Co to jest opcja waniliowa?

Termin „opcja waniliowa” odnosi się do rodzaju instrumentu finansowego, który umożliwia jego posiadaczom kupno lub sprzedaż instrumentu bazowego, który jest aktywem bazowym, po z góry określonym kursie w określonym terminie. Posiadacz posiada prawo do sprzedaży lub zakupu bazowego składnika aktywów, niekoniecznie mając obowiązek uczynienia tego samego.

Opcja waniliowa

Podsumowanie

  • Termin „opcja waniliowa” odnosi się do rodzaju instrumentu finansowego, który umożliwia jego posiadaczom kupno lub sprzedaż instrumentu bazowego, który jest aktywem bazowym, po z góry określonym kursie w określonym terminie.
  • W przypadku opcji waniliowej inwestorzy opcyjni niekoniecznie muszą czekać do daty zapadalności do „zamknięcia”.
  • Zwykle jest stosowany jako zabezpieczenie przez osobę fizyczną lub jednostkę.

Jakie są opcje?

Opcje waniliowe należą do kategorii pochodnych instrumentów finansowych zwanych opcjami kupna lub sprzedaży Opcje: kupna i sprzedaży Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży składnika aktywów przez określony data (data wygaśnięcia) po określonej cenie (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie. Opcje kupna dają ich posiadaczowi wyłączne prawo do zakupu instrumentu bazowego po określonej cenie w określonym z góry terminie. I odwrotnie, opcja sprzedaży umożliwia jej posiadaczowi sprzedaż wspomnianego składnika aktywów na tych samych warunkach: w z góry określonym terminie i po cenie. Wcześniej ustalona cena znana jest jako cena wykonania Cena wykonania Kurs wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego,w zależności od tego, czy posiadają opcję kupna czy sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. , a data jest znana jako data ważności.

Data wygaśnięcia nakłada ograniczenie czasowe na przemieszczanie się lub zmianę własności zasobu. Osoba lub podmiot, która sprzedaje opcję, jest znana jako wystawca i chociaż posiadacz nie jest zobowiązany do wykonania sprzedaży, wystawca jest zobowiązany do wykonania umowy, jeżeli posiadacz zdecyduje się skorzystać ze swojego prawa do sprzedaży lub kupna.

Opcje są dostępne w kilku typach. Na przykład opcja typu europejskiego to taka, która wymaga, aby w dniu wygaśnięcia opcja znajdowała się „w pieniądzu”, aby posiadacz mógł ją wykonać. Bycie „w pieniądzu” oznacza, że ​​cena wykonania jest wyższa niż cena rynkowa składnika aktywów w dniu zapadalności lub wygaśnięcia.

Moment, w którym opcja przenosi się do pieniądza lub gdy wartość instrumentu bazowego przekracza cenę wykonania, jest dokładnie tym momentem, w którym wartość wewnętrzna Wartość wewnętrzna Wartość wewnętrzna przedsiębiorstwa (lub dowolnego zabezpieczenia inwestycyjnego) jest wartością bieżącą wszystkich oczekiwanych przyszłych środków pieniężnych przepływy, zdyskontowane według odpowiedniej stopy dyskontowej. W przeciwieństwie do względnych form wyceny, które dotyczą porównywalnych spółek, wycena wewnętrzna dotyczy wyłącznie wewnętrznej wartości przedsiębiorstwa. zostanie utworzony w instrumencie. Z drugiej strony można skorzystać z opcji w stylu amerykańskim, jeśli jest „w pieniądzu” w dowolnym momencie do daty zapadalności.

Na przykład rozważmy akcje X, które obecnie są wyceniane po 30 USD. Opcja kupna z ceną wykonania 35 USD, datą wygaśnięcia w ciągu miesiąca i premią w wysokości 0,50 USD. Każda opcja obejmuje 100 akcji, co oznacza, że ​​koszt zakupu jednej opcji to 0,50 USD x 100 akcji (czyli 50 USD).

Jeśli cena akcji w dniu wygaśnięcia wynosi 35 USD, uważa się, że znajduje się ona w pieniądzu. Jednak aby posiadacz mógł osiągnąć zysk, należy odliczyć składkę. Oznacza to, że dopiero po przekroczeniu przez cenę 35,50 USD skorzystanie z opcji kupna będzie korzystne dla posiadacza.

Funkcje opcji waniliowych

  • Opcja waniliowa to instrument bez wyróżniających lub unikalnych cech. Zwykle, jeśli są przedmiotem obrotu na giełdach, takich jak Chicago Board Options Exchange (CBOE), są one ustandaryzowane.
  • W przypadku opcji waniliowej inwestorzy opcyjni nie muszą koniecznie czekać do daty zapadalności, aby „zamknąć” opcję, ani też uważa się, że wykonanie opcji jest dla nich obowiązkowe.
  • Premia w takim przypadku opiera się na poziomie podobieństwa między trzema podstawowymi czynnikami: (1) ceną instrumentu bazowego, (2) czasem pozostałym do terminu zapadalności oraz (3) zmiennością ceny związaną z z aktywem bazowym. Premia to cena zapłacona przez właściciela za posiadanie opcji. Większy stopień zmienności cen prowadzi do wyższej premii. Podobnie dłuższy okres pozostały do ​​terminu zapadalności zwiększa składkę.
  • Opcja waniliowa jest zwykle stosowana jako zabezpieczenie przez osobę fizyczną lub jednostkę. Hedging to technika, która ma zmniejszyć ogólną ekspozycję na ryzyko związane z danym aktywem. Instytucje finansowe i handlowcy mogą również wykorzystywać je do spekulacji oczekiwanych zmian cen danego instrumentu finansowego

Dodatkowe zasoby

Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:

  • Opcje amerykańskie vs europejskie vs bermudzkie Opcje amerykańskie vs europejskie vs bermudańskie Istnieją różne typy opcji różniących się ograniczeniami wykonywania. Zbadajmy opcje American vs European vs Bermudan, aby się dowiedzieć
  • At The Money (ATM) At The Money (ATM) At the Money (ATM) opisuje sytuację, w której cena wykonania opcji jest równa bieżącej cenie rynkowej aktywów bazowych. To jest koncepcja
  • Data wygaśnięcia (instrumenty pochodne) Termin wygaśnięcia w instrumentach pochodnych oznacza datę wygaśnięcia opcji lub kontraktu futures. Innymi słowy, data wygaśnięcia to ostatni dzień
  • Kontrakt futures Kontrakt futures Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. Jest również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty terminowe wywodzą swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego w późniejszym terminie po z góry określonej cenie.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022