Analiza odgórna rozpoczyna się od analizy wskaźników makroekonomicznych, a następnie przeprowadza bardziej szczegółową analizę sektorową. Dopiero potem zagłębia się w fundamentalną analizę konkretnej firmy. Jest to przeciwieństwo analizy oddolnej, która koncentruje się przede wszystkim na podstawach lub kluczowych wskaźnikach wydajności.
Analiza odgórna
Produkt krajowy brutto
Podejście odgórne zawsze będzie rozpoczynać się na najwyższym poziomie, czyli od określenia, który kraj ma najlepszy klimat inwestycyjny. Na tym poziomie powszechnie stosowanym wskaźnikiem jest produkt krajowy brutto Formuła PKB Formuła PKB składa się z konsumpcji, wydatków rządowych, inwestycji i eksportu netto. W tym przewodniku rozkładamy wzór na PKB na kroki. Produkt krajowy brutto (PKB) to wartość pieniężna w walucie lokalnej wszystkich końcowych dóbr i usług ekonomicznych wyprodukowanych w kraju w określonym czasie. lub PKB. Ten wskaźnik jest dobrym punktem odniesienia do porównywania różnych krajów. PKB jest kompleksową miarą wzrostu gospodarczego, dlatego korzysta z niego wielu inwestorów. Chociaż PKB jest ważnym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, istnieją również inne kwestie, które inwestor musi przeanalizować.
Ryzyko geopolityczne
Globalni inwestorzy powinni ocenić klimat polityczny kraju, zanim zdecydują się na niego zainwestować. Jako inwestor powinieneś określić, czy gospodarka kraju jest zagrożona. Może to wynikać z własnej sytuacji politycznej lub sytuacji, w których sąsiednie kraje mogą zagrażać gospodarce. Na przykład po aneksji Krymu przez Federację Rosyjską w 2014 r. Ryzyko inwestycji w Europie Wschodniej znacznie wzrosło.
Ocena stanu aktywów
Kolejnym czynnikiem, o którym należy pamiętać, jest wycena aktywów w odniesieniu do wzrostu gospodarczego kraju. Chociaż szybko rozwijająca się gospodarka może spowodować powstanie szybko rozwijających się firm, branża może wymagać dużo w przypadku papierów wartościowych. Chińskie akcje są doskonałym przykładem. Ich ceny były zawyżone w 2016 r., Po wzroście cen.
Klimat w walucie lokalnej
Oprócz tych obaw, musisz także wziąć pod uwagę wpływ, jaki waluta narodowa będzie miała na twoje przedsięwzięcie inwestycyjne. Może się wydawać, że zagraniczne papiery wartościowe radzą sobie dobrze w swojej lokalnej walucie, ale kiedy zaczniesz oceniać deprecjację w odniesieniu do dolara amerykańskiego, możesz zdać sobie sprawę, że jego stopa wzrostu nie jest tak wysoka, jak się spodziewałeś.
Wybór odpowiedniego sektora w analizie odgórnej
Gdy już znajdziesz idealne miejsce, następnym krokiem będzie porównanie wyników różnych branż w tym kraju. Niemal zawsze okaże się, że największa część wzrostu ma miejsce w niektórych obszarach gospodarki. Takie obszary podlegają szybkim zmianom w ramach jednego cyklu gospodarczego, często z powodu wprowadzania określonych technologii.
Na przykład określony naród może być w dużym stopniu uzależniony od jednego konkretnego sektora, takiego jak rolnictwo lub energetyka. Jeśli zdywersyfikujesz swoje inwestycje w innych sektorach, które nie radzą sobie dobrze, nie uzyskasz wysokich zwrotów, które osiągnąłbyś, gdybyś skupił się na kwitnącym sektorze.
Innym sposobem spojrzenia na to jest skupienie się na grupach, które pielęgnują i napędzają wzrost gospodarczy. Na przykład dobrze prosperująca klasa średnia w rozwijającym się przemyśle może nadawać tempo wzrostowi i rozwojowi uznaniowych akcji konsumenckich.
Konieczne jest również oszacowanie, czy działania rządu federalnego mają wpływ na rynki. Powodem tego jest fakt, że niektóre rządy decydują się na przyznanie dotacji tylko kilku wybranym branżom. I chociaż może to poprawić zyski firm w krótkim okresie, może to nie potrwać bardzo długo.
Ocena Nitty-gritty analizy odgórnej
Ostatni etap odgórnego podejścia do inwestycji wiąże się z oceną szczegółów poszczególnych aktywów. Dokładniej, należy zbadać zarówno podstawowe, jak i techniczne aspekty zasobu. Inwestorzy zwykle wybierają spośród szerokiej gamy aktywów, w tym zagranicznych akcji, międzynarodowych ETF ETF Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) to popularne narzędzie inwestycyjne, w którym portfele mogą być bardziej elastyczne i zróżnicowane w szerokim zakresie wszystkich dostępnych klasy aktywów. Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik. oraz amerykańskie kwity depozytowe (ADR).
