Depozyt początkowy odnosi się do procentu kapitału, jaki posiadacz rachunku depozytu zabezpieczającego musi wnieść do zakupu papierów wartościowych. Publiczne papiery wartościowe Publiczne papiery wartościowe lub papiery wartościowe zbywalne to inwestycje, którymi można swobodnie lub łatwo handlować na rynku. Papiery wartościowe mają charakter kapitałowy lub dłużny. . Innymi słowy, początkowy depozyt zabezpieczający odnosi się do części całkowitej wartości rynkowej zakupionych papierów wartościowych, która musi zostać zapłacona w gotówce przez inwestora.
Zrozumienie początkowego marginesu
Inwestor, który chce otworzyć rachunek depozytu zabezpieczającego Obrót depozytem zabezpieczającym Obrót depozytem zabezpieczającym polega na pożyczaniu środków od brokera w celu inwestowania w finansowe papiery wartościowe. Zakupione akcje stanowią zabezpieczenie kredytu. Głównym powodem pożyczania pieniędzy jest pozyskanie większego kapitału do zainwestowania, czyli rachunek, który umożliwia inwestorom zakup papierów wartościowych za pożyczone fundusze, musi wnieść określoną ilość gotówki lub papierów wartościowych bez narzutu. Kwota ta nazywana jest początkowym depozytem zabezpieczającym. Zasadniczo jest to kwota zabezpieczenia, która umożliwia inwestorowi pożyczenie dodatkowych pieniędzy na zakup papierów wartościowych.
Na przykład, przy początkowej marży w wysokości 50%, wkład pieniężny w wysokości 100 000 USD na rachunku zabezpieczającym pozwoliłby inwestorowi pożyczyć do 100 000 USD od brokera i mieć 200 000 USD siły nabywczej. Poniższy obrazek ilustruje przykład:
Marża początkowa w Stanach Zjednoczonych
Przepis T reguluje kwotę kredytu, który brokerzy i dealerzy mogą udzielić inwestorom na zakup papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. W Stanach Zjednoczonych początkowy depozyt zabezpieczający wynosi 50% ceny zakupu papieru wartościowego. Mając to na uwadze, brokerzy i dealerzy mogą wymagać wyższej marży, jeśli uznają, że inwestor jest bardziej ryzykowny.
Siła nabywcza i początkowa marża
Aby określić mnożnik siły nabywczej, biorąc pod uwagę procent początkowego depozytu zabezpieczającego, można użyć następującego wzoru:
Na przykład:
- Początkowa marża w wysokości 50% miałaby mnożnik siły nabywczej 2x (1/50%). Dlatego inwestor, który wpłaci 100 000 $ w gotówce, miałby łączną siłę nabywczą 200 000 $ (100 000 $ x 2) - 100 000 $ w gotówce inwestora i 100 000 $ w pożyczonych funduszach;
- Początkowa marża w wysokości 40% miałaby mnożnik siły nabywczej 2,5x (1/40%). Dlatego inwestor, który wpłaci 100 000 USD w gotówce, miałby łączną siłę nabywczą na poziomie 250 000 USD (100 000 USD x 2,5) - 100 000 USD w gotówce inwestora i 150 000 USD w pożyczonych środkach; i
- Początkowa marża w wysokości 20% miałaby mnożnik siły nabywczej 5x (1/20%). Dlatego inwestor, który wpłaci 100 000 USD w gotówce, miałby łączną siłę nabywczą 500 000 USD (100 000 USD x 5) - 100 000 USD w gotówce inwestora i 400 000 USD w pożyczonych środkach.
Praktyczny przykład
John jest inwestorem z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, który chce otworzyć rachunek depozytu zabezpieczającego i kupić 100 akcji ABC Company po 50 USD za akcję. Zgodnie z rozporządzeniem T wymagany wstępny depozyt zabezpieczający wynosi 50%. Ile kapitału (gotówki) musi wnieść John, aby kupić 100 udziałów ABC Company po 50 USD za akcję?
Aby kupić 100 udziałów ABC Company po 50 USD za akcję, o łącznej wartości rynkowej 5000 USD, John musi wnieść początkową marżę w wysokości 50%. W związku z tym kwota kapitału własnego (gotówka), którą musi wnieść Janek, wynosi 5000 USD x 50% = 2500 USD.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Kupowanie z depozytem zabezpieczającym Kupowanie z depozytem zabezpieczającym Handel na marginesie lub kupowanie z użyciem depozytu zabezpieczającego oznacza oferowanie zabezpieczenia, zwykle u twojego brokera, w celu pożyczenia środków na zakup papierów wartościowych. W przypadku akcji może to również oznaczać zakup z depozytem zabezpieczającym poprzez wykorzystanie części zysków z otwartych pozycji w Twoim portfelu na zakup dodatkowych akcji.
- Opcje: Puts and Call Opcje: Call and Puts Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży składnika aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (wykonanie Cena £). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie
- Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
