Co to jest ARR - księgowa stopa zwrotu?

Księgowa stopa zwrotu (ARR) to średni dochód netto. Dochód netto. Dochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. oczekuje się, że składnik aktywów wygeneruje podzielony przez jego średni koszt kapitału, wyrażony jako procent roczny. ARR to formuła używana do podejmowania decyzji dotyczących budżetowania kapitałowego. Zazwyczaj obejmują one sytuacje, w których firmy decydują o tym, czy kontynuować określoną inwestycję (projekt, przejęcie itp.), Na podstawie oczekiwanych przyszłych zysków netto w porównaniu z kosztem kapitału.

Formuła rozliczania stopy zwrotu ARR

Aby dowiedzieć się więcej, uruchom nasze kursy analizy finansowej!

Formuła ARR

Wzór na ARR to:

ARR = średni roczny zysk / średnia inwestycja

Gdzie:

  • Średni roczny zysk = całkowity zysk w okresie inwestycji / liczba lat
  • Średnia inwestycja = (wartość księgowa na rok 1 + wartość księgowa na koniec okresu użytkowania) / 2

Składniki ARR

Jeśli ARR wynosi 5%, oznacza to, że projekt ma zarabiać pięć centów na każdego zainwestowanego dolara rocznie.

Jeśli chodzi o podejmowanie decyzji, jeśli ARR jest równy lub wyższy od wymaganej stopy zwrotu. Definicja stopy progowej. stopa procentowa, jakiej inwestorzy oczekują od inwestycji. Stawka jest określana na podstawie oceny kosztu kapitału, związanego z nim ryzyka, bieżących możliwości ekspansji biznesowej, stóp zwrotu z podobnych inwestycji i innych czynników, projekt jest do zaakceptowania, ponieważ firma uzyska co najmniej wymaganą stopę zwrotu.

Jeśli ARR jest niższy niż wymagana stopa zwrotu, projekt należy odrzucić. Dlatego im wyższy ARR, tym bardziej opłacalna inwestycja.

Przeczytaj więcej o wymaganej stopie zwrotu Definicja wymaganej stopy zwrotu Stopa progowa, zwana również minimalną akceptowalną stopą zwrotu (MARR), to minimalna wymagana stopa zwrotu lub docelowa stopa zwrotu, którą inwestorzy oczekują od inwestycji. Stawka jest określana na podstawie oceny kosztu kapitału, związanego z tym ryzyka, bieżących możliwości rozwoju działalności, stóp zwrotu z podobnych inwestycji i innych czynników.

ARR - Przykład 1

Firma XYZ zamierza zainwestować w nowe maszyny, aby zastąpić obecnie niesprawne. Nowa maszyna, która kosztuje 420 000 USD, zwiększyłaby roczne przychody. Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży to dochód uzyskiwany przez firmę ze sprzedaży towarów lub świadczenia usług. W rachunkowości terminy „sprzedaż” i „przychód” mogą być i często są używane zamiennie na oznaczenie tego samego. Przychód niekoniecznie oznacza otrzymaną gotówkę. o 200 000 USD, a roczne wydatki o 50 000 USD. Szacuje się, że żywotność maszyny wynosi 12 lat i zerowa wartość odzysku.

Krok 1: Oblicz średni roczny zysk
Wpływy, lata 1–12
(200 000 * 12)2400000 $
Mniej: roczne wydatki
(50 000 * 12)- 600 000 $
Mniej: amortyzacja- 420 000 USD
Całkowity zysk1 380 000 $
Średni roczny zysk
(1 380 000/12)115 000 $

Krok 2: Oblicz średnią inwestycję

Średnia inwestycja
(420 000 $ + 0 $) / 2 = 210 000 $

Krok 3: Użyj formuły ARR

ARR = 115 000 USD / 210 000 USD = 54,76%

Oznacza to więc, że z każdego zainwestowanego dolara inwestycja zwróci zysk w wysokości około 54,76 centów.