Jeśli chodzi o aspekt techniczny, należy szczególnie szukać aktywów o rosnącej tendencji cenowej. Jeśli chodzi o aspekt podstawowy, musisz znaleźć aktywa, których wartość jest zwykle niedoszacowana. Ta dynamika zapobiega przepłacaniu za niektóre aktywa.
Czy powinieneś rozważyć zastosowanie analizy odgórnej?
Zastosowanie analizy odgórnej wymaga wielu badań. Musisz porównać nie tylko gospodarki różnych krajów, ale także różne sektory w wybranym stanie. Oznacza to, że prawdopodobieństwo wyboru firmy z tendencją spadkową jest niskie; w ten sposób minimalizując ryzyko inwestycji.
Innym powodem stosowania analizy odgórnej jest to, że umożliwia ona dywersyfikację inwestycji w różnych sektorach. Możesz nawet zdecydować się na dywersyfikację swojego portfela na rynkach globalnych. Jeśli trafisz na dobrze prosperujący rynek międzynarodowy, możesz przeznaczyć na niego część swojego kapitału. Dywersyfikacja pomaga złagodzić cios w przypadku, gdy rynek pierwotny, w który zainwestowałeś, ulegnie pogorszeniu.
Ponieważ każda analiza odgórna zaczyna się od globalnego spojrzenia na gospodarkę, jest bardzo mało prawdopodobne, że inwestorzy zostaną zaskoczeni przez wstrząsy. W idealnym przypadku strategia ta wymaga, aby inwestor był na bieżąco z kwestiami geopolitycznymi i całymi gospodarkami. Biorąc pod uwagę rozległe informacje, którymi dysponują tacy inwestorzy, dotyczące wydarzeń globalnych i sieci z przeplotem, łatwo jest przewidzieć trendy w różnych sektorach.
Wszystkie te zalety przemawiają za tym, że warto rozważyć analizę odgórną. Nie oznacza to jednak, że należy całkowicie porzucić strategię oddolną. W końcu możesz użyć kombinacji obu strategii. Dzięki technice oddolnej uzyskasz jasny obraz konkretnej firmy, zanim zdecydujesz się w nią zainwestować. Takie podejście umożliwia dostęp do raportów finansowych firmy, które pomagają określić, czy ma ona solidną sytuację finansową.
Jednocześnie analiza odgórna daje kompleksowy obraz globalnej gospodarki. Bycie na bieżąco z wynikami różnych gospodarek może pomóc w przewidywaniu trendów w branży, w której zainwestowałeś. Daje również szansę na dywersyfikację portfela poprzez inwestowanie na różnych rynkach.
Podsumowanie analizy odgórnej
Podsumowując, analiza odgórna polega na tym, że inwestorzy najpierw dokonują szerokiego obrazu gospodarek i sektorów, w które chcą inwestować. Oznacza to, że oceniają tempo wzrostu gospodarczego w różnych krajach na całym świecie. Po zidentyfikowaniu potencjalnych krajów wybierają konkretne sektory, które wydają się kwitnąć w tym kraju. Ostatnim krokiem jest wybranie firm dobrze prosperujących w danej branży, w które następnie inwestują. Jest to podejście oparte na lejku do wyboru możliwości inwestycyjnych, jak sugeruje nazwa analizy odgórnej.
Więcej zasobów
Finance jest wiodącym dostawcą usług Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari w ramach programu certyfikacji dla specjalistów ds. Finansów. Aby pomóc Ci kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, zapoznaj się z dodatkowymi zasobami finansowymi poniżej:
- Bezwzględna przewaga Absolutna przewaga W ekonomii bezwzględna korzyść odnosi się do zdolności dowolnego podmiotu gospodarczego, jednostki lub grupy, do wyprodukowania większej ilości produktu niż jego konkurenci. Wprowadzony przez szkockiego ekonomistę Adama Smitha w jego pracy z 1776 r. „An Enquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations”,
- Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Jak przeprowadzić analizę porównywalnego przedsiębiorstwa. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować analizę porównawczą firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to metoda wyceny względnej, która analizuje wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyliczenia wartości innej firmy
- Analiza strategiczna Analiza strategiczna Analiza strategiczna odnosi się do procesu prowadzenia badań firmy i jej otoczenia operacyjnego w celu sformułowania strategii. Definicja
- Analiza SWOT Analiza SWOT Analiza SWOT służy do badania wewnętrznego i zewnętrznego otoczenia firmy i jest częścią procesu planowania strategicznego firmy. Ponadto a
