Teoria monetarystyczna (nazywana również „monetaryzmem”) jest fundamentalną teorią makroekonomiczną, która koncentruje się na znaczeniu podaży pieniądza jako kluczowej siły ekonomicznej. Zwolennicy tej teorii uważają, że podaż pieniądza jest głównym wyznacznikiem poziomu cen i inflacji Inflacja Inflacja to koncepcja ekonomiczna, która odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym przedziale czasu. Wzrost poziomu cen oznacza, że waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (czyli mniej można kupić za taką samą kwotę). .
Zwiększenie podaży pieniądza, zgodnie z teorią, nieuchronnie prowadzi do wyższych cen i inflacji, podczas gdy zmniejszenie podaży pieniądza prowadzi do deflacji. Deflacja Deflacja to spadek ogólnego poziomu cen towarów i usług. Innymi słowy, deflacja to ujemna inflacja. Kiedy to nastąpi, wartość waluty rośnie w czasie. W ten sposób więcej towarów i usług można kupić za tę samą kwotę. i ryzyka, powodując recesję.
Zmiany podaży pieniądza wpływają również na zatrudnienie i poziom produkcji, ale teoria monetarystów twierdzi, że skutki te są tylko przejściowe, podczas gdy wpływ na inflację jest bardziej trwały i znaczący.
Podsumowanie
- Teoria monetarystów, spopularyzowana przez Miltona Friedmana, twierdzi, że podaż pieniądza jest głównym czynnikiem determinującym inflację / deflację w gospodarce.
- Zgodnie z tą teorią polityka pieniężna jest znacznie skuteczniejszym narzędziem stymulowania gospodarki czy spowalniania inflacji niż polityka fiskalna.
- Monetaryzm jest podstawową alternatywną teorią makroekonomiczną w stosunku do keynesowskiej teorii ekonomii; monetaryści wierzą w niezwykle ograniczoną interwencję gospodarczą rządu, podczas gdy keynesiści opowiadają się za aktywną interwencją rządu.
Historia teorii monetarystów
Podczas gdy ekonomista Clark Warburton początkowo przyjął większość teorii monetarystów bezpośrednio po drugiej wojnie światowej, Milton Friedman jest uznawany za głównego orędownika współczesnego monetaryzmu. Teoria monetarystów została wyjaśniona przez Friedmana w książce, którą napisał wraz z Anną Schwartz „A Monetary History of the United States, 1867–1960” oraz w przemówieniu w 1967 r. W American Economic Association.
Co ciekawe, chociaż teoria monetarystyczna jest zasadniczo przewodnikiem po polityce banku centralnego, Friedman był przeciwny całej idei banków centralnych, takich jak Bank Rezerw Federalnych w Stanach Zjednoczonych.
Faktycznie, Friedman obwiniał znaczną część Wielkiego Kryzysu. Wielki Kryzys Wielki Kryzys był ogólnoświatową depresją gospodarczą, która miała miejsce od późnych lat dwudziestych do trzydziestych XX wieku. Przez dziesięciolecia toczyły się debaty o tym, co spowodowało katastrofę gospodarczą, a ekonomiści są podzieleni na różne szkoły myślenia. lat trzydziestych w Rezerwie Federalnej, argumentując, że Fed zmniejszył podaż pieniądza w tej samej chwili, że powinien ją zwiększyć, aby pobudzić wzrost gospodarczy.
Biorąc pod uwagę, że banki centralne istnieją, Friedman argumentował, że polityka pieniężna - ekspansja lub kurczenie się podaży pieniądza - jest znacznie skuteczniejszym narzędziem wpływania na gospodarkę niż polityka fiskalna - opodatkowanie i wydatki rządu.
Jak podaż pieniądza wpływa na gospodarkę
Bank centralny danego kraju może zwiększyć lub zmniejszyć podaż pieniądza poprzez manipulację stopami procentowymi.
Na przykład w Stanach Zjednoczonych Rezerwa Federalna może zmienić stopę procentową funduszy federalnych. pożyczki jednodniowe kapitału z ich sald rezerwowych na zasadzie niezabezpieczonej. - stopa procentowa, po jakiej banki mogą pożyczać pieniądze innym bankom przez noc. Stopa funduszy Fed wpływa na wszystkie inne stopy procentowe w gospodarce.
Kiedy stopa funduszy Fed jest wyższa, stopy procentowe ogólnie rosną. Zmniejsza ilość pieniędzy pożyczanych firmom i konsumentom, zmniejszając w ten sposób wydatki i wzrost gospodarczy. I odwrotnie, obniżenie stóp procentowych zwiększa zadłużenie konsumentów i przedsiębiorstw, zwiększając w ten sposób wydatki i pobudzając wzrost gospodarczy.
