Co to jest współczynnik CAPE?

Ratio CAPE (znany również jako Shiller P / E lub PE 10 Ratio) jest skrótem dla C yclically- djusted P ryżu To- E arnings Stosunek . Wskaźnik oblicza się jako iloraz ceny akcji spółki przez średnią z zysków firmy z ostatnich dziesięciu lat, skorygowaną o inflację.

Analitycy finansowi Analityk finansowy światowej klasy Światowej klasy analityk finansowy posiada unikalną kombinację umiejętności, które pozwalają mu wywrzeć ogromny pozytywny wpływ na organizację. Najwyższe umiejętności obejmują analizę zarówno danych ilościowych, jak i jakościowych, rozumienie szczegółowego i całościowego myślenia, równoważenie prostoty i złożoności, wykorzystując cyklicznie dostosowywany stosunek ceny do zysków do oceny długoterminowych wyników finansowych, jednocześnie izolując wpływ cykli gospodarczych.

Stosunek CAPE

Dowiedz się więcej o współczynniku finansowym dzięki kursowi podstawowemu Financial Analysis

Wskaźnik CAPE jest wariacją wskaźnika ceny do zysku (P / E) Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik P / E przedstawia oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków. Podobnie jak w przypadku wskaźnika P / E, wskaźnik CAPE ma na celu wskazanie, czy akcje są niedowartościowane, czy przeszacowane.

Wskaźnik CAPE umożliwia ocenę rentowności firmy w różnych okresach cyklu gospodarczego. Wskaźnik uwzględnia również wahania koniunkturalne, w tym wzrost gospodarczy i recesję. Zasadniczo zapewnia szersze spojrzenie na rentowność przedsiębiorstwa, łagodząc cykliczne skutki gospodarki.

Współczynnik CAPE został wyliczony przez Roberta Shillera, amerykańskiego ekonomistę i laureata Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii.

Stosunek CAPE

Wskaźnik CAPE i krach na rynku

Niezwykle wysoki współczynnik CAPE oznacza, że ​​cena akcji spółki jest znacznie wyższa niż wskazywałyby na to jej zyski, a zatem jest zawyżona. Ogólnie oczekuje się, że rynek ostatecznie skoryguje cenę akcji spółki, obniżając ją do jej prawdziwej wartości.

W przeszłości współczynnik CAPE udowodnił swoje znaczenie w identyfikowaniu potencjalnych baniek i krachów rynkowych. Historyczna średnia wskaźnika dla indeksu S&P 500 mieści się w przedziale 15-16, podczas gdy najwyższe poziomy wskaźnika przekroczyły 30. Rekordowe poziomy wystąpiły trzykrotnie w historii rynków finansowych w USA. Pierwszy miał miejsce w 1929 roku, przed krachem na Wall Street, który zapowiadał początek Wielkiego Kryzysu. Wielki Kryzys Wielki Kryzys był ogólnoświatową depresją gospodarczą, która miała miejsce od późnych lat dwudziestych do trzydziestych XX wieku. Przez dziesięciolecia toczyły się debaty o tym, co spowodowało katastrofę gospodarczą, a ekonomiści są podzieleni co do wielu różnych szkół myślenia. Drugi miał miejsce pod koniec lat 90. przed katastrofą Dotcom, a trzeci w 2007 r., Przed kryzysem finansowym 2007-2008.

Dowiedz się więcej o współczynniku finansowym dzięki kursowi podstawowemu Financial Analysis

Współczynnik CAPE w prognozowaniu

Uważa się, że istnieje związek między wskaźnikiem CAPE a przyszłymi dochodami. Shiller doszedł do wniosku, że niższe wskaźniki wskazują na wyższe stopy zwrotu dla inwestorów w czasie.

Pojawia się jednak krytyka dotycząca wykorzystania wskaźnika CAPE w prognozowaniu zysków. Głównym problemem jest to, że wskaźnik nie uwzględnia zmian w zasadach sprawozdawczości rachunkowej. Na przykład niedawne zmiany w obliczaniu zysków zgodnie z GAAP GAAP GAAP lub ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości to powszechnie uznany zestaw reguł i procedur zaprojektowanych do zarządzania rachunkowością przedsiębiorstw i sprawozdawczością finansową. GAAP to kompleksowy zestaw praktyk księgowych, które zostały opracowane wspólnie przez Radę Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) i zniekształcają współczynnik i zapewniają zbyt pesymistyczny obraz przyszłych dochodów.

Powiązane odczyty

Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej na temat pokrewnych tematów, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:

  • Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe są tworzone z wykorzystaniem wartości liczbowych zaczerpniętych ze sprawozdań finansowych w celu uzyskania znaczących informacji o firmie
  • Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
  • Projekcja pozycji pojedynczych bilansu Projekcja pozycji pojedynczych bilansu Projekcja pozycji pojedynczych bilansu obejmuje analizę kapitału obrotowego, rzeczowych aktywów trwałych, kapitału zadłużenia i dochodu netto. W tym przewodniku opisano sposób obliczania
  • Słownik wskaźników analizy finansowej Glosariusz Wskaźniki analizy finansowej Glosariusz Glosariusz terminów i definicji popularnych terminów dotyczących wskaźników analizy finansowej. Ważne jest, aby zrozumieć te ważne terminy.

Zalecane

Co to jest pierwsza oferta monet (ICO)?
Co to jest sieć wartości?
Co to są Pivot Points?