Roczny całkowity zwrot to zwrot z inwestycji uzyskany każdego roku. Oblicza się go jako średnią geometryczną zwrotów z każdego roku uzyskanych w danym okresie. Jest również znany jako złożony roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) CAGR CAGR oznacza złożoną roczną stopę wzrostu. Jest to miara rocznej stopy wzrostu inwestycji w czasie, z uwzględnieniem efektu kapitalizacji. .
Roczna stopa zwrotu umożliwia inwestorom porównanie inwestycji o różnych długościach czasu. Chociaż daje to inwestorom podgląd wyników inwestycji, całkowity zwrot w ujęciu rocznym nie sugeruje niczego na temat wahań cen lub nieprzewidywalności inwestycji.
Wzór na roczny całkowity zwrot
1. Jeżeli inwestorowi zostanie podana roczna stopa zwrotu za każdy rok w okresie inwestycji, całkowity roczny zwrot jest obliczany przy użyciu następującego wzoru:
Gdzie:
- R 1 to roczny zwrot z 1 roku
- R 2 to roczny zwrot z roku 2 i tak dalej
- n to liczba lat
Na przykład inwestor kupił wcześniej 150 udziałów po 20 USD za sztukę i zdecydował się zachować te akcje przez dwa lata. Zapasy wzrosły o 15% w bieżącym roku i wzrosły o 12% rok później. Jaki będzie całkowity zwrot w ujęciu rocznym z inwestycji utrzymywanej przez dwa lata?
Inwestor uzyskuje zwrot w wysokości 13,5% każdego roku przez dwa lata utrzymywania akcji.
2. Jeśli znany jest skumulowany zwrot, całkowity zwrot roczny można obliczyć za dany okres, a okres inwestycji nie musi być wyrażony w latach. Inwestycję można utrzymywać przez określoną liczbę dni iw takim przypadku całkowity zwrot zannualizowany można obliczyć według wzoru:
Gdzie:
- R to skumulowany zwrot
Na przykład załóżmy, że inwestor utrzymywał inwestycję przez 650 dni, co przyniosło skumulowany zwrot w wysokości 15,75%. Jaki będzie całkowity zwrot z inwestycji w ujęciu rocznym?
W tym przypadku inwestycja zapewniająca łączny zwrot w wysokości 15,75% daje roczny całkowity zwrot w wysokości 8,56%.
3. Jeżeli inwestorowi zostanie podana początkowa i końcowa wartość inwestycji w dolarach, całkowity roczny zwrot można obliczyć przy użyciu następującego wzoru:
Na przykład załóżmy, że inwestor kupił wcześniej 100 udziałów po 12 USD za sztukę i zdecydował się zachować je przez dwa lata. Każdego roku inwestor otrzymuje 1,50 dolara dywidendy pieniężnej na akcję. Po dwóch latach inwestor decyduje się sprzedać wszystkie akcje po 15 USD. Jaka jest stopa zwrotu w ciągu dwóch lat posiadania akcji przez inwestora?
Początkowa wartość inwestycji = 12 USD * 100 = 1200 USD
Gotówka otrzymana jako dywidenda w okresie dwóch lat = 1,50 USD * 100 * 2 = 300 USD
Wartość ze sprzedaży udziałów = 15 USD * 100 = 1500 USD
Stąd ostateczna wartość inwestycji = 300 USD + 1500 USD = 1800 USD
Całkowity zwrot w ujęciu rocznym:
W związku z tym inwestor uzyskuje roczny zwrot z inwestycji w wysokości 22,47% .
Praktyczne zastosowania
- Spółki wykorzystują całkowity zwrot w ujęciu rocznym do prognozowania swoich wyników finansowych przy założeniu, że obecne warunki będą dominować.
- Annualizacja pomaga podatnikom przekształcić okresy podatkowe krótsze niż rok na okres roczny, co pomaga podatnikom w efektywnym planowaniu.
- Oprocentowanie pożyczek krótkoterminowych i inwestycje są obliczane w ujęciu rocznym dla celów porównawczych.
Bezwzględny zwrot vs. roczny całkowity zwrot
Bezwzględny zwrot lub całkowity zwrot pokazuje, jak inwestycja była wykonywana bez względu na okres inwestycji. Informuje inwestora o kwocie środków zarobionych na inwestycji i mierzy procentowy zysk lub stratę w stosunku do początkowej wartości inwestycji.
Na przykład, jeśli inwestor zainwestował 20 000 USD i otrzyma 25 000 USD na koniec trzech lat, inwestycja przyniosła całkowity zwrot (25 000 - 20 000) / 20 000 = 0,25 (tj. 25%). Nie uwzględnia jednak okresu trzech lat, jaki inwestor poświęcił na zabezpieczenie.
Chociaż obliczenie bezwzględnego zwrotu jest proste, nie można go użyć do porównania inwestycji w różnych okresach. Wręcz przeciwnie, całkowity zwrot w ujęciu rocznym wyraża zwrot z inwestycji Zwrot z inwestycji (ROI) Zwrot z inwestycji (ROI) jest miarą wyników używaną do oceny zwrotów z inwestycji lub porównania efektywności różnych inwestycji. w ujęciu rocznym. Dzięki temu można łatwo porównać inwestycje o różnych ramach czasowych.
Na przykład między dwiema inwestycjami o rocznych całkowitych zwrotach wynoszących odpowiednio 8,5% i 9,8% rozsądny byłby wybór tej drugiej. Całkowity zwrot w ujęciu rocznym uwzględnia efekt skumulowania i prognozuje lub zmniejsza okres bezwzględnego zwrotu do jednego roku.
Kluczowe wnioski
- Całkowity zwrot w ujęciu rocznym to zwrot, jaki inwestycja uzyskuje każdego roku w danym okresie.
- Jest to przydatne przy porównywaniu inwestycji o różnym czasie trwania.
- Całkowity zwrot w ujęciu rocznym może służyć do prognozowania wyników aktywów lub firmy. Jednak ze względu na zmienność rynku i inne warunki nie można zagwarantować prognoz.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Ciągle łączony zwrot Ciągle składany zwrot Ciągle składany zwrot jest tym, co dzieje się, gdy odsetki z inwestycji są obliczane i ponownie inwestowane na konto przez nieskończoną liczbę okresów. Odsetki naliczane są od kwoty głównej oraz odsetek narosłych w danych okresach
- Kalkulator CAGR Kalkulator CAGR Ten kalkulator CAGR pomoże Ci określić łączną roczną stopę wzrostu inwestycji. CAGR jest wielką miarą wzrostu, ponieważ izoluje wpływ łączenia się na wzrost, który jest czasami ukrywany w innych miarach wzrostu. CAGR oznacza złożoną roczną stopę wzrostu.
- Stopa zwrotu Stopa zwrotu Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w okresie, w stosunku do początkowego kosztu inwestycji, wyrażona w procentach. Ten przewodnik przedstawia najpopularniejsze formuły
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