ARR - przykład 2

Firma XYZ rozważa zainwestowanie w projekt, który wymaga początkowej inwestycji w wysokości 100 000 USD na niektóre maszyny. Wpływy netto wyniosą 20 000 USD w pierwszych dwóch latach, 10 000 USD w trzecim i czwartym roku oraz 30 000 USD w piątym roku. Wreszcie, wartość odzysku maszyny wynosi 25 000 USD.

Krok 1: Oblicz średni roczny zysk
Wpływy, lata 1 i 2
(20 000 * 2)40 000 $
Wpływy, lata 3 i 4
(10 000 * 2)20000 $
Napływ, rok 530 000 $
Mniej: amortyzacja
(100 000–25 000)- 75 000 USD
Całkowity zysk15 000 $
Średni roczny zysk
(15 000/5)3000 $

Krok 2: Oblicz średnią inwestycję

Średnia inwestycja
(100 000 $ + 25 000 $) / 2 = 62 500 $

Krok 3: Użyj formuły ARR

ARR = 3000 USD / 62 500 USD = 4,8%

Pobierz bezpłatny szablon

Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!

Ograniczenia księgowej stopy zwrotu

Chociaż ARR jest skutecznym narzędziem do zrozumienia ogólnej koncepcji, czy kontynuować projekt pod względem jego rentowności, istnieje kilka ograniczeń tego podejścia:

  • Ignoruje wartość pieniądza w czasie. Zakłada się, że dochód księgowy w przyszłych latach ma taką samą wartość jak dochód księgowy w roku bieżącym. Lepszym miernikiem uwzględniającym bieżącą wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne (CF) jest wzrost lub spadek ilości pieniędzy, jakie posiada firma, instytucja lub osoba fizyczna. W finansach termin ten jest używany do opisania kwoty gotówki (waluty), która jest generowana lub konsumowana w danym okresie. Istnieje wiele typów CF is NPV NPV Formula Przewodnik po formule NPV w Excelu podczas przeprowadzania analizy finansowej. Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć, jak działa formuła NPV w programie Excel i kryje się za nią matematyka. NPV = F / [(1 + r) ^ n] gdzie, PV = wartość bieżąca, F = przyszła płatność (przepływ gotówki), r = stopa dyskontowa,n = liczba okresów w przyszłości i wewnętrzna stopa zwrotu (wewnętrzna stopa zwrotu IRR (IRR) wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która powoduje, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji).
  • Nie uwzględnia zwiększonego ryzyka projektów długoterminowych i zwiększonej zmienności związanej z przedłużającymi się projektami.
  • Jest to tylko przewodnik finansowy dla projektów. Czasami proponuje się i wdraża projekty mające na celu poprawę innych ważnych zmiennych, takich jak bezpieczeństwo, kwestie środowiskowe lub przepisy rządowe.
  • Nie jest to idealna miara porównawcza między projektami, ponieważ różne projekty mają różne zmienne, takie jak czas i inne czynniki niefinansowe do rozważenia.

Aby dowiedzieć się więcej, uruchom nasze kursy analizy finansowej!

Dodatkowe zasoby

Mamy nadzieję, że powyższy artykuł był pomocnym przewodnikiem w zrozumieniu księgowej stopy zwrotu, wzoru i tego, jak możesz go wykorzystać w swojej karierze.

Finance jest dostawcą certyfikacji modelowania finansowego i wyceny Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, programu, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, te dodatkowe zasoby finansowe będą pomocne:

  • Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że ​​wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji.
  • Rachunek utraty wartości firmy Księgowanie utraty wartości Wartość firmy Utrata wartości ma miejsce, gdy wartość firmy w bilansie firmy przekracza wartość księgową sprawdzoną przez biegłych rewidentów, co powoduje odpis lub odpis z tytułu utraty wartości. Zgodnie ze standardami rachunkowości wartość firmy powinna być wykazywana jako składnik aktywów i oceniana corocznie. Firmy powinny ocenić, czy występuje utrata wartości
  • Przewodnik po zmodyfikowanej wewnętrznej stopie zwrotu (MIRR) MIRR Zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu (MIRR) to funkcja w programie Excel, która uwzględnia koszt finansowania (koszt kapitału) i stopę reinwestycji przepływów pieniężnych z projektu lub firmy w horyzont czasowy inwestycji.
  • Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022