Akcje wartościowe to akcje, które są obecnie sprzedawane po cenie niższej niż ich rzeczywista cena wewnętrzna. Zasadniczo oznacza to, że akcje są niedowartościowane, tj. Są przedmiotem obrotu po cenie niższej niż ich rzeczywista wartość, co czyni je atrakcyjną opcją inwestycyjną dla inwestorów.
Wartość wewnętrzna akcji jest jej wartością „rzeczywistą”, tj. Wartością prawdziwą lub obliczoną. Poniżej znajduje się kilka wskaźników inwestycyjnych, które są szeroko stosowane na rynku w celu oszacowania wewnętrznej wartości akcji. Wartość wewnętrzna Wartość wewnętrzna przedsiębiorstwa (lub dowolnego zabezpieczenia inwestycyjnego) to bieżąca wartość wszystkich oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowana według odpowiedniej stopy dyskontowej. W przeciwieństwie do względnych form wyceny, które dotyczą porównywalnych spółek, wycena wewnętrzna dotyczy wyłącznie wewnętrznej wartości przedsiębiorstwa. .
Wskaźniki inwestycyjne
Trzy popularne wskaźniki inwestycyjne wykorzystane do oszacowania wartości wewnętrznej zapasów są wskaźnik P / E , wskaźnik P / B , a zysk na akcję (EPS) .
1. Stosunek ceny do zysku (P / E):
Stosunek ceny do zysków (P / E) jest najczęściej używanym wskaźnikiem inwestycyjnym w świecie inwestycji.
Stosunek ceny do zysku = cena akcji / całkowite zyski
Wskaźnik P / E jest popularny, ponieważ określa zależność między ceną akcji a całkowitymi dochodami firmy. Dochody vs dochody vs zarobki Dochody, przychody i zarobki to prawdopodobnie trzy najczęściej używane pojęcia w rachunkowości i finansach. Wszystkie terminy oznaczają miary spółki, dając jasne wskazanie, czy jest to akcje niedowartościowane, czy nie.
2. Stosunek ceny do wartości księgowej (P / B)
Innym popularnym wskaźnikiem inwestycyjnym jest stosunek ceny do wartości księgowej (P / B). Wskaźnik P / B określa związek między ceną akcji a jej wartością księgową. Jest to również bardzo skuteczny sposób określania, czy akcje są niedowartościowane, czy przeszacowane.
Stosunek ceny do wartości księgowej = cena akcji / wartość księgowa
Wartość księgową firmy ustala się, odejmując jej łączne zobowiązania od jej aktywów ogółem.
3. Zysk na akcję (EPS)
Zysk na akcję to kolejny popularny wskaźnik inwestycyjny używany do określania wewnętrznej wartości akcji. Jest obliczany w następujący sposób:
Zysk na akcję = (dochód netto - uprzywilejowane dywidendy) / średnia liczba akcji zwykłych
Przyczyny zaniżania wartości akcji
Akcja może być niedowartościowana z wielu powodów. Typowe przyczyny, które zidentyfikowaliśmy, to cykliczne biznesy, sezonowe biznesy, recesje rynkowe, złe wieści i martwe punkty rynkowe.
1. Przedsiębiorstwa cykliczne
Biznes cykliczny to biznes, w którym wyniki zmieniają się wraz z cyklem koniunkturalnym. Pierwszym przykładem jest branża lotnicza. Kiedy gospodarka zwalnia, a konsumenci doświadczają mniejszego dochodu do dyspozycji, ludzie zwykle podróżują mniej, aby zaoszczędzić pieniądze. Dlatego podczas spowolnienia gospodarczego firmy lotnicze mogą zauważyć niższe ceny akcji z powodu wolniejszego popytu.
2. Biznesy sezonowe
Biznes sezonowy to biznes, w którym wydajność zmienia się wraz z cyklem sezonowym (jesień, zima, wiosna, lato). Przykładem jest firma klimatyzacyjna. Jej dobre wyniki latem można wytłumaczyć dużym zapotrzebowaniem konsumentów, którzy chcą się ochłodzić. Zimą mniejsze zapotrzebowanie na chłodzenie może spowodować, że cena akcji będzie niższa niż zwykle.
3. Recesje rynkowe
Z powodu załamania rynku lub niepewności inwestorzy mają tendencję do wyrzucania wielu akcji ze swoich portfeli w obawie przed dalszymi stratami. Wyprzedaże spowodują, że poziomy cen akcji będą generalnie niższe niż zwykle. Widzieliśmy wiele niedowartościowanych akcji, zarówno podczas światowego kryzysu finansowego 2008-2009, jak i globalnego kryzysu finansowego. instytucje na całym świecie, z głębokim wpływem na miliony Amerykanów. Instytucje finansowe zaczęły tonąć, wiele z nich zostało wchłoniętych przez większe podmioty, a rząd Stanów Zjednoczonych został zmuszony do zaoferowania pomocy finansowej oraz Dot-Com Bubble z 2002 roku.
