Możesz obliczyć FCFE z EBITDA, odejmując od niego odsetki, podatki, zmianę kapitału obrotowego netto Kapitał obrotowy netto Kapitał obrotowy netto (NWC) to różnica między aktywami bieżącymi firmy (bez środków pieniężnych) a bieżącymi zobowiązaniami (bez zadłużenia) w swoim bilansie. Jest miarą płynności przedsiębiorstwa i jego zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań, a także do finansowania działalności gospodarczej. Idealną pozycją jest i wydatki kapitałowe - a następnie dodać zadłużenie netto.
Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) to kwota gotówki generowanej przez przedsiębiorstwo, która może zostać potencjalnie rozdzielona między udziałowców. Jest obliczany jako gotówka z operacji pomniejszona o wydatki kapitałowe. Ten przewodnik zawiera szczegółowe wyjaśnienie, dlaczego jest to ważne i jak to obliczyć, a kilka z nich to kwota gotówki wygenerowanej przez firmę, która może zostać potencjalnie rozdysponowana wśród akcjonariuszy firmy. FCFE jest kluczowym miernikiem w jednej z metod w modelu wyceny zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) Formuła DCF zdyskontowanych przepływów pieniężnych Formuła DCF zdyskontowanych przepływów pieniężnych to suma przepływów pieniężnych w każdym okresie podzielona przez jeden plus stopa dyskontowa podniesiona do moc okresu #.W tym artykule podzielono formułę DCF na proste terminy z przykładami i filmem przedstawiającym obliczenia. Formuła służy do określenia wartości firmy. Korzystając z FCFE, analityk może określić wartość bieżącą netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) to wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych (dodatnich i ujemnych) w całym okresie trwania inwestycji zdyskontowanych do teraźniejszość. Analiza wartości bieżącej netto jest rodzajem wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości przedsiębiorstwa, zabezpieczenia inwestycji, kapitału własnego spółki, co może być następnie wykorzystane do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.analityk może określić wartość bieżącą netto (NPV). wartość bieżąca netto (NPV). Analiza wartości bieżącej netto jest rodzajem wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości przedsiębiorstwa, zabezpieczenia inwestycji, kapitału własnego spółki, co może być następnie wykorzystane do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.analityk może określić wartość bieżącą netto (NPV). wartość bieżąca netto (NPV). Analiza wartości bieżącej netto jest rodzajem wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości przedsiębiorstwa, zabezpieczenia inwestycji, kapitału własnego spółki, co może być następnie wykorzystane do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.które można następnie wykorzystać do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.które można następnie wykorzystać do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.
FCFE różni się od Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) lub Free Cash Flow to Firm, to przepływy pieniężne dostępne dla wszystkich dostawców finansowania w firmie. posiadacze dłużników, akcjonariusze uprzywilejowani, akcjonariusze zwykli, który wskazuje kwotę wygenerowanej gotówki wszystkim posiadaczom papierów wartościowych spółki (zarówno inwestorom, jak i pożyczkodawcom). Poniższy wzór można wykorzystać do obliczenia FCFE na podstawie EBITDA:
FCFE = EBITDA - Odsetki - Podatki - Δ Kapitał roboczy - CapEx + Pożyczki netto
Gdzie:
FCFE - Free Cash Flow to Equity
EBITDA - zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją
ΔWorking Capital - zmiana kapitału obrotowego
CapEx - wydatki kapitałowe
FCFE z Formuły EBITDA
Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją (EBITDA) to jeden z najczęściej stosowanych wskaźników rentowności firmy. Podobnie jak Zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) Przewodnik po EBIT EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jedną z ostatnich sum częściowych w rachunku zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest czasami nazywany dochodem operacyjnym i nazywa się go, ponieważ uzyskuje się go po odjęciu wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży. EBITDA ocenia przede wszystkim rentowność firmy z regularnej działalności biznesowej. Jednak w przeciwieństwie do EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA lub zysk przed odsetkami, podatkiem, amortyzacją to zysk przedsiębiorstwa przed jakimkolwiek z tych odliczeń netto.EBITDA koncentruje się na decyzjach operacyjnych przedsiębiorstwa, ponieważ analizuje rentowność przedsiębiorstwa z podstawowej działalności przed wpływem struktury kapitału. Formuła, przykłady również nie obejmują amortyzacji. Metody amortyzacji Najbardziej powszechne rodzaje metod amortyzacji to: liniowa, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i suma cyfr lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacji, zapewniając lepszy przegląd rentowności operacyjnej.przykłady nie obejmują również amortyzacji. Metody amortyzacji Najbardziej powszechne rodzaje metod amortyzacji obejmują liniowe, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i sumę cyfr lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacji, zapewniając lepszy przegląd rentowności operacyjnej.przykłady nie obejmują również amortyzacji. Metody amortyzacji Najbardziej powszechne rodzaje metod amortyzacji obejmują liniowe, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i sumę cyfr lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. i amortyzacji, zapewniając lepszy przegląd rentowności operacyjnej.
