Jaki jest cykl życia firmy?

Cykl życia biznesowego to rozwój firmy w fazach w czasie i najczęściej dzieli się na pięć etapów: uruchomienie, wzrost, upadek, dojrzałość i upadek. Cykl jest pokazany na wykresie z osią poziomą jako czasem i osią pionową jako dolarami lub różnymi wskaźnikami finansowymi. W tym artykule wykorzystamy trzy wskaźniki finansowe do opisania stanu każdej fazy cyklu biznesowego, w tym ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży to dochód uzyskany przez firmę ze sprzedaży towarów lub świadczenia usług. W rachunkowości terminy „sprzedaż” i „przychód” mogą być i często są używane zamiennie na oznaczenie tego samego. Przychód niekoniecznie oznacza otrzymaną gotówkę. , zysk Wynik netto Dochód netto to kluczowa pozycja nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych.Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. oraz wycena przepływów pieniężnych Bezpłatne przewodniki po wycenie, dzięki którym nauczysz się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału itp.modelowanie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcje precedensowe, stosowane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału własnego,.modelowanie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcje precedensowe, stosowane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału własnego itp.

Wykres etapów cyklu życia firmy

Obraz: BEZPŁATNA klasa finansów korporacyjnych.

Faza pierwsza: uruchomienie

Każda firma rozpoczyna swoją działalność jako biznes i zwykle od wprowadzenia nowych produktów lub usług. Jak VC patrzy na startupy i założyciele Przewodnik po tym, jak VC patrzy na startupy i założycieli. Szanse na dofinansowanie, szanse na komercyjny sukces, cechy, których szukają, dobre i złe oferty. W fazie uruchamiania sprzedaż jest niska, ale powoli (i miejmy nadzieję, że stale) rośnie. Firmy koncentrują się na marketingu w swoich docelowych segmentach konsumenckich, reklamując swoje przewagi komparatywne i propozycje wartości. Ponieważ jednak przychody są niskie, a początkowe koszty uruchomienia wysokie, firmy są narażone na straty w tej fazie. W rzeczywistości przez cały cykl życia biznesowego cykl zysków pozostaje w tyle za cyklem sprzedaży i tworzy opóźnienie między wzrostem sprzedaży a wzrostem zysków. To opóźnienie jest ważne, ponieważ odnosi się do cyklu życia finansowania,co jest wyjaśnione w drugiej części tego artykułu. Wreszcie, przepływ gotówki w fazie uruchamiania jest również ujemny, ale spada nawet poniżej zysku. Wynika to z kapitalizacji początkowych kosztów uruchomienia, które mogą nie znaleźć odzwierciedlenia w zysku firmy, ale z pewnością znajdują odzwierciedlenie w jej przepływach pieniężnych.

Faza druga: wzrost

W fazie wzrostu firmy odnotowują szybki wzrost sprzedaży. Ponieważ sprzedaż szybko rośnie, firmy zaczynają osiągać zyski po przekroczeniu progu rentowności. Ponieważ jednak cykl zysków wciąż pozostaje w tyle za cyklem sprzedaży, poziom zysku nie jest tak wysoki jak sprzedaż. Wreszcie przepływ środków pieniężnych w fazie wzrostu staje się dodatni, co stanowi nadwyżkę napływu środków pieniężnych.

Faza trzecia: Shake-out

W fazie shake-out sprzedaż nadal rośnie, ale w wolniejszym tempie, zwykle ze względu na zbliżające się nasycenie rynku lub wejście na rynek nowych konkurentów Zagrożenie nowych podmiotów Zagrożenie nowych podmiotów odnosi się do zagrożenia, że ​​nowi konkurenci pozować do obecnych graczy w branży. Jest to jedna z sił, które kształtują. Szczyt sprzedaży w fazie shake-out. Chociaż sprzedaż nadal rośnie, zysk zaczyna spadać w fazie shake-out. Ten wzrost sprzedaży i spadek zysku oznacza znaczny wzrost kosztów. Wreszcie przepływ środków pieniężnych rośnie i przewyższa zysk.

Faza czwarta: dojrzałość

Kiedy biznes dojrzewa, sprzedaż zaczyna powoli spadać. Marże zysku stają się coraz cieńsze, a przepływy pieniężne pozostają w stosunkowo stagnacji. Gdy firmy zbliżają się do terminu zapadalności, główne wydatki kapitałowe są w dużej mierze opóźnione w prowadzeniu działalności, a zatem generowanie środków pieniężnych jest wyższe niż zysk z rachunku zysków i strat Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat jest jednym z podstawowych sprawozdań finansowych firmy, które przedstawia ich zyski i straty w okresie czas. Zysk lub stratę ustala się poprzez uwzględnienie wszystkich przychodów i odjęcie wszystkich kosztów zarówno z działalności operacyjnej, jak i nieoperacyjnej. Niniejsze sprawozdanie jest jednym z trzech zestawień stosowanych zarówno w finansach przedsiębiorstw (w tym modelowaniu finansowym), jak i rachunkowości. .

Należy jednak zauważyć, że wiele firm wydłuża swój cykl życia w tej fazie, odkrywając na nowo siebie i inwestując w nowe technologie i rynki wschodzące. Pozwala to firmom na zmianę pozycji w ich dynamicznych branżach, a tym samym odświeżenie ich rozwoju na rynku.

