Towary: rozliczenie gotówkowe a dostawa fizyczna

Tryby rozliczenia większości opcji i kontraktów futures Kontrakt futures Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie po z góry określonej cenie. Jest również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty terminowe wywodzą swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie po z góry określonej cenie. może być jedną z następujących dwóch metod:

1. Rozliczenie pieniężne

Metoda rozliczenia towarów w gotówce nie wiąże się z fizyczną dostawą rozpatrywanych aktywów. Zamiast tego polega na rozliczeniu gotówki netto w dniu rozliczenia. Rozliczenie gotówkowe polega na tym, że kupujący lub posiadacz umowy wpłaca gotówkę netto w dniu rozliczenia i dokonuje rozliczenia towarów. Kwota netto w gotówce jest różnicą między ceną kasową (SP). Cena kasowa. Cena kasowa to aktualna cena rynkowa papieru wartościowego, waluty lub towaru, który można kupić / sprzedać do natychmiastowego rozliczenia. Innymi słowy, jest to cena, po której sprzedający i kupujący wyceniają teraz aktywa. oraz cenę kontraktu futures (FP) instrumentu (-ów) bazowego (-ych).

2. Dostawa fizyczna

Metoda fizycznej dostawy rozliczania towarów obejmuje dosłowną fizyczną dostawę aktywów bazowych w dniu rozliczenia kontraktu. Proces rozliczenia fizycznej dostawy jest koordynowany i rozliczany za pośrednictwem brokera rozliczeniowego lub agenta rozliczeniowego. Jeżeli kontraktor zdecyduje się zająć pozycję krótką, jest odpowiedzialny za fizyczną dostawę towaru. Jeżeli posiadacz zdecyduje się na zajęcie pozycji długiej, będzie przyjmował, czyli odbierał fizyczną dostawę towaru.

Rozliczenie gotówkowe a dostawa fizyczna

Rozliczenie gotówkowe a dostawa fizyczna: popularność i dodatkowe koszty

Rozliczenie gotówkowe jest bardziej popularną metodą rozliczania towarów ze względu na wygodę i natychmiastowość, jaką oferuje ta metoda. Rozrachunek gotówkowy jest również popularniejszą metodą rozliczenia ze względu na płynność. Płynność Na rynkach finansowych płynność odnosi się do tego, jak szybko można sprzedać inwestycję bez negatywnego wpływu na jej cenę. Im bardziej płynna jest inwestycja, tym szybciej można ją sprzedać (i odwrotnie) i tym łatwiej jest ją sprzedać po wartości godziwej. Wszystko inne jest równe, bardziej płynne aktywa są sprzedawane z premią, a aktywa niepłynne z dyskontem. wprowadza na rynek.

Ponadto, ze względu na swoją popularność, większość finansowych instrumentów pochodnych, zwłaszcza opcji i kontraktów terminowych, jest rozliczana gotówkowo. Rozliczenie gotówkowe jest prostszym i wygodniejszym sposobem rozliczenia, ponieważ obejmuje jedynie kwotę gotówki netto z góry jako całkowity koszt. Transakcje rozliczeniowe nie wiążą się z dodatkowymi kosztami ani opłatami.

Wreszcie rozrachunek gotówkowy jest jedną z głównych przyczyn zwiększonego wchodzenia spekulantów na rynek instrumentów pochodnych. W konsekwencji wzmacnia płynność rynku instrumentów pochodnych, czyniąc go bardziej poszukiwanym sposobem rozliczenia.

W przeciwieństwie do większości kontraktów opcji i kontraktów futures, które, jak wspomniano wcześniej, są rozliczane gotówkowo, fizyczna dostawa jest bardziej popularnym sposobem rozliczenia kontraktów opcji na akcje. Fizyczna dostawa wiąże się z wieloma dodatkowymi kosztami, w tym kosztami dostawy, kosztami transportu, opłatami maklerskimi i tak dalej.

Co to są kontrakty futures?

Kontrakt futures to finansowy instrument pochodny. Jest to rodzaj zobowiązania terminowego. Zobowiązania terminowe. Zobowiązanie terminowe odnosi się do porozumienia umownego między dwiema stronami w celu przeprowadzenia planowanej transakcji, tj. Transakcji w przyszłości. Terminowe transakcje forward zawierane przez strony, które zgadzają się na zakup lub sprzedaż określonego instrumentu bazowego po uzgodnionej cenie w określonym przyszłym terminie. Ponieważ jest to finansowy instrument pochodny, jego cena zależy od ceny aktywów bazowych. Kontrakty futures to standardowe kontrakty, co oznacza, że ​​są przedmiotem obrotu na giełdzie.

Jakie są opcje?

Opcje to finansowe instrumenty pochodne, które dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie w określonym czasie. Konkretna cena nazywana jest ceną wykonania. Inwestor może skorzystać z opcji amerykańskich w dowolnym momencie przed upływem okresu ich obowiązywania. Jednak opcje europejskie mogą być wykonane tylko w dniu ich wygaśnięcia.

Więcej zasobów

Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:

  • Opcje amerykańskie vs europejskie vs bermudzkie Opcje amerykańskie vs europejskie vs bermudańskie Istnieją różne typy opcji różniących się ograniczeniami wykonywania. Zbadajmy opcje American vs European vs Bermudan, aby się dowiedzieć
  • Spread kalendarzowy Spread kalendarzowy Spread kalendarzowy to technika handlowa, która polega na zakupie instrumentu pochodnego aktywa w ciągu jednego miesiąca i sprzedaży instrumentu pochodnego tego samego aktywa w
  • Kontrakt terminowy Kontrakt terminowy Kontrakt terminowy, często skracany do po prostu „terminowego”, to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości
  • Opcje: Call and Puts Opcje: Call and Puts Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (wykonanie Cena £). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie

Zalecane

Co to jest pierwsza oferta monet (ICO)?
Co to jest sieć wartości?
Co to są Pivot Points?