Podstawowe równanie
Istnieje podstawowe równanie, które stanowi podstawę teorii monetarystycznej. Znane jest jako „równanie wymiany” (nazywane również „ilościową teorią pieniądza”). Chociaż równanie stało się dość złożone ze względu na jego rozszerzenie i udoskonalenie przez ostatnich ekonomistów, podstawowe równanie jest wyrażone w następujący sposób:
Gdzie:
- M to podaż pieniądza
- V to prędkość pieniądza (stopa obrotu, przy której pojedyncza jednostka waluty - np. Jeden dolar - jest wydawana w ciągu jednego roku)
- P to średni poziom cen dla transakcji w gospodarce (zakup towarów i usług)
- Q to całkowita ilość wyprodukowanych dóbr i usług - tj. Wynik gospodarczy lub produkcja
Według teorii monetarystów V (prędkość pieniądza) pozostaje względnie stabilna. Dlatego zmienia M (podaż pieniądza), która wpływa przede wszystkim na ceny i produkcję gospodarczą.
Monetaryzm - główne punkty
Istnieje kilka głównych punktów, które teoria monetarystów wywodzi z równania wymiany:
- Wzrost podaży pieniądza doprowadzi do ogólnego wzrostu cen w gospodarce.
- Zwiększona podaż pieniądza spowoduje jedynie krótkoterminowe skutki dla produktu gospodarczego (tj. Produkt Krajowy Brutto - Produkt Krajowy Brutto (PKB) Produkt Krajowy Brutto (PKB) jest standardową miarą kondycji gospodarczej kraju i wskaźnikiem jego poziomu Ponadto PKB można wykorzystać do porównania poziomów wydajności w różnych krajach) i poziomów zatrudnienia.
- Najlepszą polityką pieniężną dla banku centralnego jest powiązanie tempa wzrostu podaży pieniądza z tempem wzrostu realnego PKB - jest to najlepsza polityka wspierająca dalszy wzrost gospodarczy i utrzymująca relatywnie niską inflację.
Ostatni punkt jest kluczem do teorii monetarystów. Ekonomiści monetarni uważają, że należy ograniczyć manipulowanie podażą pieniądza przez bank centralny. Uważają, że bank centralny, który aktywniej próbuje zmienić podaż pieniądza, z większym prawdopodobieństwem zaszkodzi gospodarce niż przyniesie jej korzyści.
Jednak twierdzenie to może być silnie powiązane z podstawową nieufnością monetarystów wobec banków centralnych jako instytucji. Pomysł jest sprzeczny z keynesowską teorią ekonomiczną, która opowiada się za aktywną, nieograniczoną interwencją banku centralnego.
Teoria monetarystów a ekonomia keynesowska
Monetaryzm, za którym opowiada Friedman, kontrastuje z keynesowską teorią ekonomiczną Keynesowska teoria ekonomiczna Keynesowska teoria ekonomiczna jest szkołą ekonomiczną, która ogólnie stwierdza, że interwencja rządu jest potrzebna, aby pomóc gospodarkom wyjść z recesji. Pomysł wywodzi się z cykli koniunkturalnych, których można się spodziewać po gospodarkach wolnorynkowych i stawia rząd jako „przeciwwagę”, która zyskała popularność w latach trzydziestych XX wieku. Podczas gdy monetaryzm koncentruje się na polityce pieniężnej, teoria keynesowska koncentruje się na polityce fiskalnej.
Friedman argumentował, że błędna polityka pieniężna Rezerwy Federalnej była główną przyczyną Wielkiego Kryzysu. Keynes uważał, że polityka fiskalna rządu - zwiększanie wydatków rządowych - jest kluczowym czynnikiem stymulującym gospodarkę znajdującą się w recesji.
Ogólnie rzecz biorąc, ekonomiści keynesowscy wierzą w aktywną interwencję banku centralnego i rządu w gospodarkę, podczas gdy monetaryści - tacy jak Friedman - uważają, że wolny rynek dostosowuje się samoczynnie pod względem cen i zatrudnienia, aby zapewnić gospodarce maksymalne korzyści.
Monetaryści sprzeciwiają się interwencji rządu w gospodarkę, chyba że w bardzo ograniczonym zakresie (wierząc, że zazwyczaj przynosi to więcej szkody niż pożytku), podczas gdy ekonomiści keynesowscy postrzegają rząd i bank centralny jako główne siły napędowe dobrobytu gospodarczego.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Ekonomia neoklasyczna Ekonomia neoklasyczna to szerokie podejście, które wyjaśnia produkcję, ceny, konsumpcję dóbr i usług oraz dystrybucję dochodów poprzez
- Podaż i popyt Podaż i popyt Prawa podaży i popytu to mikroekonomiczne koncepcje, które stwierdzają, że na efektywnych rynkach ilość podaży dobra i popyt na to dobro są sobie równe. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe.
- Czynnik makroekonomiczny Czynnik makroekonomiczny Czynnik makroekonomiczny to wzór, cecha lub stan, który emanuje z większego aspektu gospodarki lub odnosi się do
- Recesja Recesja Recesja to termin używany do określenia spowolnienia ogólnej aktywności gospodarczej. W makroekonomii recesje są oficjalnie rozpoznawane po dwóch kolejnych kwartałach ujemnych stóp wzrostu PKB.
