Co to jest Fannie Mae?

Federalne Krajowe Stowarzyszenie Hipoteczne, zwykle znane jako Fannie Mae, jest podmiotem sponsorowanym przez rząd Stanów Zjednoczonych, który powstał w celu rozszerzenia wtórnego rynku kredytów hipotecznych poprzez udzielanie kredytów hipotecznych. Hipoteka to pożyczka - udzielona przez pożyczkodawcę lub bank - która osoba fizyczna do zakupu domu. Chociaż możliwe jest zaciągnięcie pożyczki na pokrycie całego kosztu domu, częściej jest to zabezpieczenie pożyczki na około 80% wartości domu. dostępne dla kredytobiorców o niskich i średnich dochodach. Nie udziela kredytów hipotecznych pożyczkobiorcom, ale kupuje i gwarantuje kredyty hipoteczne na wtórnym rynku kredytów hipotecznych.

Fannie Mae

Historia Fannie Mae

Fannie Mae została założona w 1938 roku przez Kongres Stanów Zjednoczonych podczas Wielkiego Kryzysu. Wielki Kryzys Wielki Kryzys był ogólnoświatową depresją gospodarczą, która miała miejsce od późnych lat dwudziestych do trzydziestych XX wieku. Przez dziesięciolecia toczyły się debaty o tym, co spowodowało katastrofę gospodarczą, a ekonomiści są podzieleni co do wielu różnych szkół myślenia. w ramach Nowego Ładu ustanowionego przez prezydenta Franklina Roosevelta w celu zarządzania skutkami spowolnienia gospodarczego. Jego rolą było zwiększenie rynku kredytów hipotecznych poprzez sekurytyzację kredytów hipotecznych, umożliwiając w ten sposób pożyczkodawcom ponowne inwestowanie aktywów w większą liczbę pożyczek i zmniejszenie zależności od lokalnych kas oszczędnościowo-pożyczkowych. W tym czasie organ mógł kupować tylko kredyty hipoteczne ubezpieczone przez Federal Housing Administration.

W 1968 roku Fannie Mae przekształciła się z podmiotu rządowego w spółkę quasi-rządową należącą do udziałowców, co umożliwiło podmiotowi zakup wszelkich kredytów hipotecznych, w tym tych notowanych na nowojorskiej giełdzie.

Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Kryzys kredytów hipotecznych subprime wpłynął na zdolność Fannie Mae do kupowania nowych kredytów hipotecznych na rynku. Pożyczkodawcy angażowali się w nieetyczne praktyki pożyczkowe, udzielając pożyczek pożyczkobiorcom o złej historii kredytowej, co doprowadziło do pęknięcia bańki mieszkaniowej. Agencja została wycofana z giełdy nowojorskiej po tym, jak jej akcje spadły poniżej minimalnego kapitału wymaganego przez NYSE.

Pomimo prób ożywienia jednostki przez rząd, jeszcze bardziej pogrążyła się w długach. Pod koniec 2008 r. Fannie Mae i Freddie Mac zostali przejęci przez rząd poprzez konserwatorium Federalnego Komitetu Finansowania Mieszkalnictwa (FHFC). Rząd zaciągnął całkowity dług w wysokości 197,4 miliardów dolarów na ożywienie obu podmiotów. Po wycofaniu się z giełdy NYSE Fannie Mae ogłosiła, że ​​będzie handlować swoimi akcjami na rynku pozagiełdowym Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) to obrót papierami wartościowymi między dwoma kontrahentami dokonywany poza formalnych wymian i bez nadzoru regulatora giełdowego. Handel pozagiełdowy odbywa się na rynkach pozagiełdowych (zdecentralizowane miejsce bez fizycznej lokalizacji) za pośrednictwem sieci dealerskich. tablica ogłoszeń.

Jak działa Fannie Mae

Fannie Mae kupuje kredyty hipoteczne od brokerów kredytów hipotecznych, banków i spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych, które przenoszą ryzyko kredytowe z instytucji pożyczkowej na podmiot. Kupowanie kredytów hipotecznych zapewnia większą płynność pożyczkodawcom, umożliwiając im udzielenie większej liczby kredytów hipotecznych. Aby kredytodawcy hipoteczni byli uprawnieni do sprzedaży swoich kredytów hipotecznych Fannie Mae, muszą spełniać surowe kryteria i zgodzić się, że nie będą praktykować nieetycznego pożyczania. Agencja łączy podobne rodzaje kredytów w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) Papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie (MBS) to dłużne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką lub windykacją hipotek. MBS to papier wartościowy zabezpieczony aktywami, który jest przedmiotem obrotu na rynku wtórnym i który umożliwia inwestorom czerpanie zysków z działalności hipotecznej i sprzedaż ich inwestorom instytucjonalnym i indywidualnym, takim jak fundusze emerytalne,fundusze kapitałowe, fundusze hedgingowe i fundusze emerytalne.

