Co to jest obligacja komunalna?

Obligacja komunalna odnosi się do obligacji lub papierów wartościowych o stałym dochodzie, które są emitowane przez rząd samorządowy, gminę miejską lub stan w celu finansowania projektów rządowych. Obligacje komunalne są również określane jako „obligacje muni” lub „obligacje muni”.

Obligacji komunalnych

Zaletą obligacji komunalnych dla inwestorów jest fakt, że są one zwolnione z podatku, co oznacza, że ​​zyski z takich obligacji nie podlegają opodatkowaniu. To sprawia, że ​​jest to bardzo atrakcyjna inwestycja dla osób o wysokim poziomie podatkowym.

Co to jest obligacja?

Obligacja to instrument o stałym dochodzie lub instrument dłużny, który zasadniczo umożliwia inwestorowi lub pożyczkodawcy dostarczenie pożyczkobiorcy pieniędzy w formie ustaleń umownych. Obligacje są zwykle emitowane przez jednostki rządowe lub korporacje. Korporacja Korporacja to osoba prawna utworzona przez osoby fizyczne, akcjonariuszy lub udziałowców w celu prowadzenia działalności dla zysku. Korporacje mogą zawierać umowy, pozywać i być pozywanymi, posiadać majątek, przekazywać federalne i stanowe podatki oraz pożyczać pieniądze od instytucji finansowych. do finansowania swoich projektów i operacji.

Specyfikacje obligacji obejmują takie szczegóły, jak:

  • Data waznosci
  • Wartość nominalna
  • Cena wystawienia
  • Stawka procentowa (stopa kuponu)
  • Daty kuponów
  • Szczegóły amortyzacji
  • Wbudowane opcje
  • Przymierza

Ceny obligacji są ustalane na podstawie rynkowej stopy procentowej i ryzyka kredytowego Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to ryzyko straty, które może wyniknąć z nieprzestrzegania przez którąkolwiek ze stron warunków jakiejkolwiek umowy finansowej, a przede wszystkim emitenta . Ceny obligacji i rynkowe stopy procentowe są ze sobą odwrotnie proporcjonalne, więc jeśli rynkowa stopa procentowa spada, ceny obligacji rosną, ponieważ ich nieodłączna stopa procentowa pozostaje taka sama. I odwrotnie, jeśli rynkowa stopa procentowa rośnie, ceny obligacji spadają, ponieważ ich nieodłączna deklarowana stopa procentowa jest mniej atrakcyjna.

Ponadto jakość kredytowa emitentów może wpływać na wysokość oprocentowania lub ceny obligacji. Jeśli emitent ma słabą jakość kredytową i jest bardziej prawdopodobne, że nie wywiąże się ze zobowiązań, to zazwyczaj będzie oferował wyższą deklarowaną stopę procentową, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko, jakie stwarzają.

Jednostki rządowe są zwykle obarczone bardzo małym ryzykiem kredytowym, zwłaszcza rząd federalny, ponieważ teoretycznie mogą wydrukować wszelkie pieniądze potrzebne do obsługi wszelkich długów. Samorządy gminne generalnie są narażone na bardzo niskie ryzyko, ale nie jest niczym niezwykłym, że władze miejskie nie spłacają obligacji.

Specyfikacje obligacji mogą się znacznie różnić i mogą być dostosowane do inwestora. Może zawierać specjalne cechy, takie jak:

  • Zero-kupon - brak płatności kuponowych przez cały okres ważności obligacji.
  • Obligacje zamienne - Obligacja może zostać zamieniona na akcje według uznania inwestora.
  • Obligacje na żądanie Obligacja na żądanie Obligacja na żądanie (obligacja z możliwością wykupu) to rodzaj obligacji, który daje emitentowi obligacji prawo, ale nie obowiązek, do wykupu obligacji przed terminem wykupu. Obligacja płatna na żądanie to obligacja z wbudowaną opcją kupna. Obligacje te generalnie wiążą się z pewnymi ograniczeniami dotyczącymi opcji kupna. - Więź może być

    odwołane ”według uznania emitenta.

  • Obligacje z opcją sprzedaży - Obligację można „odkupić” według uznania inwestora.

