Cykl konwersji gotówki (CCC) to miara, która pokazuje ilość czasu potrzebnego firmie na konwersję inwestycji w zapasy Zapasy Inwentaryzacja to bieżące konto aktywów znalezione w bilansie, składające się ze wszystkich surowców, produkcji w toku i gotowe produkty zgromadzone przez firmę. Często jest uważany za najbardziej niepłynny ze wszystkich aktywów obrotowych - w związku z tym jest wyłączony z licznika przy obliczaniu wskaźnika szybkiego. na gotówkę. Formuła cyklu konwersji mierzy ilość czasu w dniach, w jakiej firma zamienia nakłady zasobów na gotówkę. Dowiedz się więcej z kursu Podstawy analizy finansowej w finansach.
Wzór cyklu konwersji gotówki
Wzór na cykl konwersji gotówki jest następujący:
Cykl konwersji gotówki = DIO + DSO - DPO
Gdzie:
- DIO to skrót od Days Inventory Outstanding
- DSO to skrót od Days Sales Outstanding
- DPO oznacza zaległe dni płatne
Co to jest zaległość z magazynu dni (DIO)?
Dni zaległych zapasów (DIO) Dni zapasów zaległych zapasów Dni zaległych zapasów (DIO) to średnia liczba dni, przez które firma przechowuje swoje zapasy przed ich sprzedażą. Obliczenie zaległości w zapasach w dniach pokazuje, jak szybko firma może zamienić zapasy na gotówkę. Jest miernikiem płynności, a także wskaźnikiem efektywności operacyjnej i finansowej przedsiębiorstwa. to średnia liczba dni, w ciągu których firma przekształca swoje zapasy w sprzedaż. Zasadniczo DIO to średnia liczba dni, przez które firma przechowuje swoje zapasy przed ich sprzedażą. Wzór na dni zaległości w zapasach jest następujący:
Na przykład firma A zgłosiła zapasy początkowe o wartości 1000 USD i zapasy końcowe o wartości 3000 USD za rok obrotowy zakończony 2018 z kosztem sprzedanych towarów w wysokości 40 000 USD. DIO dla firmy A to:
Dlatego przekształcenie zapasów w sprzedaż zajmuje tej firmie około 18 dni.
Zaległa sprzedaż w dniach (DSO)
Dni nierozliczonej sprzedaży (DSO) Dni niewykorzystanej sprzedaży Dni niewykorzystanej sprzedaży (DSO) reprezentuje średnią liczbę dni potrzebnych do przeliczenia sprzedaży kredytowej na gotówkę lub czas, w którym firma zbiera należności na koncie. OSD można obliczyć, dzieląc sumę należności w określonym przedziale czasu przez całkowitą sprzedaż kredytową netto. to średnia liczba dni, w ciągu których firma odzyskuje należności. Dlatego OSD mierzy średnią liczbę dni, przez które firma może pobrać płatność po sprzedaży. Wzór na dni zaległej sprzedaży jest następujący:
Na przykład firma A zgłosiła początkowe należności w wysokości 4000 USD i końcowe należności w wysokości 6000 USD za rok obrotowy zakończony 2018 ze sprzedażą kredytową w wysokości 120 000 USD. OSD przedsiębiorstwa A to:
Dlatego zebranie typowej faktury zajmuje tej firmie około 15 dni.
Co to jest zaległe dni płatne (DPO)?
Zaległe dni do spłaty (DPO) Dni do spłaty Zaległe dni do spłaty (DPO) to średnia liczba dni potrzebnych firmie na spłatę należności. Dlatego liczba zaległych dni do zapłaty określa, jak dobrze firma zarządza swoimi należnościami. DPO równy 20 oznacza, że firma potrzebuje średnio 20 dni na spłatę swoim dostawcom. to średnia liczba dni, w ciągu których firma spłaca swoje zobowiązania. W związku z tym DPO mierzy średnią liczbę dni, w ciągu których firma musi zapłacić faktury od wierzycieli handlowych, tj. Dostawców. Wzór na zaległe dni do zapłaty jest następujący:
Na przykład firma A zaksięgowała 1000 USD początkowych zobowiązań i 2000 USD końcowych rozliczeń za rok obrotowy zakończony 2018 z kosztem sprzedanych towarów w wysokości 40 000 USD. OSD przedsiębiorstwa A to:
Dlatego opłacenie faktur zajmuje tej firmie około 13 dni.
Dowiedz się więcej z kursu Podstawy analizy finansowej w finansach.
Wszystko razem: Cykl konwersji gotówki
Przypomnij sobie, że wzór cyklu konwersji gotówki = DIO + DSO - DPO. Jak to interpretujemy?
Możemy podzielić cykl gotówkowy na trzy różne części: (1) DIO, (2) DSO i (3) DPO. Pierwsza część, wykorzystująca dni zaległości w stanie inwentarza, mierzy, ile czasu zajmie firmie na sprzedaż zapasów. Druga część, wykorzystująca dni niespłaconych sprzedaży, mierzy czas potrzebny na zebranie gotówki z tej sprzedaży.
Ostatnia część, wykorzystująca zaległe dni do zapłaty, mierzy ilość czasu potrzebnego firmie na spłacenie swoich dostawców. Dlatego cykl konwersji gotówki to cykl, w którym firma kupuje zapasy, sprzedaje je na kredyt, zbiera należności i zamienia je na gotówkę.
Korzystając z DIO, DSO i DPO dla firmy A powyżej, stwierdzamy, że nasz cykl konwersji gotówki dla firmy A to:
CCC = 18,25 + 15,20 - 13,69 = 19,76
Dlatego firmie A zajmuje około 20 dni, aby zamienić swoją początkową inwestycję gotówkową w zapasy z powrotem w gotówkę.
Interpretacja cyklu konwersji gotówki
Formuła cyklu konwersji gotówki ma na celu ocenę, jak efektywnie firma zarządza kapitałem obrotowym. Podobnie jak w przypadku innych obliczeń przepływów pieniężnych, im krótszy cykl konwersji gotówki, tym lepiej firma sprzedaje zapasy i odzyskuje środki pieniężne z tej sprzedaży, płacąc jednocześnie dostawcom.
Cykl konwersji gotówki należy porównać do firm działających w tej samej branży i prowadzonych na pewnym trendzie. Na przykład zmierzenie cyklu konwersji przedsiębiorstwa do jego cykli w poprzednich latach może pomóc w ocenie, czy jego zarządzanie kapitałem obrotowym pogarsza się, czy poprawia. Ponadto porównanie cyklu firmy z jej konkurentami może pomóc w określeniu, czy cykl konwersji gotówki firmy jest „normalny” w porównaniu z konkurentami z branży.
Powiązane odczyty
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
- Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Jak przeprowadzić analizę porównywalnego przedsiębiorstwa. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować analizę porównawczą firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to metoda wyceny względnej, która analizuje wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyliczenia wartości innej firmy
- Przewodnik po wytycznych dotyczących modelowania finansowego
- Cykl sprzedaży i odbioru Cykl sprzedaży i odbioru Cykl sprzedaży i windykacji, nazywany również cyklem przychodów, należności i wpływów (RRR), składa się z różnych klas transakcji. Klasy transakcji sprzedaży i przychodów są typowymi zapisami księgowymi, które obciążają należności i przychody ze sprzedaży kredytów oraz obciążają należności gotówkowe i kredytowe