Faza piąta: spadek

Na ostatnim etapie cyklu życia biznesowego sprzedaż, zysk i przepływy pieniężne maleją. Na tym etapie firmy godzą się na brak możliwości wydłużenia cyklu życia biznesowego poprzez dostosowanie się do zmieniającego się otoczenia biznesowego. Firmy tracą przewagę konkurencyjną Przewaga konkurencyjna Przewaga konkurencyjna jest atrybutem, który umożliwia firmie prześcignięcie konkurentów. Przewagi konkurencyjne pozwalają firmie osiągnąć i ostatecznie wyjść z rynku.

Cykl życia finansowania przedsiębiorstw

W cyklu życia finansowania pięć etapów pozostaje niezmienionych, ale są umieszczone na osi poziomej. W poprzek osi pionowej znajduje się poziom ryzyka w biznesie; obejmuje to poziom ryzyka związanego z pożyczaniem pieniędzy lub dostarczaniem kapitału firmie.

Podczas gdy cykl życia biznesowego obejmuje sprzedaż, zysk i środki pieniężne jako wskaźniki finansowe, cykl życia finansowania obejmuje sprzedaż, ryzyko biznesowe i finansowanie dłużne jako kluczowe wskaźniki finansowe. Cykl ryzyka biznesowego jest odwrotnością do cyklu sprzedaży i finansowania dłużnego.

Cykl życia finansowania przedsiębiorstw

Obraz: BEZPŁATNA klasa finansów korporacyjnych.

Faza pierwsza: uruchomienie

W momencie uruchomienia, kiedy sprzedaż jest najniższa, ryzyko biznesowe jest największe. Na tym etapie firma nie jest w stanie sfinansować zadłużenia ze względu na niesprawdzony model biznesowy i niepewną zdolność do spłaty zadłużenia. Wraz z powolnym wzrostem sprzedaży wzrasta również zdolność korporacji do finansowania zadłużenia.

Faza druga: wzrost

W miarę jak firmy doświadczają gwałtownego wzrostu sprzedaży, ryzyko biznesowe maleje, a ich zdolność do zwiększania zadłużenia. W fazie wzrostu firmy zaczynają widzieć zyski i dodatnie przepływy pieniężne, co świadczy o ich zdolności do spłaty zadłużenia. Udowodniono, że produkty lub usługi korporacji zapewniają wartość rynkową. Firmy na etapie wzrostu poszukują coraz większego kapitału, chcąc poszerzyć swój zasięg rynkowy i zdywersyfikować swoją działalność.

Faza trzecia: Shake-out

W fazie shake-out szczyt sprzedaży. Branża przeżywa gwałtowny wzrost, co prowadzi do ostrej konkurencji na rynku. Jednak wraz ze wzrostem sprzedaży cykl życia finansowania dłużnego rośnie wykładniczo. Firmy udowadniają swoją dobrą pozycję na rynku, wykazując zdolność do spłaty zadłużenia. Ryzyko biznesowe nadal spada.

Faza czwarta: dojrzałość

Gdy korporacje zbliżają się do dojrzałości, sprzedaż zaczyna spadać. Jednak w przeciwieństwie do wcześniejszych etapów, w których cykl ryzyka biznesowego był odwrotny do cyklu sprzedaży, ryzyko biznesowe przesuwa się w korelacji ze sprzedażą do punktu, w którym nie niesie ryzyka biznesowego. Dzięki eliminacji ryzyka biznesowego najbardziej dojrzałe i stabilne przedsiębiorstwa mają najłatwiejszy dostęp do kapitału dłużnego.

Faza piąta: spadek

W końcowej fazie cyklu życia finansowania sprzedaż zaczyna spadać w coraz szybszym tempie. Ten spadek sprzedaży świadczy o niezdolności firm do przystosowania się do zmieniającego się otoczenia biznesowego i wydłużenia cyklu życia.

Zrozumienie cyklu życia biznesowego jest kluczową wiedzą dla bankierów inwestycyjnych, analityków finansowych przedsiębiorstw i innych specjalistów z branży usług finansowych. Możesz skorzystać, sprawdzając dodatkowe zasoby informacyjne oferowane przez Finance, takie jak te wymienione poniżej.

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie tego przewodnika na temat 5 etapów cyklu życia firmy lub branży. Finance to globalny dostawca programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, a także uczestniczą w kilku innych kursach dla specjalistów ds. Finansów. Aby pomóc Ci rozwinąć karierę, zapoznaj się z dodatkowymi zasobami finansowymi poniżej:

  • Rozwój korporacyjny Rozwój korporacyjny Rozwój korporacyjny to grupa w korporacji odpowiedzialna za strategiczne decyzje dotyczące rozwoju i restrukturyzacji jej działalności, nawiązywania partnerstw strategicznych, angażowania się w fuzje i przejęcia (M&A) i / lub osiąganie doskonałości organizacyjnej. Corp Dev wykorzystuje również możliwości, które wykorzystują wartość platformy biznesowej firmy.
  • Kariera w rozwoju korporacyjnym Rozwój korporacyjny Ścieżka kariery Praca w obszarze rozwoju korporacyjnego obejmuje fuzje, przejęcia, zbycia i wewnętrzne pozyskiwanie kapitału dla korporacji. Rozwój korporacyjny („corp dev”) jest odpowiedzialny za przeprowadzanie fuzji, przejęć, dezinwestycji i wewnętrznego pozyskiwania kapitału dla korporacji. Poznaj ścieżkę kariery.
  • Struktura korporacyjna Struktura korporacyjna Struktura korporacyjna odnosi się do organizacji różnych działów lub jednostek biznesowych w firmie. W zależności od celów firmy i branży
  • Omówienie procesu fuzji i przejęć Fuzje przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022