Co to jest list zastawny?

List zastawny to rodzaj obligacji zabezpieczonej hipoteką, która zazwyczaj obejmuje nieruchomości lub inne aktywa. Aktywa są również znane jako zabezpieczenie Zabezpieczenie to składnik aktywów lub nieruchomość, które osoba fizyczna lub podmiot oferuje pożyczkodawcy jako zabezpieczenie pożyczki. Służy jako sposób na uzyskanie pożyczki, stanowiąc zabezpieczenie przed potencjalną stratą dla pożyczkodawcy w przypadku, gdy pożyczkobiorca nie ureguluje swoich płatności. obligacji.

List zastawny

Posiadacze listów zastawnych mogą dochodzić roszczeń z tytułu zabezpieczenia. Jeżeli pożyczkobiorcy nie mogą spłacić swoich długów, posiadacze obligacji mogą sprzedać aktywa bazowe, aby pokryć płatności, które powinni otrzymać zgodnie z warunkami umowy.

Podsumowanie

  • List zastawny to rodzaj obligacji zabezpieczonej hipotekami, takimi jak nieruchomości, wyposażenie lub inne aktywa.
  • Listy zastawne chronią pożyczkodawców i pozwalają pożyczkobiorcom pożyczać większe kwoty po niższych kosztach.
  • Obligacje mogą być sekurytyzowane w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i sprzedawane inwestorom na rynku wtórnym Rynek wtórny Rynek wtórny to rynek, na którym inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe od innych inwestorów. Przykłady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). , co pozwala obligatariuszom na przenoszenie ryzyka.

Zrozumienie listów zastawnych

Listy zastawne są zabezpieczone cennym aktywem rzeczowym lub zespołem aktywów, który chroni posiadaczy obligacji. Jeżeli pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty, posiadacze listów zastawnych są uprawnieni do sprzedaży aktywów stanowiących zabezpieczenie, aby otrzymać spłatę kwoty głównej.

Kiedy i w jaki sposób posiadacze obligacji mogą sprzedać aktywa, a także sposób dystrybucji pieniędzy ze sprzedaży, określają warunki umowy. W wyniku niższego poziomu ryzyka listy zastawne mają zwykle niższe oprocentowanie niż typowe obligacje korporacyjne, które nie są zabezpieczone aktywami rzeczowymi.

Na przykład firma pożyczyła 1 milion dolarów z banku i podała swój sprzęt jako zabezpieczenie. Bank jest posiadaczem listu zastawnego i posiada wierzytelność na sprzęcie firmy. Firma spłaca odsetki i kapitał z powrotem do banku poprzez okresowe płatności kuponowe.

Jeśli firma wypełni wszystkie płatności, może zachować własność sprzętu. Jeżeli bank nie może w pełni spłacić banku, ma prawo sprzedać sprzęt w celu odzyskania pożyczonych pieniędzy.

Plusy i minusy listów zastawnych

Listy zastawne zapewniają wiele korzyści zarówno pożyczkobiorcom, jak i pożyczkodawcom. Posiadając wierzytelności na aktywach, pożyczkodawcy takich obligacji ponoszą mniejsze potencjalne straty w przypadku niewywiązania się ze zobowiązań. Listy zastawne umożliwiają również pożyczkobiorcom o mniejszej zdolności kredytowej dostęp do większych kwot kapitału przy niższych kosztach pożyczki .

Listy zastawne można sekurytyzować na finansowe instrumenty pochodne i sprzedawać inwestorom, co zapewnia większą płynność na rynku kapitałowym i umożliwia przenoszenie ryzyka.

