Klauzula umorzenia lub konwersji długu jest stosowana w okresie upadłości Upadłość Bankructwo to status prawny osoby lub podmiotu niebędącego człowiekiem (firmy lub agencji rządowej), która nie jest w stanie spłacić swoich niespłaconych długów wobec wierzycieli. lub trudności finansowe i zmusza wierzycieli pożyczkobiorcy do umorzenia części swojego zadłużenia w celu zmniejszenia obciążenia finansowego instytucji pożyczkobiorcy.
Ostatecznym celem klauzuli bail-in jest utrzymanie instytucji na powierzchni i działania, nawet w trudnych chwilach. Klauzule umorzenia lub konwersji długu zwykle wiążą się z utratą części roszczenia przez wierzyciela lub restrukturyzacją długu Restrukturyzacja zadłużenia Restrukturyzacja zadłużenia to proces, w ramach którego firma lub inny podmiot przeżywający trudności finansowe i problemy z płynnością refinansuje swoje istniejące zobowiązania dłużne w celu uzyskania większej elastyczności krótkoterminowe i ogólnie łatwiejsze do zarządzania zadłużeniem. poprzez emisję kapitału o takiej samej wartości.
Klauzula umorzenia lub konwersji długu - historia
Podczas globalnego kryzysu finansowego 2008-2009 Globalny kryzys finansowy Globalny kryzys finansowy lat 2008-2009 odnosi się do ogromnego kryzysu finansowego, z jakim borykał się świat w latach 2008-2009. Kryzys finansowy odcisnął swoje piętno na osobach i instytucjach na całym świecie, a jego miliony głębokiego wpływu Amerykanów. Instytucje finansowe zaczęły tonąć, wiele zostało wchłoniętych przez większe podmioty, a rząd USA został zmuszony do zaoferowania pomocy finansowej, rząd USA wydał pomoc dla wielu upadających, zbankrutowanych instytucji finansowych ze względu na znaczny wpływ ich upadku na gospodarkę oraz oczekiwanie, że upadek przedsiębiorstw doprowadzi do ogólnej katastrofy gospodarczej.
Całkowity koszt pomocy został oszacowany na około 700 miliardów dolarów. Został w dużej mierze sfinansowany przez podatników amerykańskich, co spowodowało zamieszanie polityczne wśród podatników, ponieważ ich pieniądze były wykorzystywane do celów innych niż ulepszanie infrastruktury i usług opieki zdrowotnej. Aby uniknąć tego problemu, wprowadzono pojęcie bail-inów, które chroni deponentów i podatników kosztem wierzytelności wierzycieli.
Bailouty vs. klauzula umorzenia lub konwersji długu
Bailout jest przeciwieństwem klauzuli bail-in i umożliwia organizacji pożyczającej kontynuowanie działalności i kontynuowanie działalności poprzez zastrzyk kapitału lub funduszy przez instytucję stabilną finansowo (np. Rząd) lub inwestora.
Wręcz przeciwnie, klauzula umorzenia lub konwersji długu nakłada większe obciążenia finansowe na wierzycieli, wymagając od nich zmniejszenia zadłużenia, tak aby instytucja mogła przetrwać i chronić swoich deponentów i podatników.
W związku z tym ratowanie podatników naraża podatników na większe ryzyko i obciążenia finansowe, podczas gdy bail-in wywierają taką samą presję na wierzycieli - zwłaszcza na wierzycieli niezabezpieczonych, ponieważ nie wymagają żadnego zabezpieczenia przed zawarciem umowy pożyczki.
Bail-ins - konsekwencje
1. Podatnicy
Podatnicy odnoszą największe korzyści z klauzul umorzenia lub konwersji długu, zwłaszcza w przypadku trwającego kryzysu finansowego, w którym instytucje muszą być chronione przed upadłością i całkowitym upadłością. Wywierając presję na wierzycieli, bail-in chroni pieniądze podatników i umożliwia ich przeznaczenie na wydatki sektora publicznego na lepszą opiekę zdrowotną, infrastrukturę i systemy obronne.
2. Politycy
Politycy mogą wykorzystać klauzulę bail-in zamiast klauzuli bailout, aby zyskać trakcję i przychylność podatników, którzy są jednocześnie wyborcami decydującymi o wynikach wyborów.
3. Deponenci
Deponenci są dobrze chronieni przez klauzulę umorzenia lub konwersji długu. W przypadku trudnej sytuacji finansowej instytucji (w tym przypadku banku) deponenci prawdopodobnie nie stracą pieniędzy, jeżeli środki na utrzymanie instytucji zapewnią wierzyciele.
Bail-ins - ryzyka
1. Zagrożenia moralne
Bail-ins i bailouty niosą ze sobą ryzyko stworzenia problemu pokusy nadużycia wśród instytucji znajdujących się w trudnej sytuacji. Oferując instytucji wyjście z kłopotów finansowych, klauzule umorzenia lub konwersji długu mogą zachęcać do irracjonalnych i ryzykownych zachowań, które mogą prowadzić do zamieszania w przyszłości.
2. Wyższe koszty kredytu
Jeśli umowa pożyczki zawiera klauzulę umorzenia lub konwersji długu, pożyczkodawcy mogą naliczyć wyższe oprocentowanie, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko utraty części (lub całości) swojego zadłużenia w przypadku bankructwa lub trudnej sytuacji finansowej. Dlatego też instytucje pożyczające mogą ponieść wyższy koszt pożyczki.
Praktyczny przykład: kryzys finansowy na Cyprze
W latach 2012-13 Republika Cypryjska stanęła w obliczu kryzysu gospodarczego spowodowanego upadkiem cypryjskich banków, co doprowadziło do zastosowania klauzul umorzenia lub konwersji długu, zgodnie z którymi deponenci i wierzyciele z roszczeniami przekraczającymi 100 000 euro musieli zrzec się części swoich rachunków aby bank nie działał, a gospodarka nie upadła. Posunięcie to zdjął potencjalny ciężar ratowania cypryjskich podatników i doprowadziło do utraty przez dużych wierzycieli i deponentów części ich udziału w funduszach.
Powiązane odczyty
Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:
- Jakość zabezpieczenia Jakość zabezpieczenia Jakość zabezpieczenia jest związana z ogólnym stanem określonego składnika aktywów, który firma lub osoba fizyczna chce postawić jako zabezpieczenie przy pożyczaniu środków
- Wolne przepływy pieniężne Wolne przepływy pieniężne (FCF) Wolne przepływy pieniężne (FCF) mierzą zdolność firmy do wytwarzania tego, na czym najbardziej zależy inwestorom: gotówki, która jest dostępna, rozprowadzana w sposób uznaniowy
- Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to zwrot, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny.
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
