Chandelier Exit (CE) jest wskaźnikiem opartym na zmienności, który identyfikuje punkty wyjścia stop loss dla długich i krótkich pozycji handlowych Pozycje długie i krótkie W inwestowaniu długie i krótkie pozycje reprezentują kierunkowe zakłady inwestorów, że albo wartość zabezpieczenia wzrośnie (gdy będzie długa) lub w dół (gdy jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką). . Chuck Le Beau, uznany ekspert w zakresie strategii wyjścia, opracował wskaźnik CE. Jednak Alexander Elder przedstawił tę strategię handlowcom w swojej książce „Come into My Trading Room”, która została opublikowana w 2002 roku. Chandelier Exits zapożyczają swoją nazwę od żyrandoli wiszących na suficie domu.
Wyjście żyrandola jest oparte na wskaźniku średniego zakresu rzeczywistego (ATR). Został zaprojektowany, aby utrzymać traderów w trendzie, dopóki nie nastąpi odwrócenie określonego trendu. Traderzy używają CE, aby zmaksymalizować swoje zwroty z transakcji i podejmować decyzje o wycofaniu zlecenia Stop-Loss Zlecenie Stop-Loss jest narzędziem używanym przez traderów i inwestorów w celu ograniczenia strat i zmniejszenia ekspozycji na ryzyko. Dowiedz się więcej o zleceniach stop-loss w tym artykule. . Opiera się na zasadzie, że odwrócenie trendu jest wysoce prawdopodobne, gdy cena składnika aktywów zmieni się w stosunku do istniejącego trendu do trzykrotności średniej zmienności. Do obliczenia wartości CE wykorzystuje wysokie i niskie ceny w określonym okresie czasu.
Jak korzystać z wyjścia żyrandola
Głównym celem korzystania z Chandelier Exit jest ostrzeżenie tradera o możliwym odwróceniu trendu po przedłużonym trendzie. Podczas sesji handlowych o niższej zmienności, traderzy ustalają małe trailing stop loss. To pozwala im zamknąć transakcje blisko szczytu i uzyskać maksymalne zwroty z inwestycji. Możliwość odwrócenia trendu jest niewielka podczas sesji o niskiej zmienności. Jednak w handlu o wyższej zmienności inwestorzy ustalają większą stratę końcową, aby uchronić się przed niestabilnym handlem.
Ze względu na bliski związek między stop lossem a zmiennością, traderzy używają Chandelier Exit jako trailing stop-loss i jako sposób na zabezpieczenie się przed stratami wynikającymi z odwrócenia trendu. Większość profesjonalnych traderów zaleca używanie Chandelier Exit jako narzędzia do zatrzymywania strat, a nie jako narzędzia do generowania sygnałów handlowych. Dzieje się tak, ponieważ jako sygnał transakcyjny jest podatny na generowanie fałszywych sygnałów.
Używając wyjścia Chandelier Exit do analizy technicznej, Charles Le Beau zalecił ustawienie okresu wejściowego równego 22 i wielokrotności 3-krotności średniej rzeczywistej wartości. Powodem korzystania z okresu wejściowego wynoszącego 22 jest to, że w miesiącu są zwykle 22 dni handlowe. Korzystanie z 22 poziomów cenowych pozwala na krótkoterminowe wahania cen. Jednak doświadczeni handlowcy mają swobodę wyboru różnych ustawień w zależności od ich tolerancji na ryzyko i stylu handlu.
Formuła i obliczenia
Wyjścia żyrandola pokazują dwie linie - wyjście żyrandola długie i wyjście żyrandola krótkie. Wyjście długie służy do zamykania długich pozycji, podczas gdy wyjście krótkie służy do zamykania krótkich pozycji. Dlatego zasadą wskaźnika jest zamykanie długich pozycji, gdy cena spada poniżej długich pozycji wyjściowych i zamykanie pozycji krótkich, gdy cena przekracza pozycję krótką wyjściową.
Długi i krótki żyrandol służą do obliczania wartości ATR. Następnie, używając zalecanego ustawienia 22 okresów, wyjście Chandelier obliczy najwyższą górę lub najniższą najniższą dla tego samego okresu używanego do obliczenia ATR. Na koniec odejmij wielokrotność ATR od wartości uzyskanej dla najwyższego maksimum i dodaj wielokrotność ATR do wartości uzyskanej dla najniższego minimum.
