Branże defensywne obejmują przedsiębiorstwa, które są względnie stabilne lub stosunkowo odporne na wahania koniunktury, tj. Ekspansję gospodarczą i recesje Recesja Recesja to termin używany do określenia spowolnienia ogólnej aktywności gospodarczej. W makroekonomii recesje są oficjalnie rozpoznawane po dwóch kolejnych kwartałach ujemnych stóp wzrostu PKB. . Przedsiębiorstwa defensywne pozostają stosunkowo niezmienione w przypadku ożywienia gospodarczego lub recesji w tym sensie, że wahania koniunktury gospodarczej nie mają wpływu na ich zyski. Przemysł zwykle składa się z firm zajmujących się towarami pierwszej potrzeby, tj. Podstawowymi produktami na rynku.
Charakterystyka przemysłów obronnych
1. Odporność na wahania gospodarcze
Jak wspomniano wcześniej, ponieważ branże defensywne obejmują firmy, które zwykle zajmują się towarami pierwszej potrzeby lub podstawowymi, są one stosunkowo odporne na okresy boomu gospodarczego lub recesji. Dzięki temu obronne branże są w stanie przetrwać najgorsze spowolnienia gospodarcze.
2. Zajmuje się towarami pierwszej potrzeby
Branże obronne obejmują biznesy zwykle zajmujące się towarami pierwszej potrzeby. Dzieje się tak, ponieważ towary pierwszej potrzeby są uważane przez konsumentów za niezbędne. W związku z tym ich elastyczność popytu jest stosunkowo nieelastyczna. Nieelastyczny popyt. Nieelastyczny popyt występuje, gdy popyt kupującego nie zmienia się tak bardzo, jak zmienia się cena. Kiedy cena wzrasta o 20%, a popyt spada tylko o 1%, mówi się, że popyt jest nieelastyczny. . Oznacza to, że niezależnie od zmian dochodu, ceny powiązanych dóbr itp., Konsumenci będą kupować dobra niezbędne.
3. Równie odporne na ekspansję gospodarczą, jak na recesje gospodarcze
Branże obronne są tak samo odporne na ekspansję gospodarczą lub okresy boomu, jak na recesje gospodarcze. Ponieważ przedsiębiorstwa obronne zajmują się tylko dobrami pierwszej potrzeby, konsumenci zajmują się nimi tylko w zakresie, w jakim są one niezbędne.
Dlatego w okresach ekspansji, kiedy gospodarka kwitnie i są duże napływy gotówki, konsumenci nie będą w końcu wydawać dodatkowego napływu gotówki na dobra pierwszej potrzeby. Zrobią to tylko na tyle, na ile będzie to konieczne dla dobra. W związku z tym branże obronne są stosunkowo stabilne podczas ekspansji, podobnie jak podczas recesji.
4. Atrakcyjna opcja dla inwestorów
Branże obronne są bardzo atrakcyjną opcją dla inwestorów, zwłaszcza w okresie spowolnienia gospodarczego. Dzieje się tak, ponieważ są w stanie przetrwać recesję lepiej niż inne branże. Dlatego podczas recesji przemysł obronny przyciąga najwięcej inwestorów i jest uważany za lukratywną okazję inwestycyjną.
5. Wysoka stabilność, mniejsza zmienność
Innym powodem, dla którego branże obronne są uważane za bezpieczną przystań dla inwestorów, jest to, że przedsiębiorstwa defensywne są mniej niestabilne w porównaniu z innymi branżami. Dlatego też, zwłaszcza dla inwestorów, którzy nie są dużymi ryzykantami, akcje defensywne są uważane za bezpieczną przystań ze względu na stabilność i niewielką zmienność. Zmienność Zmienność jest miarą wahań ceny papieru wartościowego w czasie. Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić zmiany cen z nimi związane w przeszłości.
6. Długoterminowe zwroty
Ze względu na stabilność przemysłów obronnych są one zazwyczaj atrakcyjną opcją dla inwestorów ze względu na znaczne zwroty, które zapewniają w długim okresie.
7. Bezpieczeństwo pracy
Branże obronne są bardzo poszukiwane na rynku pracy Rynek pracy Rynek pracy jest miejscem, gdzie spotykają się podaż i popyt na pracę, a pracownicy lub siła robocza świadczą usługi, których żądają pracodawcy. Pracownikiem może być każdy, kto chce oferować swoje usługi za wynagrodzeniem, podczas gdy pracodawcą może być pojedynczy podmiot lub organizacja ze względu na bezpieczeństwo zatrudnienia oferowane przez firmy. Podczas recesji gospodarczej wiele firm nie generuje przychodów zgodnie z oczekiwaniami, przez co pracownicy tracą pracę, gdy firmy próbują zmniejszyć swoje wydatki. Ponieważ branże obronne są stosunkowo stabilne w czasie recesji, bezpieczeństwo pracy związane z branżą jest wysokie.
