Współczynnik zmienności (względne odchylenie standardowe) jest statystyczną miarą rozrzutu punktów danych wokół średniej. Metryka jest powszechnie używana do porównywania rozproszenia danych między różnymi seriami danych. W przeciwieństwie do odchylenia standardowego Odchylenie standardowe Ze statystycznego punktu widzenia odchylenie standardowe zbioru danych jest miarą wielkości odchyleń między wartościami zawartych obserwacji, które zawsze należy rozpatrywać w kontekście średniej danych, współczynnika zmienność zapewnia stosunkowo proste i szybkie narzędzie do porównywania różnych serii danych.
W finansach współczynnik zmienności jest ważny przy wyborze inwestycji. Z perspektywy finansowej miernik finansowy przedstawia ryzyko i zwrot ryzyko do zysku W inwestowaniu ryzyko i zwrot są silnie skorelowane. Zwiększone potencjalne zwroty z inwestycji zwykle idą w parze ze zwiększonym ryzykiem. Różne rodzaje ryzyka obejmują ryzyko specyficzne dla projektu, ryzyko branżowe, ryzyko konkurencji, ryzyko międzynarodowe i ryzyko rynkowe. wskaźnik, w którym zmienność przedstawia ryzyko inwestycji, a średnia określa zysk z inwestycji.
Poprzez określenie współczynnika zmienności różnych papierów wartościowych Publiczne papiery wartościowe Publiczne papiery wartościowe lub zbywalne papiery wartościowe to inwestycje, którymi można handlować w sposób otwarty lub łatwy na rynku. Papiery wartościowe mają charakter kapitałowy lub dłużny. , inwestor określa stosunek ryzyka do zysku dla każdego papieru wartościowego i podejmuje decyzję inwestycyjną. Zasadniczo inwestor poszukuje papieru wartościowego o niższym współczynniku (zmienności), ponieważ zapewnia on najbardziej optymalny stosunek ryzyka do zysku przy niskiej zmienności, ale wysokich zwrotach. Jednak niski współczynnik nie jest korzystny, gdy średni oczekiwany zwrot jest poniżej zera.
Wzór na współczynnik zmienności
Matematycznie standardowy wzór na współczynnik zmienności wyraża się w następujący sposób:
Gdzie:
- σ - odchylenie standardowe
- μ - średnia
W kontekście finansów Finanse Artykuły Finanse są zaprojektowane jako przewodniki do samodzielnej nauki, dzięki którym można nauczyć się ważnych pojęć finansowych online we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów! powyższy wzór możemy przepisać w następujący sposób:
Przykład współczynnika zmienności
Fred chce znaleźć nową inwestycję do swojego portfela. Szuka bezpiecznej inwestycji zapewniającej stabilne zwroty. Rozważa następujące opcje inwestycji:
- Akcje: Fredowi zaoferowano akcje ABC Corp. Jest to dojrzała firma o dobrych wynikach operacyjnych i finansowych. Zmienność akcji wynosi 10%, a oczekiwany zwrot to 14%.
- Fundusze ETF: Inną opcją jest fundusz ETF (ETF) Exchange Traded Fund (ETF). Exchange Traded Fund (ETF) to popularny instrument inwestycyjny, w którym portfele mogą być bardziej elastyczne i zróżnicowane w szerokim zakresie wszystkich dostępnych klas aktywów. Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik. który śledzi wyniki indeksu S&P 500. ETF oferuje oczekiwany zwrot na poziomie 13% przy zmienności 7%.
- Obligacje: Obligacje o doskonałych ratingach kredytowych oferują oczekiwany zwrot w wysokości 3% przy 2% zmienności.
Aby wybrać najbardziej odpowiednią okazję inwestycyjną, Fred zdecydował się obliczyć współczynnik zmienności każdej opcji. Korzystając z powyższego wzoru, uzyskał następujące wyniki:
Na podstawie powyższych obliczeń Fred chce zainwestować w ETF, ponieważ oferuje ona najniższy współczynnik (zmienności) przy najbardziej optymalnym stosunku ryzyka do zysku.
Powiązane odczyty
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Fundusze indeksowe Fundusze indeksowe Fundusze indeksowe to fundusze inwestycyjne lub fundusze typu ETF (ETF) przeznaczone do śledzenia wyników indeksu rynkowego. Obecnie dostępne fundusze indeksowe śledzą różne indeksy rynkowe, w tym S&P 500, Russell 2000 i FTSE 100.
- Menedżer portfela Menedżer portfela Menedżerowie portfeli zarządzają portfelami inwestycyjnymi przy użyciu sześciostopniowego procesu zarządzania portfelem. Dowiedz się dokładnie, co robi menedżer portfela w tym przewodniku. Zarządzający portfelami to profesjonaliści, którzy zarządzają portfelami inwestycyjnymi w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych swoich klientów.
- Ryzyko systemowe Ryzyko systemowe Ryzyko systemowe można zdefiniować jako ryzyko związane z upadkiem lub upadkiem przedsiębiorstwa, branży, instytucji finansowej lub całej gospodarki. Jest to ryzyko poważnej porażki systemu finansowego, w wyniku której pojawia się kryzys, gdy dostawcy kapitału tracą zaufanie do użytkowników kapitału