Wzory dla obu linii są następujące:
Żyrandol Wyjście długie: n-dni Najwyższy wysoki - mnożnik ATR (n) x
Krótkie wyjście żyrandola: n-dniowy najniższy niski + ATR (n) x mnożnik
Gdzie:
- N to domyślny okres jednostkowy wynoszący 22 lub liczba wybrana przez przedsiębiorcę.
- Mnożnikiem jest domyślny zakres 3,0 Średnia rzeczywista.
Żyrandol Uptrend
Trend wzrostowy występuje, gdy cena papieru wartościowego porusza się w górę, a każdy kolejny szczyt i dołek jest wyższy niż pozostałe poniżej niego. Trend wzrostowy pozwala inwestorom zmaksymalizować zyski z zabezpieczenia, zanim nastąpi odwrócenie trendu. Chandelier Exit służy do identyfikowania trendu wzrostowego i ustawiania trailing stop nisko. Po wykryciu możliwego punktu odwrócenia trendu, trader może znaleźć inny wskaźnik analizy technicznej, który wyzwala sygnały kupna w ramach trendu.
Poniższy wykres pokazuje, jak ETN Eaton Corporation wybucha i rozpoczyna trend wzrostowy. Wskaźnik zidentyfikował trend wzrostowy na akcjach spółki i podążał za ruchem cen w miarę ich stabilnego wzrostu.
Źródło: Stockcharts.com
Żyrandol Downtrend
Trend spadkowy ma miejsce, gdy cena papieru wartościowego spada w pewnym okresie czasu. Charakteryzuje się niższymi szczytami i dolinami. Inwestorzy powinni szybko unikać spadków, ponieważ ciągły trend spadkowy może negatywnie wpłynąć na wartość papieru wartościowego. Handlowcy używają wskaźników technicznych, takich jak wyjścia żyrandola, aby wykryć i potwierdzić spadki.
Wyjścia żyrandolowe mogą być używane wraz ze wskaźnikiem siły względnej. Indeks siły względnej (RSI). Pierwotnie został opracowany przez słynnego inżyniera mechanika, który stał się analitykiem technicznym, J. Wellesa Wildera. RSI mierzy zarówno szybkość, jak i tempo zmian ceny, które pokazuje siłę trendu spadkowego i pomaga traderowi zdecydować, czy wejść na krótką pozycję, czy nie. Poniższy wykres przedstawia akcje HPQ Hewlett-Packard Co., które doświadczyły trendu spadkowego w 2012 roku:
Źródło: Stockcharts.com
Akcje spółek technologicznych są zwykle bardziej zmienne niż inne, co oznacza, że należy zwiększyć mnożnik. Na wykresie wyjście z żyrandola z okresem wejściowym 22 i wielokrotnością 3 spowodowałoby zatrzymanie straty przed kontynuacją trendu. Zwiększenie mnożnika z 3 do 5 pozwala na większą zmienność. Spółka utrzymała zwiększony mnożnik aż do wybicia, które oznaczało koniec trendu spadkowego i początek trendu wzrostowego.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:
- Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe to dodatkowy zwrot, jakiego oczekuje inwestor z posiadania ryzykownego portfela rynkowego zamiast aktywów wolnych od ryzyka.
- Swing Trading Swing Trading Swing Trading to technika handlowa wykorzystywana przez inwestorów do kupowania i sprzedawania akcji, których wskaźniki wskazują na trend wzrostowy (pozytywny) lub spadkowy (negatywny) w przyszłości, który może wahać się od jednej nocy do kilku tygodni. Transakcje swingowe mają na celu zarabianie na kupowaniu i sprzedawaniu tymczasowych minimów i maksimów
- Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe
- VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) stworzyło VIX (CBOE Volatility Index) w celu pomiaru 30-dniowej oczekiwanej zmienności na amerykańskim rynku akcji, czasami nazywanej „indeksem strachu”. VIX opiera się na cenach opcji z indeksu S&P 500