Sposoby korzystania z obligacji komunalnych

Obligacje komunalne to obligacje emitowane przez samorządy gminne zazwyczaj w celu finansowania projektów komunalnych, takich jak:

  • Budowa szkół
  • Budowa bibliotek
  • Budowa infrastruktury (drogi, mosty, komunikacja miejska)
  • Finansowanie wydziałów policji
  • Finansowanie straży pożarnej
  • Budowanie parków i ścieżek
  • Finansowanie domów kultury
  • Finansowanie gospodarki odpadami

Rodzaje obligacji komunalnych

Obligacje komunalne są klasyfikowane według płatności odsetek i spłaty kapitału. Rata główna Spłata kwoty głównej to płatność na poczet pierwotnej kwoty pożyczki, która jest należna. Innymi słowy, spłata kwoty głównej to spłata pożyczki, która pomniejsza pozostałą należną kwotę pożyczki, a nie spłata odsetek naliczonych od pożyczki. harmonogramy. Mają różną strukturę, zapewniając różne korzyści podatkowe i traktowania podatkowe. Dochód z obligacji komunalnych jest generalnie wolny od podatku, co sprawia, że ​​jest on bardzo atrakcyjny dla inwestorów z wysokich przedziałów podatkowych. Jednak niektóre formy obligacji komunalnych nie są zwolnione z podatku.

Istnieją dwie ogólne formy obligacji komunalnych:

1. Zabezpieczenie obligacyjne

Obligacje z obligacjami publicznymi są emitowane przez jednostki rządowe i nie są zabezpieczone przychodami z konkretnego projektu rządowego. Dlatego obligacje są generalnie bardziej ryzykowne i zapewniają wyższy zysk.

2. Obligacja dochodowa

Obligacje przychodowe są emitowane przez jednostki rządowe i są zabezpieczone dochodami z określonego projektu rządowego. Może to mieć formę opłat drogowych lub podatków, takich jak podatek od sprzedaży, podatek od nieruchomości itp. Jednak rentowność obligacji może się zmieniać w zależności od wysokości dochodów uzyskiwanych ze źródeł.

Ryzyko związane z obligacjami komunalnymi

Chociaż obligacje komunalne są dość bezpiecznymi obligacjami o niewielkim ryzyku niewypłacalności, nie są one wspierane przez rząd federalny i od czasu do czasu mogą być niewypłacalne. Mimo to obligacje komunalne są nadal dużo bezpieczniejszą alternatywą dla obligacji korporacyjnych.

Obligacje komunalne zazwyczaj zawierają opcję kupna. Opcja kupna umożliwia emitentowi wykup obligacji przed terminem wykupu. Stwarza to ryzyko dla inwestora, ponieważ po wezwaniu obligacji nie otrzyma dodatkowych odsetek.

Emitenci zdecydują się skorzystać z opcji kupna, gdy rynkowe stopy procentowe będą niskie. Dzieje się tak, ponieważ mogą spłacić obligację o wyższym oprocentowaniu i ponownie wyemitować nową obligację z niższą stopą procentową.

Powiązane odczyty

Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową i analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:

  • Obligacja General Obligation Obligacja General Obligation Obligacja General Obligation (GO) to rodzaj obligacji komunalnych, w przypadku których spłaty obligacji (odsetki i kapitał) są gwarantowane przez całkowity dochód generowany przez odpowiedni podmiot lub agencję rządową. Innymi słowy, gwarancją spłaty są zarówno wpływy podatkowe, jak i dochody operacyjne generowane przez różne projekty.
  • Wartość nominalna Wartość nominalna Wartość nominalna to nominalna lub nominalna wartość obligacji, akcji lub kuponu wskazana na obligacji lub certyfikacie udziałowym. Jest to wartość statyczna ustalana w momencie emisji i w przeciwieństwie do wartości rynkowej nie podlega regularnym wahaniom.
  • Handel obligacjami z opcją sprzedaży i inwestowanie Poradniki dotyczące handlu i inwestowania w zakresie finansów zostały opracowane jako zasoby do samodzielnej nauki, dzięki którym można nauczyć się handlować we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów na temat handlu, inwestowania i ważnych tematów, które powinni znać analitycy finansowi. Dowiedz się o klasach aktywów, wycenie obligacji, ryzyku i zwrotach, akcjach i rynkach akcji, funduszach ETF, momentum, kwestiach technicznych
  • Data rozliczenia Data rozliczenia Data rozliczenia to termin branżowy odnoszący się do dnia, w którym umowa handlowa lub pochodna zostanie uznana za ostateczną, a sprzedający musi przenieść prawo własności

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022