Nawet po sprzedaży inwestorom papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką Fannie Mae nadal jest właścicielem hipotek bazowych. Wypłaca również inwestorom proporcjonalną część miesięcznych rat kredytu hipotecznego. Fannie Mae gwarantuje, że będzie dokonywać miesięcznych spłat z tytułu papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, łącznie z kwotą główną i odsetkami. Ustala określony procent kredytów hipotecznych dla rodzin o niskich i średnich dochodach.

Jak Fannie Mae zarabia pieniądze

Jednym ze sposobów zarabiania pieniędzy przez Fannie Mae jest pożyczanie pieniędzy po niskich stopach procentowych i reinwestowanie ich w całość pożyczek i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Pożycza na rynkach finansowych, sprzedając obligacje i kupując całe pożyczki od pierwotnych hipotek. Fannie Mae następnie zabezpiecza wszystkie pożyczki i tworzy papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, które sprzedaje inwestorom z zyskiem.

Fannie Mae otrzymuje również opłaty gwarancyjne jako rekompensatę za podjęcie ryzyka związanego z pożyczkami od instytucji finansowych. Jednostka nabywa kredyty hipoteczne od banków i spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych jako sposób na spisanie zadłużenia z ksiąg i przejmuje ryzyko kredytowe związane z hipotekami. Następnie tworzy papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką z bazowych kredytów hipotecznych, które sprzedaje inwestorom.

Inwestorzy są skłonni zapłacić podmiotowi opłatę gwarancyjną za podjęcie ryzyka kredytowego. Oznacza to, że agencja zobowiązuje się do spłaty kapitału i odsetek niezależnie od tego, czy kredytobiorcy hipoteczni dokonają terminowych spłat, czy nie. Jednak kupuje tylko kredyty hipoteczne, które spełniają jego kryteria, aby zmniejszyć ryzyko niewypłacalności.

Fannie Mae kontra Freddie Mac

Fannie Mae i Freddie Mac to jednostki rządowe, które powstały, aby obsługiwać rynek mieszkaniowy w USA, zwłaszcza osoby o niskich i średnich dochodach. Oba podmioty mają podobieństwa w sposobie działania. Na przykład oba podmioty kupują kredyty hipoteczne na rynku wtórnym i sprzedają je inwestorom jako papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką.

Oba podmioty różnią się rynkami docelowymi i oferowanymi produktami. Podczas gdy Fannie Mae kupuje kredyty hipoteczne od dużych komercyjnych pożyczkodawców, Freddie Mac kupuje kredyty hipoteczne od mniejszych banków. Ponadto Fannie Mae oferuje pożyczkę w postaci pożyczki w domu pożyczkobiorcom, którzy zarabiają 80% lub mniej średniego dochodu w okolicy, podczas gdy Freddie Mac oferuje program Home Possible, który pożycza pożyczkobiorcom, którzy mieszkają w domu i nie zarabiają więcej niż średni dochód danego obszaru .

Powiązane odczyty

Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:

  • Zbywalne papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe to nieograniczone krótkoterminowe instrumenty finansowe, które są emitowane albo na udziałowe papiery wartościowe, albo na dłużne papiery wartościowe spółki notowanej na giełdzie. Spółka emitująca tworzy te instrumenty w celu pozyskania środków na dalsze finansowanie działalności i ekspansji.
  • Nieruchomości Nieruchomości to nieruchomości składające się z gruntów i ulepszeń, które obejmują budynki, osprzęt, drogi, konstrukcje i systemy użyteczności publicznej. Prawa własności dają tytuł własności gruntu, ulepszeń i zasobów naturalnych, takich jak minerały, rośliny, zwierzęta, woda itp.
  • Przedsiębiorstwo państwowe Przedsiębiorstwo państwowe (SOE) Przedsiębiorstwo państwowe (SOE) jest organem utworzonym przez rząd za pomocą środków prawnych w celu uczestniczenia w działaniach o charakterze komercyjnym. Zasadniczo przedsiębiorstwa państwowe są tworzone w celu podejmowania działalności handlowej w imieniu rządu.
  • Fed (Rezerwa Federalna) Rezerwa Federalna (Fed) Rezerwa Federalna to bank centralny Stanów Zjednoczonych i organ finansowy odpowiedzialny za największą na świecie gospodarkę wolnorynkową.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022