LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) to opcje na terminy dłuższe niż te z najbardziej powszechnych opcji na akcje i indeksy. Istnieje około 2500 akcji i 20 indeksów, które udostępniają LEAPS w dwóch formach: kupna i sprzedaży Opcje: kupna i sprzedaży Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywa do określonej daty (data wygaśnięcia) po określonej cenie (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie.
Podsumowanie
- LEAPS to opcje z wydłużonym okresem wygaśnięcia (do około dwóch lat) na wiele akcji i indeksów.
- Istnieją dwie formy LEAPS, podobnie jak w przypadku opcji tradycyjnych: call - które są wykonywane, gdy ceny wykonania są niższe od wartości rynkowej, oraz puts - które są wykonywane, gdy ceny wykonania są wyższe niż wartość rynkowa.
- LEAPS wiąże się z większym ryzykiem. Dlatego powinni z nich korzystać tylko najbardziej doświadczeni, stabilni finansowo inwestorzy.
Tradycyjne opcje
Tradycyjne opcje zazwyczaj obejmują trzy cykle wygaśnięcia:
- Trzy miesiące
- Sześć miesięcy
- Dziewięć miesięcy
Żadna z opcji nie trwa dłużej niż rok. Jest to stan praktycznie wszystkich opcji dostępnych obecnie na rynku. Więc jaka jest opcja? Zasadniczo opcja daje jej posiadaczowi możliwość kupna lub sprzedaży składnika aktywów / papieru wartościowego po określonej cenie wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiadają opcję kupna czy sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. w lub przed określoną datą wygaśnięcia opcji. Jeśli opcja daje właścicielowi prawo do kupna po określonej cenie, opcja ta nosi nazwę call.
Jeśli opcja pozwala właścicielowi na sprzedaż po określonej cenie, opcja jest znana jako opcja sprzedaży. Opcje kupna są zwykle wykonywane, gdy cena wykonania jest niższa niż cena rynkowa instrumentu bazowego. Opcje sprzedaży są zatem wykonywane, gdy ceny wykonania są powyżej bieżącej ceny rynkowej.
Łamanie LEAPS
LEAPS zostały po raz pierwszy wprowadzone w 1990 roku. Sprzedawano je wyłącznie jako instrumenty pochodne do obrotu akcjami, które można było wykorzystać do przedłużenia opcji na papiery wartościowe i aktywa do dwóch lat.
Właściciele opcji mogą korzystać z rynku wtórnego, aby sprzedać swoje opcje stronie trzeciej. Może to być dokonywane zarówno na rynku pozagiełdowym (OTC), jak i pozagiełdowym (OTC) Obrót papierami wartościowymi między dwoma kontrahentami poza formalnymi giełdami i bez nadzoru wymiana regulatora. Handel pozagiełdowy odbywa się na rynkach pozagiełdowych (zdecentralizowane miejsce bez fizycznej lokalizacji) za pośrednictwem sieci dealerskich. lub na giełdzie opcji. Ceny wykonania opcji w stylu amerykańskim są generalnie dość zbliżone do ceny rynkowej aktywów bazowych. Cena rynkowa opcji zmienia się w zależności od różnych czynników, do których należą:
- Jeśli kupujący próbuje skompilować znaczący pakiet opcji, co zwiększa popyt
- Posiadacz opcji (ze względów finansowych) musi sprzedać swoje opcje, co zwiększa podaż
- Czas pozostały do wygaśnięcia opcji
- W jaki sposób analitycy / inwestorzy uważają prawdopodobieństwo osiągnięcia aktywów lub przekroczenia ceny wykonania opcji przed jej wygaśnięciem
Posiadacze opcji zazwyczaj nie posiadają rozszerzonych praw, które wiążą się z posiadaniem aktywów bazowych, do których opcje są dołączone. Rozszerzone prawa obejmują dochód (dywidendy Dywidenda Dywidenda to udział w zyskach i zyskach zatrzymanych, które firma wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone) akcjonariuszom jako dywidendę.) i prawa głosu (akcjonariusze zazwyczaj mają coś do powiedzenia w firmie, w dużej mierze w zależności od liczby posiadanych akcji).
Zalety i wady stosowania LEAPS
Jakie są korzyści ze stosowania LEAPS? Wydłużony czas przed wygaśnięciem pozostawia większe okno, w którym mogą się zmieniać ceny bazowych papierów wartościowych, co oznacza większy potencjał, aby opcja okazała się opłacalna. „Wartość czasowa” - wartość przypisana opcji ze względu na czas, jaki pozostał do osiągnięcia zyskowności przed wygaśnięciem - LEAPS ulega osłabieniu wolniej niż w przypadku opcji tradycyjnych.
LEAPS są jednak droższe niż ich bardziej krótkoterminowi kuzyni z tymi samymi cenami wykonania. Podstawowym ryzykiem, na jakie narażony jest nabywca opcji, jest początkowa składka, którą płaci. Kupujący LEAPS wkładają więcej kapitału na początku procesu.
LEAPS nie jest idealna dla wielu inwestorów. Długotrwały okres przydatności do spożycia jest kuszący. Jednak najlepiej nadają się one dla inwestorów, którzy mogą efektywnie stosować strategiczne transakcje i mogą pozwolić sobie na zainwestowanie znacznego kapitału, wiedząc, że mogą nie zobaczyć ani grosza z powrotem, gdy wszystko zostanie powiedziane i zrobione.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Długie i krótkie pozycje Długie i krótkie pozycje W inwestycjach długie i krótkie pozycje oznaczają kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką).
- Momentum Investing Momentum Investing Inwestowanie w Momentum to strategia inwestycyjna mająca na celu zakup papierów wartościowych, które wykazują trend wzrostowy lub krótkoterminowe papiery wartościowe, które
- Czas zlecenia handlowego Czas zlecenia handlowego - Handel Czas zlecenia handlowego odnosi się do okresu przydatności do spożycia określonego zlecenia handlowego. Najpopularniejszymi rodzajami terminów zleceń handlowych są zlecenia rynkowe, zlecenia GTC oraz zlecenia typu „fill or kill”.
