Wskaźnik interwału obronnego (DIR) to wskaźnik płynności finansowej, który wskazuje, przez ile dni firma może działać bez konieczności sięgania do źródeł kapitału innych niż aktywa obrotowe Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe to wszystkie aktywa, które można rozsądnie zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku . Są powszechnie używane do pomiaru płynności przedsiębiorstwa. . Znany jest również jako podstawowy współczynnik interwału obrony (BDIR) lub współczynnik okresu obronnego (DIPR).
Źródła kapitału obejmują aktywa długoterminowe, takie jak patenty spółki lub rzeczowe aktywa trwałe Środki trwałe (rzeczowe aktywa trwałe) są jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na PP&E wpływają nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy oraz przyszłych wydatków inwestycyjnych, które charakteryzują się stosunkowo niską płynnością. Oznacza to, że sprzedaż po godziwej wartości rynkowej może zająć im znacznie więcej czasu.
Zazwyczaj aktywa długoterminowe nie mogą zostać sprzedane w bieżącym okresie rozliczeniowym. Ich likwidacja zajmuje zwykle ponad rok. Przykłady długoterminowego, mniej płynnego kapitału obejmują zewnętrzne źródła kapitału firmy, które wymagałyby czasu, aby zobaczyć przepływy pieniężne (np. Wyemitowanie nowego długu lub kapitału).
Kluczowa różnica między wskaźnikiem interwału obronnego a pozostałymi wskaźnikami polega na tym, że DIR nie porównuje aktywów obrotowych spółki do zobowiązań krótkoterminowych. Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania finansowe podmiotu gospodarczego, które są wymagalne w ciągu roku. Firma wykazuje je w bilansie. Zobowiązanie występuje, gdy spółka przeszła transakcję, która wywołała oczekiwanie na przyszły wypływ gotówki lub innych zasobów ekonomicznych. . Zamiast tego porównuje aktywa obrotowe firmy z dziennymi wydatkami gotówkowymi firmy. W rezultacie wielu analityków uważa, że jest to lepszy wskaźnik do wykorzystania przy ocenie płynności konkretnej firmy. Wskaźnik ten jest określany jako „defensywny”, ponieważ obejmuje aktywa obrotowe firmy, które są również nazywane aktywami obronnymi.
Jak obliczyć współczynnik interwałów obronnych
Wskaźnik interwału obronnego oblicza się, dzieląc aktywa obrotowe firmy przez jej dzienne wydatki, jak pokazano poniżej:
Gdzie:
Aktywa bieżące = gotówka + należności + rynkowe papiery wartościowe
Dzienne wydatki = (roczne koszty operacyjne - opłaty bezgotówkowe) / 365
Wielu analityków uważa, że DIR jest lepszym do zastosowania wskaźnikiem płynności niż klasyczny szybki wskaźnik Wskaźnik szybkiej stopy Szybkość wskaźnika, zwana również testem kwasowości, mierzy zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań krótkoterminowych za pomocą aktywów łatwo wymienialnych na gotówka lub wskaźnik bieżącej płynności. Dzieje się tak, ponieważ DIR mierzy krótkoterminową płynność firmy w odniesieniu do jej dziennych wydatków.
Ponadto DIR zapewnia analitykom liczbę dni, a nie stosunek aktywów firmy do zobowiązań. Ułatwia to interpretację jako miary płynności. Świadomość, że firma może pozostać płynna przez „X” dni bez sięgania do swoich długoterminowych aktywów, jest łatwym do zrozumienia punktem odniesienia. Dostarcza jaśniejszej, bardziej definitywnej informacji niż na przykład wiedza, że firma ma wskaźnik szybkości, który jest większy niż jeden.
Mimo to wskaźnik interwałów obronnych sam w sobie nie zapewnia istotnego kontekstu dotyczącego sytuacji przedsiębiorstwa. Wskaźnik należy porównać z DIR porównywalnych firm z tej samej branży, aby uzyskać wgląd w względne wyniki firmy. DIR można również porównać z własnym historycznym DIR firmy, aby zobaczyć trend płynności w czasie.
Przykład współczynnika interwałów obronnych
Załóżmy, że firma ma obecnie 40 000 USD w gotówce, 10 000 USD w należnościach i 20 000 USD w papierach wartościowych dostępnych do sprzedaży Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży to domyślna kategoryzacja papierów wartościowych, w które firmy decydują się inwestować w celu osiągnięcia korzyści finansowych. pozycja. W przeciwieństwie do papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu, papiery wartościowe dostępne do sprzedaży nie są kupowane ani sprzedawane wyłącznie w celu realizacji krótkoterminowego zysku kapitałowego. . Firma ma 300 000 USD rocznych kosztów operacyjnych i 25 000 USD rocznej amortyzacji. Jaki jest jego stosunek interwałów obronnych?
Korzystając z powyższego równania, widzimy, że DIR tej firmy wynosi 92,9 dni. Jak zawsze, liczba ta sama w sobie niewiele znaczy i należy ją porównać z historycznymi DIR firmy i DIR konkurenta, aby uzyskać dodatkowe informacje.
Dodatkowe zasoby
Dziękuję za przeczytanie wyjaśnienia Finance na temat współczynnika interwałów obronnych. Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej na temat pokrewnych tematów, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:
- Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia W tym przewodniku opisano, jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia. Najpierw omówimy krótki opis Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia, dlaczego jest to ważne, a następnie omówimy krok po kroku kilka przykładów obliczeń Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia.
- Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego to część zadłużenia długoterminowego wymagalna w ciągu jednego roku. Dług długoterminowy ma termin zapadalności powyżej jednego roku. Obecna część zadłużenia długoterminowego różni się od zadłużenia bieżącego, czyli zadłużenia, które ma zostać całkowicie spłacone w ciągu jednego roku.
- Standardy MSSF Standardy MSSF Standardy MSSF to Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które składają się z zestawu zasad rachunkowości, które określają, w jaki sposób transakcje i inne zdarzenia księgowe muszą być przedstawiane w sprawozdaniach finansowych. Mają na celu zachowanie wiarygodności i przejrzystości w świecie finansów
- Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie nazywany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania.