Jedną z wad listów zastawnych jest ryzyko utraty zabezpieczenia w przypadku braku spłaty przez kredytobiorców. Chociaż pożyczkodawca uzyskuje prawo własności do bazowego zabezpieczenia Jakość zabezpieczenia Jakość zabezpieczenia jest związana z ogólnym stanem określonego składnika aktywów, który firma lub osoba fizyczna chce przedstawić jako zabezpieczenie przy pożyczaniu środków, nie zawsze jest tak, że pożyczkodawca może sprzedać zabezpieczenie za kwotę, która w pełni pokryje stratę. Zabezpieczenia są zwykle sprzedawane po cenach niższych od godziwej wartości rynkowej porównywalnych aktywów.

Listy zastawne i papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie

Pożyczkodawcy listów zastawnych i pożyczek, tacy jak banki, zazwyczaj nie zachowują własności hipotek. Zamiast tego sekurytyzują kredyty hipoteczne na produkty finansowe, które mogą być sprzedawane na rynku wtórnym. Tego rodzaju produkt finansowy jest znany jako papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) to dłużne papiery wartościowe, które są zabezpieczone hipoteką lub windykacją kredytów hipotecznych. MBS to papier wartościowy zabezpieczony aktywami, który jest przedmiotem obrotu na rynku wtórnym i który umożliwia inwestorom czerpanie zysków z działalności hipotecznej.

Spółka celowa (SPV) - pomysłodawca MBS - gromadzi kredyty hipoteczne z banku do puli i sprzedaje niewielkie pakiety kredytów hipotecznych inwestorom. Pomysłodawca zbiera odsetki od kredytobiorców hipotecznych, a następnie przekazuje je inwestorom MBS. W związku z tym ryzyko niewykonania zobowiązania jest przenoszone na inwestorów MBS.

Kredyty hipoteczne subprime

Pomimo zapewnienia płynności i możliwości inwestycyjnych na rynku kapitałowym, inwestycje MBS mogą prowadzić do pokusy nadużycia. Moral Hazard . Oczekuje się, że banki, jako pożyczkodawcy listów zastawnych, dokładnie oceniają ryzyko kredytowe obligacji i udzielają pożyczek wyłącznie kredytobiorcom spełniającym określone standardy.

Ponieważ jednak banki mogą przenosić ryzyko kredytowe na inwestorów za pośrednictwem MBS, mają one tendencję do obniżania swoich standardów i udzielania pożyczek pożyczkobiorcom o niskich ratingach kredytowych. Taka pokusa nadużycia może prowadzić do wzrostu liczby kredytów hipotecznych typu subprime. Światowy kryzys finansowy 2008 r. Można przypisać nadmiernej liczbie kredytów hipotecznych subprime i powszechnemu niespłacaniu tych kredytów.

Dodatkowe zasoby

Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:

  • Globalny kryzys finansowy 2008-2009 Globalny kryzys finansowy Globalny kryzys finansowy lat 2008-2009 odnosi się do ogromnego kryzysu finansowego, z jakim borykał się świat w latach 2008-2009. Kryzys finansowy odcisnął piętno na osobach i instytucjach na całym świecie, z milionami głęboko dotknięty. Instytucje finansowe zaczęły tonąć, wiele zostało wchłoniętych przez większe podmioty, a rząd USA został zmuszony do zaoferowania pomocy finansowej
  • Kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej (ARM) Kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej (ARM) Kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej (ARM) ma zmienne stopy procentowe w oparciu o saldo pożyczki z każdego okresu. Początkowo ARM dawałby plik
  • Ryzyko niewykonania zobowiązania Ryzyko niewykonania zobowiązania Ryzyko niewykonania zobowiązania, zwane również prawdopodobieństwem niewykonania zobowiązania, to prawdopodobieństwo, że pożyczkobiorca nie dokona pełnej i terminowej spłaty kwoty głównej i odsetek,
  • Spółka specjalnego przeznaczenia (SPV) Spółka specjalnego przeznaczenia (SPV) Spółka / podmiot specjalnego przeznaczenia (SPV / SPE) to odrębna jednostka utworzona dla konkretnego i wąskiego celu, która jest utrzymywana pozabilansowo. SPV to

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022