Portfel obligacji typu bullet, powszechnie nazywany portfelem bullet, składa się z szeregu obligacji typu bullet, od krótkoterminowych do długoterminowych obligacji bullet. Obligacja typu bullet to obligacja niewymienna Obligacja niewymienna Obligacja niewymienna to obligacja, która jest wypłacana dopiero w terminie wykupu. Emitent obligacji niewymagalnych nie może wezwać obligacji przed terminem jej wykupu. Różni się ona od obligacji płatnych na żądanie, czyli obligacji, w przypadku których firma lub podmiot emitujący obligację ma prawo do spłaty wartości nominalnej obligacji, przy czym łączna kwota kapitału lub jego całkowita wartość jest płacona w formie ryczałtu od kwoty obligacji. Data waznosci.
Podsumowanie:
- Obligacja typu bullet to rodzaj obligacji niepodlegających opłacie na żądanie, w przypadku których łączna kwota kapitału lub łączna wartość jest płacona ryczałtem w dniu wykupu obligacji.
- Portfel obligacji typu bullet, powszechnie określany jako portfel bullet, składa się z krótkoterminowych i długoterminowych obligacji typu bullet.
- Obligacje typu bullet mają zazwyczaj relatywnie niższe oprocentowanie. Wynika to z dużej ekspozycji na ryzyko po stronie emitenta długu.
Jak działa strategia inwestycyjna Bullet Bond?
Strategia inwestowania w obligacje typu bullet koncentruje się na tworzeniu portfela bullet, tj. Zakupie pewnej liczby obligacji o tej samej dacie zapadalności. Kiedy obligacje zapadają w tym samym terminie, portfel generuje jednocześnie znaczne zyski na najwyższym końcu krzywej dochodowości.
Chociaż portfel punktowy składa się z obligacji zakupionych w taki sposób, że wszystkie obligacje mają ten sam termin zapadalności, należy pamiętać, że obligacje nie są kupowane w tym samym czasie. Portfel punktowy jest tworzony poprzez zakup obligacji w różnym czasie, ale z tą samą datą zapadalności. Odbywa się to z myślą o dywersyfikacji portfela w oparciu o czas zakupu, a tym samym rozłożeniu ryzyka stopy procentowej Stopa procentowa Stopa procentowa to kwota, jaką pożyczkodawca pobiera od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia, ogólnie wyrażaną jako procent kwoty głównej. wahania w różnych czasach zakupu.
Portfel obligacji kulowych - funkcje
1. Wartość główna płatna w formie ryczałtu
Całkowita wartość kapitału obligacji typu bullet jest wypłacana w formie ryczałtu w terminie zapadalności. Kontrastuje to z powszechną praktyką amortyzacji wartości głównej obligacji przez cały okres jej życia.
2. Bez wywoływania
Oznacza to, że emitent obligacji nie może „wezwać” ani przedterminowo wykupić obligacji typu bullet. Emitenci obligacji Istnieją różne typy emitentów obligacji. Ci emitenci obligacji tworzą obligacje, aby pożyczać środki od posiadaczy obligacji, które mają być spłacane w terminie zapadalności. .
3. Wyższy poziom ryzyka dla emitenta długu
Obligacja typu bullet niesie ze sobą większe ryzyko dla emitenta długu, ponieważ wymaga spłaty całej kwoty głównej za jednym razem, w przeciwieństwie do ogólnej praktyki amortyzacji wartości obligacji przez cały okres jej użytkowania. Skutkuje to bardzo dużym zobowiązaniem do spłaty po stronie emitenta długu.
4. Relatywnie niższe oprocentowanie
Obligacje typu bullet mają zazwyczaj relatywnie niższe oprocentowanie. Wynika to z dużej ekspozycji na ryzyko po stronie emitenta długu.
Aplikacje z życia wzięte
Generalnie inwestorzy przyjmują strategię inwestycyjną typu bullet bond, kiedy potrzebują w przyszłości znacznej ilości kapitału. Strategia może być używana w kilku rzeczywistych zastosowaniach, w tym:
- Kupno domu lub dużej nieruchomości
- Przebudowa domu
- Finansowanie szkolnictwa wyższego
- Zakup samochodu
- Spłata kredytu hipotecznego Kredyt hipoteczny Kredyt hipoteczny to kredyt - udzielony przez kredytodawcę hipotecznego lub bank - który umożliwia osobie fizycznej zakup domu. Chociaż możliwe jest zaciągnięcie pożyczki na pokrycie całego kosztu domu, częściej jest to zabezpieczenie pożyczki na około 80% wartości domu.
Obrazowy przykład
Inwestor chce zapłacić za wyższe wykształcenie swojej 15-letniej córki. Przewidując wysokie koszty studiów wyższych w pełnym wymiarze godzin, inwestor decyduje się na wdrożenie strategii bulletowej z wykorzystaniem obligacji. Buduje swój portfel obligacji typu bullet z myślą o czteroletnim okresie zapadalności, ponieważ wtedy jego córka miała wyjeżdżać na uniwersytet. Inwestor kupuje obligacje w różnym czasie, tj. W roku 1, roku 2 i roku 3, wszystkie z terminem wykupu w roku 4.
Wdrożenie takiej strategii ma na celu uzyskanie „błyskawicznego zwiększenia” środków w roku 4 na finansowanie edukacji uniwersyteckiej. Ponieważ inwestor stosuje strategię obligacji typu bullet, która polega na zakupie obligacji w różnym czasie o tej samej dacie zapadalności, inwestor nie musi doświadczać nagłego, ogromnego odpływu środków. W czwartym roku inwestor odzyskuje całkowitą kwotę główną, która pomaga sfinansować edukację jego córki na uniwersytecie.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane przez korporacje i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas.
- Portfel o stałym dochodzie Portfel o stałym dochodzie Portfel o stałym dochodzie obejmuje inwestycyjne papiery wartościowe oprocentowane według stałego oprocentowania do terminu zapadalności. W terminie zapadalności kwota główna
- Termin do wykupu Termin do wykupu Termin do wykupu to pozostały okres ważności obligacji lub innego rodzaju instrumentu dłużnego. Okres obowiązywania waha się od czasu emisji obligacji do jej daty
- Wycena obligacji Wycena obligacji Wycena obligacji to nauka polegająca na obliczaniu ceny emisyjnej obligacji na podstawie kuponu, wartości nominalnej, rentowności i terminu wykupu. Ceny obligacji pozwalają inwestorom
