkowe zasoby

Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:

  • Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Jak przeprowadzić analizę porównywalnego przedsiębiorstwa. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować analizę porównawczą firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to metoda wyceny względnej, która analizuje wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyliczenia wartości innej firmy
  • Wycena przedpieniężna Wycena przedpieniężna to wartość kapitału własnego przedsiębiorstwa przed otrzymaniem gotówki z rundy finansowania, której się podejmuje. Od dodania gotówki do pliku
  • Po dokonaniu wyceny pieniężnej Po dokonaniu wyceny pieniężnej Wycena po dokonaniu wyceny to wartość kapitału własnego przedsiębiorstwa po otrzymaniu przez nią gotówki z rundy finansowania, której się podejmuje. Od dodania gotówki do pliku
  • Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022