Termin „mikrokap”, znany również jako mikrokapitalizacja, jest ogólnie używany w odniesieniu do firm o niskiej kapitalizacji rynkowej, zwykle wahającej się od 50 do 300 mln USD. Kapitalizacja rynkowa jest iloczynem ceny akcji spółki i jej akcji w obrocie Akcje w obrocie Akcje w obrocie Akcje w obrocie to liczba akcji spółki, które są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym, a zatem są dostępne dla inwestorów. Akcje pozostające w obrocie obejmują wszystkie akcje objęte ograniczeniami posiadane przez kadrę kierowniczą i osoby z zewnątrz (pracownicy wyższego szczebla), a także część kapitału będącą własnością inwestorów instytucjonalnych i zmienia się ona codziennie.
Akcje Microcap mogą być albo nowo notowanymi spółkami z bardzo małą liczbą regulacji, albo mniejszymi spółkami o znacznym potencjale, aby w przyszłości stać się akcjami o dużej kapitalizacji. Chociaż klasyfikacja akcji według kapitalizacji rynkowej może się różnić w zależności od różnych uczestników rynku, akcje są zwykle klasyfikowane według poniższych kategorii:
Podsumowanie
- Microcap to ogólny termin używany do definiowania akcji o kapitalizacji rynkowej od 50 do 300 mln USD.
- Akcje Microcap są zwykle przedmiotem obrotu pozagiełdowego, przy niewielkiej liczbie publicznie dostępnych informacji, i są bardziej ryzykowne w inwestowaniu niż akcje spółek o dużej kapitalizacji.
- Inwestorzy muszą zachować ostrożność podczas inwestowania w akcje mikrokapów i mogą inwestować dopiero po przeprowadzeniu dokładnej analizy akcji, w które chcą zainwestować.
Tabela klasyfikacji według kapitalizacji rynkowej
| Klasyfikacja | Zakres kapitalizacji rynkowej |
|---|---|
| Duża czapka | Ponad 10 miliardów dolarów |
| Mid-cap | 2 do 10 miliardów dolarów |
| Mała czapka | 300 milionów do 2 miliardów dolarów |
| Mikro-czapka | 50 do 300 milionów dolarów |
| Nano-czapka | Mniej niż 50 milionów dolarów |
Cechy zapasów Microcap
1. Brak informacji publicznej
Największą różnicą między akcjami microcap a akcjami o wyższej kapitalizacji rynkowej jest dokładność publicznie dostępnych informacji o firmie. Większość dużych spółek publicznych składa swoje raporty do krajowego organu regulacyjnego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji, do których każdy inwestor może łatwo uzyskać dostęp na stronie internetowej regulatora. Ponadto analitycy giełdowi regularnie badają i opisują akcje spółek o dużej kapitalizacji, a ich ceny są łatwo dostępne w Internecie.
Jednak podobne informacje rzadko można łatwo znaleźć publicznie w przypadku zapasów mikrokap. Wiele firm zajmujących się mikrokapami nie składa raportów do odpowiednich organów regulacyjnych, co utrudnia inwestorom uzyskanie odpowiednich informacji.
2. Wysokie ryzyko
Inwestowanie w akcje wiąże się na ogół z pewnym ryzykiem. Jednak akcje mikrokapów wiążą się z wyższym ryzykiem niż akcje spółek o dużej kapitalizacji. Wiele firm zajmujących się mikrokapami jest nowych i nie ma żadnych informacji historycznych. Niektórzy mogą nie osiągać znaczących przychodów, ponieważ ich produkty są w fazie rozwoju lub nie zostały jeszcze wprowadzone na rynek.
Charakteryzują się niskimi wolumenami obrotu, co utrudnia inwestorowi sprzedaż swojej inwestycji, kiedy tego chce. Ze względu na niski wolumen obrotu każda duża wyprzedaż bezpośrednio wpłynie znacząco na cenę akcji. Spółki są również podatne na oszustwa i ład korporacyjny Ład korporacyjny Ład korporacyjny to coś zupełnie innego niż codzienne czynności związane z zarządzaniem operacyjnym wykonywane przez kierownictwo firmy. To system spraw.
3. Brak minimalnych standardów notowań
Każda firma, która zamierza notować swoje akcje na giełdzie, musi spełniać minimalne standardy notowań określone przez giełdę. Wymagania mogą wahać się od posiadania określonej minimalnej wartości aktywów do minimalnej liczby akcjonariuszy.
Akcje Microcap nie muszą spełniać takich wymogów notowań. Czasami jednak spółki, których papiery wartościowe są notowane na rynku OTC, mogą wymagać spełnienia minimalnych kryteriów narzuconych przez system transakcyjny.
4. W obrocie bez recepty
Akcje Microcap nie są w stanie zapewnić płynności i wymogów dotyczących notowań w przypadku akcji spółek o dużej kapitalizacji; w związku z tym wiele z nich znajduje się w obrocie pozagiełdowym (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) to obrót papierami wartościowymi między dwoma kontrahentami dokonywany poza formalnymi giełdami i bez nadzoru regulator wymiany. Handel pozagiełdowy odbywa się na rynkach pozagiełdowych (zdecentralizowane miejsce bez fizycznej lokalizacji) za pośrednictwem sieci dealerskich. rynek. Pozagiełdowe oznacza, że akcje nie są przedmiotem obrotu na giełdzie, ale są bezpośrednio przedmiotem obrotu między brokerem a dealerem lub w systemach OTC.
5. Potencjalnie wysokie nagrody
Kompromisem z inwestowaniem w mikrokapy jest to, że przy wyższym ryzyku istnieje możliwość wyższych zysków, jeśli firma stanie się multi-bagger. Znalezienie takich multi-baggerów wymaga od inwestora dokładnego procesu due diligence. Prawie wszystkie spółki o dużej kapitalizacji rozpoczęły dziś swoją podróż jako mała firma.
Inwestor musi zrozumieć finanse firmy, jej strategię biznesową i przyszły potencjał, a dopiero potem zdecydować się na inwestycję w spółkę. Po przeprowadzeniu due diligence inwestor musi uzbroić się w cierpliwość, ponieważ cena akcji mniejszych spółek jest bardzo zmienna i wrażliwa na nastroje rynkowe.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Stopa zwrotu Stopa zwrotu Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w okresie, w stosunku do początkowego kosztu inwestycji, wyrażona w procentach. Ten przewodnik przedstawia najpopularniejsze formuły
- Rodzaje zgłoszeń SEC Rodzaje zgłoszeń SEC Amerykański SEC nakłada na spółki notowane na giełdzie obowiązek składania różnych rodzajów zgłoszeń do SEC, formularze obejmują 10-K, 10-Q, S-1, S-4, patrz przykłady. Jeśli jesteś poważnym inwestorem lub specjalistą ds. Finansów, znajomość i umiejętność interpretacji różnych typów dokumentów SEC pomoże Ci w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych.
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
- Wolumen obrotu Wolumen obrotu, zwany również wolumenem obrotu, odnosi się do ilości akcji lub kontraktów należących do danego papieru wartościowego będącego przedmiotem codziennego obrotu
