Prognozowanie odgórne jest metodą szacowania przyszłych wyników firmy poprzez rozpoczynanie od ogólnych danych rynkowych i pracę „w dół” do przychodów. Przychody Przychody to wartość całej sprzedaży towarów i usług rozpoznanych przez firmę w okresie. Przychody (określane również jako sprzedaż lub dochód) stanowią początek rachunku zysków i strat firmy i często są uważane za „górną linię” firmy. . To podejście zaczyna się od ogólnego obrazu, a następnie zawęża się do konkretnej firmy. Ten przewodnik zawiera przykłady tego, jak to działa i wyjaśnia, dlaczego jest powszechnie stosowany w modelowaniu finansowym i wycenie.
Przykład prognozowania odgórnego
Poniżej znajduje się odgórny przykład prognozowania przyszłego wzrostu przychodów Amazona. Ten przykład pochodzi z kursu Advanced Financial Modeling Course i studium przypadku firmy Amazon.
Krok # 1 Całkowity rynek adresowalny (TAM)
Jak widać na poniższym zrzucie ekranu, analityk finansowy rozpoczyna analizę od określenia całkowitego rynku adresowalnego (TAM) Całkowity rynek adresowalny (TAM) Całkowity rynek adresowalny (TAM), nazywany również całkowitym dostępnym rynkiem, jest ogólną możliwością uzyskania przychodów który jest dostępny dla produktu lub usługi, jeśli dotyczy każdego z segmentów biznesowych Amazon. Jest to powszechne miejsce, w którym rozpoczyna się analiza odgórna, chociaż możliwe jest rozpoczęcie „dalej w górę” od czegoś takiego, jak produkt krajowy brutto (PKB) Produkt krajowy brutto (PKB) Produkt krajowy brutto (PKB) jest standardową miarą stan ekonomiczny kraju i wskaźnik poziomu jego życia. Ponadto PKB można wykorzystać do porównania poziomów wydajności w różnych krajach. , na przykład.
Zdjęcie: Kurs zaawansowanego modelowania finansowego finansów i studium przypadku dotyczące Amazon.
W przypadku Amazona, ponieważ firma działa na kilku rynkach, ważne jest, aby znaleźć TAM dla każdego segmentu. W trakcie dostarczamy dane TAM ze źródeł takich jak e-marketer, Statista i Gartner.
Krok # 2 Udział w rynku
Następnym krokiem jest oszacowanie, jak duży udział w rynku, jak sądzisz, zdobędzie firma w przyszłości. Kontynuując kurs dotyczący Amazon, można zauważyć, że szacujemy, że firma będzie miała 20% udział w globalnym sektorze e-commerce, 10% udział w globalnej reklamie i 21% udział w globalnej chmurze do końca 2028 r.
Krok # 3 Przychody
Mając dane dotyczące udziału w rynku, możemy obliczyć szacunkowe przychody firmy, mnożąc TAM przez procent (%) udziału w rynku. W zależności od poziomu szczegółowości modelu finansowego możesz również dodać inne założenia, takie jak wielkość zamówienia i średnie ceny sprzedawanych produktów lub usług.
Prognozowanie odgórne a prognozowanie oddolne
Odwrotne podejście do prognozowania odgórnego nazywa się prognozowaniem oddolnym. Prognozowanie oddolne Prognozowanie oddolne to metoda szacowania przyszłych wyników firmy poprzez rozpoczynanie od danych firmy z niskiego poziomu i zwiększanie przychodów. To zaczyna się od szczegółowych założeń, takich jak liczba klientów, wolumen produktów i ceny jednostkowe, które „składają się” na przychody. Jest to również bardzo powszechna metoda budowania prognozy w modelowaniu finansowym i wycenie.
Alternatywne metody prognozowania
Wciąż istnieje kilka innych metod prognozowania, oprócz odgórnych i oddolnych, takich jak analiza regresji Analiza regresji Analiza regresji to zestaw metod statystycznych wykorzystywanych do szacowania relacji między zmienną zależną a jedną lub większą liczbą zmiennych niezależnych. Można go wykorzystać do oceny siły związku między zmiennymi i do modelowania przyszłych relacji między nimi. oraz analiza rok do roku (r / r) Szablon analizy rok do roku (r / r) Szablon analizy rok do roku (r / r) pokazuje, jak przeprowadzić analizę r / r na danych finansowych. YoY oznacza Year over Year i jest rodzajem.
W analizie regresji analityk finansowy używa programu Excel do obliczenia wpływu zmian w zmiennych niezależnych na zmienną zależną (przychód).
Analiza rok do roku jest najprostszą metodą prognozowania, w której analityk przyjrzy się historycznym stopom wzrostu i zastosuje procentową stopę wzrostu do historycznych przychodów.
Dowiedz się więcej o różnych metodach prognozowania z kursu budżetowania i prognozowania w finansach.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika po odgórnej metodzie prognozowania. Finance jest oficjalnym dostawcą Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ® Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, których celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego. Aby dowiedzieć się więcej, pomocne będą te dodatkowe zasoby finansowe:
- Zasada rozpoznawania przychodów Zasada rozpoznawania przychodów Zasada rozpoznawania przychodów określa proces i czas, w jakim przychody są rejestrowane i ujmowane jako pozycja w sprawozdaniu finansowym przedsiębiorstwa. Teoretycznie istnieje wiele momentów w czasie, w których firmy mogą rozpoznać przychody.
- Metryki wyceny startupów Metryki wyceny startupów (dla firm internetowych) Metryki wyceny startupów dla firm internetowych. Ten przewodnik przedstawia 17 najważniejszych wskaźników wyceny e-commerce dla internetu, które zaczynają być wyceniane
- Rodzaje analizy finansowej Rodzaje analizy finansowej Analiza finansowa obejmuje wykorzystanie danych finansowych do oceny wyników firmy i wydawania zaleceń dotyczących możliwości poprawy w przyszłości. Analitycy finansowi wykonują swoją pracę głównie w programie Excel, używając arkusza kalkulacyjnego do analizy danych historycznych i sporządzania prognoz Rodzaje analiz finansowych
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
