The Dogs of the Dow odnosi się do strategii doboru akcji, która wykorzystuje dziesięć spółek, które przynoszą najwyższe dywidendy z Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), określane również jako „Dow Jones” lub po prostu „Dow”, to jeden z najpopularniejszych i najbardziej rozpoznawalnych indeksów giełdowych każdego roku. Strategia Dogs of the Dow, długoterminowa strategia inwestycyjna, została spopularyzowana przez amerykańskiego menedżera ds. autor Michael B. O'Higgins w 1991 roku.
Podsumowanie:
- Strategia inwestycyjna Dogs of the Dow wybiera z indeksu Dow Jones Industrial Average (DJIA) dziesięć spółek, które przynoszą najwyższe dywidendy.
- Założeniem strategii inwestycyjnej Dogs of the Dow jest wybieranie spółek znajdujących się w dolnej części cyklu koniunkturalnego przy użyciu zysku z dywidendy jako wartości zastępczej.
- Strategia inwestycyjna Dogs of the Dow została spopularyzowana przez amerykańskiego menedżera finansowego i autora, Michaela B. O'Higginsa.
Koncepcja psów z Dow
Koncepcja Dogs of the Dow opiera się na stopie dywidendy. Przypomnij sobie wzór na dochód z dywidendy:
Gdzie:
- Dywidenda roczna to kwota dywidend wypłaconych w ciągu jednego roku; i
- Cena akcji to aktualna cena rynkowa akcji spółki.
Spółki notowane na Dow, zwane „akcjami blue chip”, są przedsiębiorstwami o ugruntowanej pozycji i stabilnymi finansowo, z kapitalizacją rynkową w miliardach - takie firmy zwykle nie zmieniają swojej polityki w zakresie dywidend Polityka dywidend dywidendy wypłacane przez spółkę swoim akcjonariuszom oraz częstotliwość, z jaką dywidendy są wypłacane.
W przeciwieństwie do tego, cena akcji spółek w Dow waha się w ramach cyklu koniunkturalnego - spółka znajdująca się blisko dna cyklu koniunkturalnego wykazywałaby niższą cenę akcji, niż gdyby była blisko szczytu cyklu koniunkturalnego Cykl biznesowy A Cykl biznesowy A to cykl wahań produktu krajowego brutto (PKB) wokół jego długoterminowej stopy wzrostu naturalnego. Wyjaśnia ekspansję i kurczenie się działalności gospodarczej, które gospodarka doświadcza na przestrzeni czasu. .
Dlatego strategia inwestycyjna Dogs of the Dow wybiera akcje o wysokiej stopie dywidendy i teoretycznie znajdują się blisko dna ich cyklu koniunkturalnego. W ten sposób strategia zakłada, że ceny akcji spółek znajdujących się w dolnej części cyklu koniunkturalnego będą rosły szybciej niż w przypadku innych spółek znajdujących się blisko środka lub szczytu cyklu biznesowego.
Zatrudnianie Dogs of the Dow Strategy
Strategia Dogs of the Dow jest wykorzystywana w następujący sposób:
Krok 1
Na początku roku równomiernie alokuj kapitał ze swojego portfela do każdej z dziesięciu spółek Dow, przynoszących najlepsze dochody z dywidendy. Inwestor utrzymywałby te pozycje do końca roku.
Na przykład inwestor z portfelem o wartości 10 000 USD w 2019 r. Przeznaczy 1000 USD na każdą z dziesięciu akcji przynoszących najlepsze dochody z dywidendy.
Krok 2
Pod koniec roku należy ponownie określić dziesięć spółek giełdowych Dow, przynoszących najlepsze dochody z dywidendy.
Na przykład pod koniec 2019 roku inwestor ponownie określiłby dziesięć spółek, które przynoszą najlepsze dywidendy.
Krok 3
Ponowne zbilansowanie poprzez sprzedaż pozycji i realokację kapitału do dziesięciu nowych akcji przynoszących dywidendę, określonych w kroku 2.
Na przykład, jeśli portfel jest teraz wart 15 000 USD, inwestor sprzedałby swoje pozycje i ponownie przydzieliłby 1500 USD do każdej z dziesięciu nowych akcji Dow, przynoszących dywidendę w pierwszej kolejności.
Psy Dow 2019
Jak podaje DogsoftheDow.com, następujące są 2019 Dogs of the Dow:
Symbol | Firma | Wydajność |
IBM | International Business Machines | 5,52% |
XOM | ExxonMobil | 4,81% |
VZ | Verizon | 4,29% |
CVX | Szewron | 4,12% |
PFE | Pfizer | 3,30% |
KO | Coca-Cola | 3,29% |
JPM | JPMorgan Chase | 3,28% |
PG | Procter & Gamble | 3,12% |
CSCG | Cisco Systems | 3,05% |
MRK | Merck | 2,88% |
Przykład strategii Dogs of the Dow
Tim niedawno przeczytał o strategii Dogs of the Dow i chciał zastosować ją w swoim portfolio. Poniżej podano cenę akcji, roczną dywidendę i stopę dywidendy 30 różnych spółek z Dow. Korzystając ze strategii Dogs of the Dow, ze 100 000 dolarów do zainwestowania, które akcje wybrałby Tim i jak powinien ulokować kapitał w swoim portfelu?
Korzystając ze strategii inwestycyjnej Dogs of the Dow, Tim wybrałby z powyższej listy dziesięć spółek, które przynoszą dywidendę.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Inwestowanie w akcje: przewodnik po inwestowaniu we wzrost Inwestowanie w akcje: przewodnik po inwestowaniu we wzrost Inwestorzy mogą skorzystać z nowych strategii inwestowania we wzrost, aby bardziej precyzyjnie skupić się na akcjach lub innych inwestycjach oferujących ponadprzeciętny potencjał wzrostu.
- Dow Divisor Dow Divisor Dzielnik Dow, mówiąc najprościej, to liczba używana do obliczania średniej przemysłowej Dow Jones (DJIA). Dzielnik zaczynał się jako odpowiednik
- NASDAQ Composite NASDAQ Composite Indeks NASDAQ Composite to ponad 3000 akcji zwykłych notowanych na giełdzie NASDAQ. Indeks jest jednym z najczęściej obserwowanych indeksów w
- Indeks giełdowy Indeks giełdowy składa się z akcji składowych używanych do wskazywania gospodarki, rynku lub sektora. Indeks giełdowy jest powszechnie używany przez inwestorów jako