EBITDA jest jednym z elementów obliczania dochodu netto firmy. Dlatego jedno z podejść do określenia wolnych przepływów pieniężnych do kapitału własnego obejmuje wykorzystanie miernika EBITDA. Przypomnijmy, że zysk netto firmy jest powiązany z EBITDA za pomocą następującego równania:
Dochód netto = EBITDA - Odsetki - Podatki - Amortyzacja
Zatem możemy zastąpić dochód netto w FCFE ze wzoru na dochód netto powyższym równaniem:
FCFE = EBITDA - Odsetki - Podatki - Amortyzacja +
Amortyzacja - Δ Kapitał roboczy - CapEx + zadłużenie netto
Ponadto powyższy wzór można uprościć, usuwając dwie zmienne dotyczące amortyzacji i amortyzacji o przeciwnych znakach:
FCFE = EBITDA - Odsetki - Podatki - Δ Kapitał roboczy - CapEx + Pożyczki netto
Gdzie:
- FCFE - Free Cash Flow to Equity
- EBITDA - zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją
- ΔWorking Capital - zmiana kapitału obrotowego
- CapEx - wydatki kapitałowe
Powyższe podejście do obliczania wolnych przepływów pieniężnych do kapitału zapewnia bardziej szczegółowy przegląd struktury FCFE. Należy zauważyć, że taki poziom szczegółowości nie zawsze jest wymagany w modelu finansowym. W niektórych przypadkach może to mieć negatywne skutki, ponieważ utrudnia zrozumienie modelu.
Dopuszczalne jest jednak zastosowanie tego odchylenia obliczeń FCFE, gdy ocena rentowności przedsiębiorstwa na podstawie jego zwykłej działalności (z wyłączeniem innych wydatków) jest niezbędna.
FCFE z Formuły EBITDA i sprawozdań finansowych
Analityk, który oblicza wolne przepływy pieniężne na kapitał własny w modelu finansowym, musi być w stanie szybko poruszać się po sprawozdaniach finansowych. Głównym powodem jest to, że wszystkie dane wejściowe wymagane do obliczenia miernika pochodzą ze sprawozdań finansowych. Poniższe wskazówki pomogą Ci szybko i prawidłowo włączyć FCFE z kalkulacji EBITDA do modelu finansowego.
- EBITDA: Zysk firmy przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) są rejestrowane w rachunku zysków i strat firmy.
- Odsetki: Koszty odsetek firmy są umieszczane w rachunku zysków i strat po wyniku EBIT.
- Podatki: Płatności podatkowe można również znaleźć w rachunku zysków i strat po zarobkach przed opodatkowaniem (EBT).
- CapEx: Wydatki inwestycyjne (CapEx) można znaleźć w rachunku przepływów pieniężnych w sekcji Środki pieniężne z inwestycji.
- Zmiana kapitału obrotowego (może być również oznaczona jako Δ Kapitał roboczy) jest obliczana w rachunku przepływów pieniężnych firmy w sekcji Środki pieniężne z operacji.
- Dług netto: Kwota zadłużenia netto jest również widoczna w rachunku przepływów pieniężnych w sekcji Środki z inwestycji.
Więcej zasobów
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnień Finance na temat obliczania FCFE na podstawie EBITDA. Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Przewodnik EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dwa bardzo popularne wskaźniki stosowane w finansach i wycenie przedsiębiorstw. Istnieją ważne różnice, zalety / wady, które należy zrozumieć. EBIT oznacza: zysk przed odsetkami i podatkami. EBITDA oznacza: zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Przykłady i
- Prognozowanie pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat Prognozowanie pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat Omawiamy różne metody prognozowania pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat. Prognozowanie pozycji w rachunku zysków i strat rozpoczyna się od przychodów ze sprzedaży, a następnie od kosztów
- Modele wyceny względnej Modele wyceny względnej Modele wyceny względnej służą do wyceny przedsiębiorstw poprzez porównanie ich z innymi biznesami na podstawie pewnych wskaźników, takich jak EV / przychody, EV / EBITDA i P / E
- Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (nazywane również rachunkiem przepływów pieniężnych) jest jednym z trzech kluczowych sprawozdań finansowych, które przedstawiają wygenerowane i wydane środki pieniężne w określonym okresie (np. kwartał lub rok). Rachunek przepływów pieniężnych jest pomostem między rachunkiem zysków i strat a bilansem