Potrzeby
Potrzeby to normalne towary, które konsumenci traktują jako niezbędne. Ponieważ towar jest niezbędny w każdym gospodarstwie domowym, konsument będzie go kupował niezależnie od zmian czynników wpływających na jego popyt. Dlatego niezależnie od zmian ceny, dochodu osobistego, ceny dóbr pokrewnych itp. Konsument kupi podstawowe dobra.
Kilka przykładów towarów pierwszej potrzeby to artykuły spożywcze, które są podstawą rynku konsumenckiego, takie jak pszenica i ryż w Azji; media, takie jak elektryczność, podstawowe środki transportu, takie jak transport publiczny i tak dalej. Cenowa elastyczność popytu na dobra niezbędne jest stosunkowo nieelastyczna. Podobnie elastyczność dochodowa popytu na dobra pierwszej potrzeby jest również stosunkowo nieelastyczna. Oznacza to, że konsumenci będą kupować dobra pierwszej potrzeby niezależnie od zmian dochodów.
Przykłady firm - akcje obronne
Akcje defensywne to opcje inwestycyjne z branż defensywnych. W związku z tym przedsiębiorstwa należące do branż defensywnych są uważane za defensywne akcje w sektorze inwestycyjnym. Najbardziej poszukiwane akcje defensywne to firmy z sektora opieki zdrowotnej, sklepy dyskontowe i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej.
1. Firmy opieki zdrowotnej: Johnson and Johnson
Johnson and Johnson (NYSE: JNJ) to międzynarodowa firma opracowująca wyroby medyczne, farmaceutyki i pakowane towary konsumenckie. Podczas recesji indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 53% od końca 2007 do połowy 2009 roku. W tym samym czasie cena akcji Johnson and Johnson spadła tylko o 33%, przewyższając rynek o około 20%. Był również lepszy od każdej recesji w najnowszej historii.
2. Sprzedawcy dyskontowi: Walmart
Walmart (NYSE: WMT) to gigantyczna firma detaliczna, która prowadzi szereg sklepów spożywczych, dyskontów i hipermarketów. Znany jako sprzedawca dyskontowy, Walmart zapewnia swoim konsumentom stosunkowo tanie produkty dzięki dużym korzyściom skali. Podczas recesji w 2008 r. Dochód netto Walmart rósł ze względu na stabilny popyt ze strony konsumentów. Patrząc na zmiany cen akcji podczas spowolnienia gospodarczego, Walmart osiągnął wynik lepszy od indeksu Dow Jones o 43%, spadając tylko o 10%.
3. Firmy użyteczności publicznej
Pacific Gas and Electric Company (NYSE: PCG) dostarcza gaz ziemny i energię elektryczną w Kalifornii i jest jednym z największych dostawców mediów w Stanach Zjednoczonych. Spadł on tylko o 42% w czasie recesji w 2008 r., Wyprzedzając Dow Jones o 11%.
Więcej zasobów
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Cykl koniunkturalny Cykl koniunkturalny Cykl koniunkturalny to cykl wahań produktu krajowego brutto (PKB) wokół jego długoterminowej stopy wzrostu naturalnego. Wyjaśnia ekspansję i kurczenie się działalności gospodarczej, które gospodarka doświadcza na przestrzeni czasu.
- Kryzys gospodarczy Depresja gospodarcza Depresja gospodarcza to sytuacja, w której gospodarka znajduje się w stanie kryzysu finansowego, często będącego wynikiem okresu negatywnej aktywności opartej na wskaźniku produktu krajowego brutto (PKB) danego kraju. To dużo gorsze niż recesja, ze znacznym spadkiem PKB i zwykle trwa wiele lat.
- Towary zwykłe Towary zwykłe Towary zwykłe to rodzaj towarów, na które popyt wykazuje bezpośredni związek z dochodem konsumenta. Oznacza to, że popyt na takie towary rośnie wraz z
- Produkty zastępcze Produkty zastępcze Produkty zastępcze oferują konsumentom wybór przy podejmowaniu decyzji o zakupie, zapewniając równie dobre alternatywy, zwiększając w ten sposób użyteczność. Jednak z punktu widzenia firmy produkty zastępcze tworzą rywalizację. W rezultacie firmy konkurujące mogą ponosić wysokie koszty marketingowe i promocyjne
