Strategia roll up to proces przejmowania i łączenia wielu mniejszych firm z tej samej branży i konsolidacji ich w dużą firmę. Łączenie małych firm w większą firmę pozwala tym ostatnim na łączenie zasobów, obniżenie kosztów operacyjnych i zwiększenie przychodów. Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży to dochód uzyskiwany przez firmę ze sprzedaży towarów lub świadczenia usług. W rachunkowości terminy „sprzedaż” i „przychód” mogą być i często są używane zamiennie na oznaczenie tego samego. Przychód niekoniecznie oznacza otrzymaną gotówkę. .
Skonsolidowana firma może rozszerzyć swój zasięg geograficzny, aby objąć rynki Całkowity rynek adresowalny (TAM) Całkowity rynek adresowalny (TAM), zwany również całkowitym dostępnym rynkiem, to ogólna możliwość uzyskania przychodów, która jest dostępna dla produktu lub usługi, jeśli jest obsługiwana przez mniejszą firm. Może też oferować szerszą gamę produktów i usług niż pojedyncza, mniejsza firma. W rezultacie inwestorzy i akcjonariusze korzystają z dużej puli inwestycji.
Praktyczny przykład strategii zbiorczej
Załóżmy, że firma XYZ zajmuje się montażem sprzętu komputerowego w Ameryce Północnej. W ostatnim czasie spółka odnotowała wzrost przychodów, ale jej koszty operacyjne Koszty inwentaryzacyjne Koszty inwentaryzacyjne, zwane również kosztami produktu, to koszty bezpośrednie związane z wytwarzaniem produktów w celu generowania przychodów. Przed sprzedażą zapasów są one rejestrowane w bilansie jako aktywa. Sprzedaż tych produktów przenosi zapasy z bilansu do pozycji kosztów sprzedanych towarów (COGS) w rachunku zysków i strat. nadal rośnie, ponieważ pozyskuje akcesoria do montażu komputerów od innych firm. Firma XYZ planuje rozszerzyć swoją działalność poprzez przejęcie dwóch małych firm, które produkują niektóre komponenty, których używa w swojej podstawowej działalności.
Aby wesprzeć strategię roll-up, firma pożycza 1,2 miliona dolarów. Wykorzystuje fundusze do przejęcia dwóch mniejszych firm, Spółki ABC i Spółki JKL. Firma ABC zajmuje się produkcją chipów RAM, podstawowym komponentem używanym przez firmę XYZ do montażu komputerów, a jej roczne przychody wynoszą średnio 300 000 USD. XYZ i ABC uzgadniają cenę nabycia w wysokości 450 000 USD.
Drugą spółką docelową jest firma JKL, która zajmuje się dystrybucją akcesoriów komputerowych, a jej przychody wynoszą średnio 550 000 USD. Działa również w Europie i Azji Południowo-Wschodniej. XYZ i JKL uzgadniają wartość nabycia 600 000 USD.
Przejęcie spółek ABC i JKL pomoże firmie XYZ obniżyć koszty operacyjne i rozszerzyć działalność w Europie i Azji Południowo-Wschodniej.
Korzyści ze strategii zbiorczej
Firmy, które stosują strategię roll up w swoich planach ekspansji, cieszą się różnymi korzyściami. Na przykładzie firmy XYZ wdrożenie strategii roll-up oferuje następujące korzyści:
1. Korzyści skali
Przed przejęciem firm ABC i JKL firma XYZ potrzebowała outsourcingu układów pamięci RAM, ponieważ są one częścią komponentów używanych do montażu komputerów. Musiała również polegać na innych kanałach dystrybucji, aby dostarczać swoje ostatecznie zmontowane komputery. Dzięki przejęciu dwóch mniejszych firm, firma XYZ obniża koszty, które wcześniej poniosła przy pozyskiwaniu chipów RAM i dystrybucji swoich produktów na rynku.
Ponadto przejęcie firmy JKL, która działa w Europie i Azji Południowo-Wschodniej, daje firmie dostęp do szerszego rynku dla jej produktów. Dlatego też, wykorzystując korzyści skali, korzyści skali Korzyści skali odnoszą się do korzyści kosztowych, jakie firma osiąga, gdy zwiększa poziom produkcji. Korzyść ta wynika z odwrotnej zależności między jednostkowym kosztem stałym a produkowaną ilością. Im większa ilość produkcji, tym niższy jednostkowy koszt stały. Rodzaje, przykłady, przewodnik, może obniżyć koszty produkcji i zwiększyć przychody.
2. Sprzedaż krzyżowa
Oprócz dostarczania zmontowanego sprzętu komputerowego, XYZ będzie teraz cieszyć się sprzedażą szerszej gamy produktów, w tym chipów RAM i innych akcesoriów komputerowych. Sprzedaż krzyżowa daje nabywcy przewagę konkurencyjną w porównaniu z innymi konkurentami, którzy sprzedają tylko zmontowane komputery. Kluczowym wnioskiem w sprzedaży krzyżowej jest gwałtowny wzrost, którego firma oczekuje od sprzedaży dodanych produktów i usług szerszej publiczności.
3. Arbitraż wielokrotny
Arbitraż wielokrotny to proces zwiększania wartości firmy bez wprowadzania jakichkolwiek usprawnień operacyjnych. Przejmowanie mniejszych firm powoduje agregację zasobów i przychodów, co zwiększa wartość firmy.
Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari
Kroki w strategii zbiorczej
Wdrożenie strategii zbiorczej wiąże się z wyzwaniami, a proces może zostać zakłócony, co skutkuje przedwczesną transakcją. Firma wdrażająca strategię roll up powinna wykonać następujące kroki:
1. Utwórz specjalny zespół ds. Przejęć
Aby zrealizować udane przejęcie, należy utworzyć oddzielny zespół posiadający niezbędną wiedzę. Najlepiej byłoby, gdyby zespół przejmujący posiadał następujące zestawy umiejętności:
- Opracowywanie zwycięskich formuł roll up
- Finanse i księgowość
- Prawny
- Identyfikacja potencjalnych celów
- Dobre umiejętności negocjacyjne
2. Połącz przejęte przedsiębiorstwa
Aby odnieść sukces w strategii roll-up, nabywcy muszą zachować czujność w stosunku do przejętych firm. Jednym ze sposobów osiągnięcia tego jest połączenie przejętych spółek w jeden podmiot.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Analiza porównywalnego przedsiębiorstwa Jak przeprowadzić analizę porównywalnego przedsiębiorstwa. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować analizę porównawczą firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów. Comps to metoda wyceny względnej, która analizuje wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyliczenia wartości innej firmy
- Przejęcie poziome Przejęcie poziome Przejęcie poziome to strategia, w ramach której jedna lub więcej organizacji z tej samej branży przejmuje lub łączy się z inną.
- Wrogie przejęcie Wrogie przejęcie, w przypadku fuzji i przejęć (M&A), polega na przejęciu firmy docelowej przez inną firmę (zwaną nabywcą) poprzez bezpośrednie skierowanie do akcjonariuszy spółki przejmowanej, w drodze wezwania lub głosowanie przez pełnomocnika. Różnica między wrogiem a przyjacielem
- Biały rycerz Biały rycerz Biały rycerz to firma lub osoba, która przejmuje docelową firmę, która jest bliska przejęcia przez czarnego rycerza. Przejęcie białego rycerza jest preferowaną opcją niż wrogie przejęcie przez czarnego rycerza, ponieważ biali rycerze dokonują `` przyjaznego przejęcia '', ogólnie zachowując obecny zespół zarządzający
