Pochylenie zmienności odnosi się do narzędzia technicznego, które informuje inwestorów o preferencjach zarządzających funduszami, niezależnie od tego, czy wolą wystawiać opcje kupna, czy nie. Czynniki wpływające na odchylenie zmienności obejmują nastroje inwestorów dotyczące rynku oraz związek między podażą a popytem Podaż i popyt Prawa podaży i popytu to koncepcje mikroekonomiczne, które stwierdzają, że na efektywnych rynkach ilość podaży dobra i popyt na to dobre są sobie równe. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe. danych opcji na giełdzie.
Pochylenie zmienności jest wyprowadzane przez obliczenie różnicy między implikowanymi zmiennościami opcji pieniężnych, at the Money (ATM) At the money (ATM) opisuje sytuację, w której cena wykonania opcji jest równa aktualnemu rynkowi aktywów bazowych Cena £. Jest to koncepcja opcji i opcji poza pieniędzmi. Względne zmiany odchylenia zmienności serii opcji mogą być wykorzystywane jako strategia przez inwestorów opcyjnych. Pochylenie zmienności jest również znane jako pochylenie pionowe.
Pochylenie zmienności to graficzne przedstawienie charakterystyki kontraktów opcyjnych. Nawet jeśli cena wykonania i termin zapadalności wielu kontraktów opcji są podobne, nadal mogą być im przypisane różne implikowane zmienności.
Podsumowanie
- Termin odchylenie zmienności odnosi się do narzędzia technicznego, które informuje inwestorów o preferencjach zarządzających funduszami, niezależnie od tego, czy wolą wystawiać opcje kupna, czy nie.
- Pochylenie zmienności opiera się na implikowanej zmienności opcji, która jest stopniem zmienności ceny danego papieru wartościowego, zgodnie z oczekiwaniami inwestorów.
- Może być dwojakiego rodzaju: pochylenie do przodu lub do tyłu.
Co to jest zmienność implikowana (IV)?
Zmienność implikowana (IV) odnosi się do stopnia zmienności ceny danego papieru wartościowego zgodnie z oczekiwaniami inwestorów. Zasadniczo jest to prognoza, którą inwestorzy mogą wykorzystać jako miernik przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Inwestorzy mogą używać IV do rozpoznawania przyszłych wahań ceny papieru wartościowego oraz jako wskaźnika zastępczego ryzyka rynkowego związanego z tym papierem wartościowym. Kiedy rynek jest bessy, zmienność implikowana wzrasta, ponieważ inwestorzy spodziewają się spadku cen akcji w przyszłości. Podobnie, w przypadku byczych i niedźwiedzi wzrostów Specjaliści z sektora finansów przedsiębiorstw regularnie odnoszą się do rynków jako byczych i niedźwiedzi w oparciu o dodatnie lub ujemne ruchy cen. Zwykle uważa się, że rynek bessy istnieje, gdy nastąpił spadek ceny o 20% lub więcej od szczytu, a hossa jest uważana za 20% odbicie od dna rynkowego. inwestorzy spodziewają się wzrostu cen w czasie, co oznacza, że implikowana zmienność spada.
Jak działa odchylenie zmienności?
W większości modeli wyceny opcji Modele wyceny opcji Modele wyceny opcji to modele matematyczne, które wykorzystują pewne zmienne do obliczenia teoretycznej wartości opcji. Zakłada się, że teoretyczna wartość an, zakładana zmienność dwóch opcji, które mają ten sam instrument bazowy i datę wygaśnięcia, musi być identyczna. Na podobieństwo nie mogą mieć wpływu różnice w cenie wykonania opcji.
W latach osiemdziesiątych inwestorzy opcji zdali sobie sprawę, że w praktyce, gdy cena wykonania opcji była niedowartościowana, inwestorzy nadal byli skłonni za nie przepłacać. Sugerowało to, że w percepcji inwestorów ochrona przed spadkiem była dla inwestorów cenniejsza niż wzrostowe wahania cen, biorąc pod uwagę, że przypisywali oni większą zmienność spadkowym wahaniom cen.
Na rynkach akcji zarządzający pieniędzmi zazwyczaj wolą wystawiać opcje kupna niż opcje sprzedaży. Takie odejście od ceny wykonania powoduje odchylenie zmienności.
Graficzne przedstawienie skosu zmienności przedstawia implikowaną zmienność konkretnej opcji z danego zestawu opcji. Kiedy krzywa wykresu jest zbalansowana, nazywa się to uśmiechem zmienności, a kiedy krzywa jest ważona po określonej stronie, nazywa się to uśmiechem zmienności.
Co to jest odwrotne pochylenie?
W sytuacji, gdy implikowana zmienność przy realizacji niższych opcji jest wyższa, obserwowany rodzaj odchylenia nazywany jest odwrotnym pochyleniem. Najczęściej występuje w opcjach długoterminowych lub opcjach na indeksy. Odwrotna tendencja występuje zwykle, gdy inwestorzy kupują opcje sprzedaży, aby skompensować ryzyko związane z papierem wartościowym, ponieważ dostrzegają obawy rynku.
Co to jest pochylenie do przodu?
W sytuacji, gdy wartość implikowanej zmienności na wyższych opcjach rośnie, rodzaj obserwowanego odchylenia jest znany jako pochylenie do przodu. Jest to zwykle obserwowane na rynku towarów, ponieważ brak równowagi między popytem a podażą może natychmiast spowodować wzrost lub spadek cen. Towary, takie jak produkty rolne i ropa, są najczęściej kojarzone z pochyleniami do przodu.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Market Breadth Market Breadth Szerokość rynku to zestaw wskaźników technicznych, które oceniają wzrost i spadek ceny danego indeksu giełdowego. Szerokość rynku reprezentuje
- Cena wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiada opcję kupna, czy opcję sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania.
- Arbitraż dotyczący zmienności Arbitraż dotyczący zmienności Arbitraż dotyczący zmienności odnosi się do rodzaju strategii arbitrażu statystycznego, która jest wdrażana w handlu opcjami. Generuje zyski z różnicy
- Opcje: Call and Puts Opcje: Call and Puts Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (wykonanie Cena £). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie
