Teoria perspektywy jest teorią psychologiczną, która opisuje, w jaki sposób ludzie podejmują decyzje, gdy przedstawia się im alternatywy, które obejmują ryzyko, prawdopodobieństwo i niepewność Niepewność Niepewność oznacza po prostu brak pewności lub pewności zdarzenia. W rachunkowości niepewność odnosi się do niemożności przewidzenia konsekwencji lub. Zgodnie z nią ludzie podejmują decyzje na podstawie dostrzeganych strat lub zysków.
Biorąc pod uwagę wybór równych prawdopodobieństw, większość ludzi wolałaby zachować majątek, który już posiada, zamiast ryzykować szansę na zwiększenie swojego obecnego bogactwa. Ludziom zazwyczaj nie podoba się możliwość przegrania, tak że woleliby raczej uniknąć straty niż ryzykować, aby osiągnąć równoważny zysk.
Historia teorii perspektyw
Teoria perspektywy jest czasami nazywana niechęcią do strat Awersja do strat Awersja do strat to tendencja w finansach behawioralnych, gdzie inwestorzy tak boją się strat, że koncentrują się bardziej na próbie uniknięcia straty niż na osiągnięciu zysków. Im bardziej ktoś doświadcza strat, tym bardziej prawdopodobne jest, że stanie się on podatny na awersję do strat. teoria. Teoria została wprowadzona przez dwóch psychologów, Daniela Kahnemana i Amosa Tversky'ego, aby opisać, jak ludzie podejmują decyzje, gdy mają do wyboru kilka wyborów.
Teoria ta została zawarta w artykule „Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk”, opublikowanym w czasopiśmie „Econometrica” w 1979 r. Od momentu jej powstania, teoria perspektywy była stosowana w różnych dyscyplinach. Służy do oceny różnych aspektów podejmowania decyzji politycznych w stosunkach międzynarodowych.
Fazy teorii perspektyw
Teoria opisuje proces podejmowania decyzji w dwóch fazach, które obejmują:
1. Faza edycji
Faza edycji odnosi się do tego, jak osoby zaangażowane w podejmowanie decyzji charakteryzują opcje wyboru lub efekty kadrowania. Efekty wyjaśniają, w jaki sposób na wybór danej osoby wpływa sformułowanie, kolejność lub metoda, w jakiej są one przedstawiane.
Przykładem pokazującym efekt kadrowania mogą być wybory, które otrzymują pacjenci z rakiem. Zwykle pacjenci z rakiem mają wybór poddania się operacji lub chemioterapii w celu leczenia ich choroby i podejmują decyzję na podstawie tego, czy statystyki wyników są przedstawiane pod względem współczynników przeżycia czy śmiertelności. Gdy wybory są gotowe do podjęcia decyzji, teoria wchodzi w drugą fazę.
2. Faza oceny
Na etapie oceny ludzie zachowują się tak, jakby podejmowali decyzję w oparciu o potencjalne wyniki i wybierali opcję o wyższej użyteczności. Faza wykorzystuje analizę statystyczną Analiza ilościowa Analiza ilościowa to proces gromadzenia i oceny mierzalnych i weryfikowalnych danych, takich jak przychody, udział w rynku i płace, w celu zrozumienia zachowania i wyników firmy. W dobie technologii danych analiza ilościowa jest uważana za preferowane podejście do podejmowania świadomych decyzji. mierzyć i porównywać wyniki każdego potencjalnego klienta. Faza oceny obejmuje dwa wskaźniki, tj. Funkcję wartości i funkcję ważenia, które służą do porównywania perspektyw.
Cechy teorii perspektyw
Teoria perspektyw ma następujące cechy:
1. Pewność
Po przedstawieniu kilku opcji do wyboru ludzie z całą pewnością zdecydowanie preferują tę opcję. Są gotowi poświęcić opcję, która oferuje większy potencjalny dochód, aby osiągnąć większą pewność. Na przykład załóżmy, że loteria zapewnia dwie opcje, A i B.
Opcja A zapewnia gwarantowaną wygraną w wysokości 100 $, podczas gdy opcja B daje możliwość wygrania 200 $, z 70% szansą na wygraną i 30% szansą na przegraną. Większość ludzi wybierze opcję A, ponieważ zapewnia ona gwarantowaną wygraną, mimo że oferuje niższy zwrot w porównaniu z B.
2. Małe prawdopodobieństwa
Ludzie mają tendencję do dyskontowania bardzo małych prawdopodobieństw, nawet jeśli istnieje możliwość utraty całego ich bogactwa. Pomijając małe prawdopodobieństwa, ludzie ostatecznie wybierają opcje o wyższym ryzyku z wyższym prawdopodobieństwem.
3. Względne pozycjonowanie
Względne pozycjonowanie oznacza, że ludzie mają tendencję do mniejszego skupiania się na końcowym dochodzie lub bogactwie, a bardziej na względnych zyskach lub stratach, które uzyskają. Jeśli ich względna pozycja nie poprawi się wraz ze wzrostem dochodów, nie poczują się lepiej. Oznacza to, że ludzie mają tendencję do porównywania się z sąsiadami, przyjaciółmi i członkami rodziny i są mniej zainteresowani tym, czy im się powodzi, niż kilka lat temu.
Na przykład, jeśli każdy w biurze dostanie 20% podwyżki, żadna osoba nie poczuje się lepiej. Jeśli jednak dana osoba otrzyma podwyżkę o 10%, a innym osobom nie uda się uzyskać podwyżki, ta osoba poczuje się lepiej i bogatsza niż wszyscy inni.
4. Niechęć do straty
Ludzie mają tendencję do przywiązywania większej wagi do strat niż zysków osiągniętych poprzez wybranie określonej opcji. Na przykład, jeśli dana osoba zarobi 200 dolarów zysku i 100 dolarów strat, skupi się na stracie, mimo że osiągnęła 100 dolarów zysku netto. To pokazuje, że ludzie bardziej martwią się stratami niż zyskami.
Krytyka teorii perspektyw
Jedną z krytyki teorii perspektyw jest brak psychologicznego wyjaśnienia procesu, o którym mówi. Krytyka pochodzi od innych psychologów, którzy zauważają, że w modelu nie ma takich czynników, jak ludzkie reakcje emocjonalne i afektywne, które są ważne w procesie podejmowania decyzji.
Teoria jest również krytykowana za nieodpowiednią teorię kadrowania, która wyjaśnia, dlaczego aktorzy tworzą ramy, których używają. Decydenci często muszą radzić sobie z konkurującymi ramami w różnych kwestiach.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Moral Hazard Moral Hazard Moral Hazard odnosi się do sytuacji, która pojawia się, gdy dana osoba ma szansę skorzystać z transakcji lub sytuacji, wiedząc, że wszelkie ryzyko i
- Wskaźniki zwrotu skorygowane o ryzyko Wskaźniki zwrotu skorygowane o ryzyko Istnieje szereg wskaźników zwrotu skorygowanych o ryzyko, które pomagają inwestorom ocenić istniejące lub potencjalne inwestycje. Wskaźniki te mogą być bardziej pomocne niż proste wskaźniki zwrotu z inwestycji, które nie uwzględniają poziomu ryzyka inwestycyjnego.
- Reguła całkowitego prawdopodobieństwa Reguła całkowitego prawdopodobieństwa Reguła całkowitego prawdopodobieństwa (znana również jako prawo całkowitego prawdopodobieństwa) jest podstawową regułą w statystyce odnoszącej się do warunkowych i krańcowych