4. Złe wieści
Firmy mogą czasami spotkać się ze złymi wiadomościami, które negatywnie wpłyną na ich cenę akcji. Na przykład, gdy drugi samolot Boeing 737 Max rozbił się na początku 2019 r., Cena akcji producenta samolotu spadła następnego dnia. Jednak to do inwestora należy przeanalizowanie wiadomości i określenie skali ich wpływu na wartość wewnętrzną spółki oraz czy jest to uzasadnione spadkiem ceny.
5. Martwe punkty na rynku
Wreszcie, wartościowe akcje mogą być po prostu firmami, które pozostały poza centrum uwagi rynku. Firmy, które zwykle nie radzą sobie z radarem inwestorów, mogą nadal handlować przy niskich wolumenach, co może skutkować niską ceną w stosunku do ich wewnętrznej wartości.
Co to jest inwestowanie w wartość?
Inwestowanie wartościowe polega na inwestowaniu w wartościowe akcje. Dlatego też, gdy inwestorzy inwestują w akcje o wysokiej wartości, aby czerpać zyski z niedowartościowanych akcji na rynku, nazywa się to inwestowaniem wartości. Strategia inwestycyjna opiera się przede wszystkim na idei „kupuj tanio, sprzedaj drogo”.
Inwestowanie w akcje o wysokiej wartości jest bardzo poszukiwaną strategią inwestycyjną. Inwestowanie: Przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować. Dzieje się tak, ponieważ akcje, co do których realistycznie oczekuje się, że będą wyceniane po wysokiej cenie, są sprzedawane na rynku po cenie niższej niż oczekiwana. Dostępność lukratywnych akcji po obniżonej cenie oferuje inwestorom ogromne możliwości zarobku.
Inwestowanie wartościowe ma na celu długoterminowe wykorzystanie wartości akcji. W związku z tym inwestujący wartościowi inwestują w akcje wartościowe po bieżącej, zdyskontowanej cenie, z zamiarem utrzymywania ich przez dłuższy czas, a następnie czerpania korzyści z późniejszej aprecjacji ceny. Gdy rynek uzna, że akcje są niedowartościowane, a ich wartość zaczyna rosnąć, inwestorzy mogą osiągnąć znaczne zyski z akcji.
Podczas gdy inwestowanie wartości wiąże się z zakupem niedowartościowanych akcji po ich zdyskontowanych cenach, strategia ta naprawdę sprawdza się, gdy inwestor jest w stanie naprawdę rozróżnić między niedoszacowanymi akcjami, które mogą zyskać na wartości i generować zyski w dłuższej perspektywie, a niedoszacowanymi po prostu dlatego, że brakuje im jakości i na dłuższą metę nie będą generować przychodów.
Margines bezpieczeństwa
Chociaż inwestowanie w wartość jest uważane za wysoce dochodową strategię inwestycyjną, nie można zaprzeczyć, że wiąże się z nią czynnik ryzyka. Aby utrzymać poziom ryzyka pod kontrolą, inwestorzy uwzględniają parametr określany jako „margines bezpieczeństwa”. Jest to samookreślony parametr uwzględniany przez inwestorów, który pozostawia miejsce na błędy wynikające z nieprawidłowej wyceny akcji.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Dzięki kursom, szkoleniom i ćwiczeniom z zakresu modelowania finansowego każdy na świecie może zostać świetnym analitykiem.
Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Akcje wzrostu Akcje wzrostu Akcje wzrostu to akcje, które oferują znacznie wyższą stopę wzrostu w przeciwieństwie do średniej stopy wzrostu dominującej na rynku. Oznacza to, że wzrost
- Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności to wskaźniki finansowe wykorzystywane przez analityków i inwestorów do pomiaru i oceny zdolności firmy do generowania dochodu (zysku) w odniesieniu do przychodów, aktywów bilansowych, kosztów operacyjnych i kapitału własnego w określonym czasie . Pokazują, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków
- Inwestowanie w akcje: przewodnik po inwestowaniu w wartość Inwestowanie w akcje: przewodnik po inwestowaniu w wartość Od czasu opublikowania przez Bena Grahama „Inteligentnego inwestora” to, co jest powszechnie znane jako „inwestowanie w wartość”, stało się jedną z najbardziej szanowanych i powszechnie stosowanych metod kompletacji zapasów.
- Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna to forma wyceny inwestycji, która analizuje przeszłe ceny w celu przewidywania przyszłych zmian cen. Analitycy techniczni uważają, że zbiorowe działania wszystkich uczestników rynku dokładnie odzwierciedlają wszystkie istotne informacje, a tym samym stale przypisują papierom wartościowym godziwą wartość rynkową.
