Zysk gotówkowy na akcję (EPS) to rachunek przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie nazywany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. wygenerowany przez spółkę podzielony przez liczbę wyemitowanych akcji. Zysk gotówkowy na akcję (Cash EPS) różni się od tradycyjnego zysku na akcję (EPS), który uwzględnia dochód netto firmy i dzieli go przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Innymi słowy, EPS mierzy, jaką część zysku firmy można przypisać do każdej akcji, podczas gdy Cash EPS mierzy, ile przepływów pieniężnych można przypisać do każdej akcji.
Uważa się, że spółka z wyższymi dochodami pieniężnymi na akcję wykazuje lepsze wyniki finansowe i ma lepszą zdolność do generowania przepływów pieniężnych. Cash EPS może być użyty do porównania firmy z jej odpowiednikami lub z jej własnymi wynikami z przeszłości.
Obliczanie zarobków pieniężnych na akcję
Obliczamy EPS w postaci gotówki, dodając transakcje bezgotówkowe - np. Amortyzację, amortyzację i podatek odroczony - z powrotem do dochodu netto, aby znaleźć wycenę przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału. Następnie dzieli się to przez liczbę udziałów.
Cash EPS = operacyjne przepływy pieniężne / rozwodnione akcje pozostające w obrocie
Transakcja bezgotówkowa to taka, która jest ujęta w rachunku zysków i strat spółki, ale która nie wiąże się z faktycznym przepływem środków pieniężnych w okresie objętym sprawozdaniem. Na przykład amortyzacja jest odejmowana od dochodu netto, ale w rzeczywistości nie wiąże się z wypływem gotówki. Dlatego należy dodać to z powrotem do dochodu netto, aby usunąć wpływ księgowy.
Uwaga: Gotówkowy EPS różni się od Rozwodnionego EPS. Rozwodniony zysk na akcję odnosi się do dochodu netto podzielonego przez liczbę w pełni rozwodnionych występujących akcji (miernik stosowany do pomiaru zysku na akcję spółki w przypadku wykonania wszystkich zamiennych papierów wartościowych). Zamienne papiery wartościowe odnoszą się do pozostających w obrocie warrantów, opcji na akcje, zamiennych skryptów dłużnych i zamiennych akcji uprzywilejowanych. Rozwodniony EPS firmy zawsze będzie niższy niż Cash EPS.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Interpretacja zarobków pieniężnych na akcję
Zysk gotówkowy na akcję pokazuje zdolność firmy do generowania przepływów pieniężnych. Wycena Bezpłatne przewodniki po wycenie, umożliwiające nauczenie się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, które można wykorzystać do wielu rzeczy, w tym: obsługi długów, wypłaty dywidend dla akcjonariuszy i podejmowania innych transakcji. Uważa się, że firma z wyższym zyskiem pieniężnym na akcję jest warta więcej na akcję niż firma z niższym gotówkowym EPS (wszystkie pozostałe są równe).
Z reguły w przypadku inwestorów wysoki wzrost zysku na akcję prowadzi do wzrostu ceny akcji spółki.
W celu porównania wartości dwóch różnych spółek, stosunek ceny do zysku. Cena do zysku. Cena do zysku. Cena do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik P / E pokazuje oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków, może być pomocnym punktem wyjścia.
Ucz się więcej
Mamy nadzieję, że podobała Ci się lektura przewodnika Finance po Cash EPS - aby dowiedzieć się więcej o wskaźnikach rentowności, polecamy następujące zasoby finansowe:
- Wskaźnik PE Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik P / E przedstawia oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków
- Przewodnik po przepływach pieniężnych Wycena Bezpłatne przewodniki po wycenie, dzięki którym nauczysz się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału,
- EV / EBITDA EV / EBITDA Wartość EV / EBITDA jest używana w wycenie w celu porównania wartości podobnych przedsiębiorstw poprzez oszacowanie ich wartości przedsiębiorstwa (EV) do EBITDA wielokrotności w stosunku do średniej. W tym przewodniku podzielimy wielokrotność EV / EBTIDA na różne jej składniki i przeprowadzimy Cię przez proces obliczania go krok po kroku
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
