Wskaźnik kosztów to opłata pobierana przez firmę inwestycyjną za zarządzanie funduszami udziałowców. Firmy inwestycyjne, takie jak fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne to pula pieniędzy zebranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach związanych z inwestowaniem w nie, często wiążąc się z różnymi kosztami operacyjnymi przy zarządzaniu funduszami inwestorów, i pobierają niewielki procent od zarządzanych funduszy na pokrycie wydatków.
Niektóre wydatki ponoszone przez firmy inwestycyjne obejmują koszty reklamy, koszty zarządzania, koszty administracyjne, koszty ogólne i administracyjne, koszty ogólne i administracyjne obejmują wszystkie wydatki nieprodukcyjne poniesione przez firmę w danym okresie. Obejmuje to takie wydatki, jak czynsz, reklama, marketing, księgowość, spory sądowe, podróże, posiłki, pensje kierownictwa, premie i inne. Czasami może to również obejmować koszt amortyzacji, opłatę za zarządzanie i koszty prawne. Wydatki są odejmowane od funduszy inwestora, co zmniejsza ogólne zwroty przypisywane inwestorom.
Koszty uwzględnione we wskaźniku kosztów
Liczba kosztów operacyjnych poniesionych podczas zarządzania funduszami inwestorów jest różna w różnych firmach inwestycyjnych. Typowy fundusz może ponieść następujące wydatki:
1. Opłata za zarządzanie
Opłata za zarządzanie jest płacona przez inwestora spółce zarządzającej portfelem jako wynagrodzenie za zarządzanie funduszami w jego imieniu. Opłata ma na celu wynagrodzenie zarządzających funduszami za ich czas i doświadczenie w doborze papierów wartościowych o wysokiej stopie zwrotu dla klientów oraz w zarządzaniu portfelem inwestycji.
Opłaty za zarządzanie stanowią dużą część wskaźnika kosztów i mogą wynosić od 0,5% do 2,0%. Inwestorzy wolą spółki zarządzające portfelem, które pobierają niższą opłatę za zarządzanie, ponieważ wyższa opłata zmniejsza zwrot z inwestycji.
2. Koszty prawne
Fundusze inwestycyjne mogą również ponosić pewne koszty prawne w zakresie zarządzania funduszami akcjonariuszy. Opłaty prawne są płacone prawnikom za przetwarzanie dokumentów związanych ze świadectwami udziałowymi, zgłoszeniami do SEC Rodzaje zgłoszeń do SEC US SEC nakłada na spółki giełdowe obowiązek składania różnych rodzajów wniosków SEC, formularze obejmują 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, patrz przykłady. Jeśli jesteś poważnym inwestorem lub specjalistą ds. Finansów, znajomość i umiejętność interpretacji różnych typów dokumentów SEC pomoże Ci w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych. , licencje, a także zgodność z różnymi przepisami. Honoraria mogą być również wypłacane prawnikom reprezentującym firmę, gdy jest ona zaangażowana w spory prawne z regulatorami, konkurentami, inwestorami i innymi interesariuszami. W przeciwieństwie do opłat za zarządzanie, koszty prawne stanowią niewielki procent wskaźnika kosztów.
3. Opłaty agenta transferowego
Opłaty te są wypłacane agentom transferowym, którymi może być bank lub firma powiernicza, której powierzono obowiązek prowadzenia dokumentacji inwestora. Gdy klienci sprzedają lub kupują część lub całość swoich inwestycji w spółkę portfelową, konta klienta muszą być regularnie aktualizowane, aby odzwierciedlały takie zmiany.
Zadaniem agentów transferowych jest obsługa takich zadań w celu śledzenia codziennych zmian w wyciągach z rachunków. Przetwarzają wnioski o zakup, wydają certyfikaty nowym właścicielom, zajmują się przypadkami skradzionych lub zagubionych certyfikatów oraz działają jako pośrednicy między inwestorami funduszu a spółką.
5. Opłaty marketingowe
Opłaty marketingowe to koszty ponoszone przez fundusz inwestycyjny w celu reklamowania swoich produktów i usług potencjalnym udziałowcom w celu pozyskania większych środków na inwestycje. Takie opłaty są wykorzystywane do tworzenia banerów reklamowych, drukowania i dystrybucji ulotek wśród potencjalnych akcjonariuszy, a także do sponsorowania reklam na rynku docelowym.
Im więcej pieniędzy posiada fundusz inwestycyjny, tym więcej portfeli może inwestować firma, a to oznacza wyższą opłatę za zarządzanie dla zarządzających funduszami. Opłaty marketingowe są dodawane do wskaźnika wydatków i stanowią niewielki procent wskaźnika.
Zmiany wskaźnika kosztów
Wskaźnik kosztów firmy jest zwykle przewidywalny, a fundusz inwestycyjny o wysokim wskaźniku kosztów prawdopodobnie będzie nadal działał z wysokim wskaźnikiem kosztów. Inwestor planujący zarządzanie swoimi funduszami przez fundusz wzajemny może przejrzeć prospekt funduszu, aby znaleźć jego średni wskaźnik kosztów w ciągu ostatnich pięciu lat.
Na wydatki operacyjne funduszu składają się zarówno wydatki stałe, jak i zmienne. Koszty stałe i zmienne. Koszt można sklasyfikować na kilka sposobów w zależności od jego charakteru. Jedną z najpopularniejszych metod jest klasyfikacja według kosztów stałych i kosztów zmiennych. Koszty stałe nie zmieniają się wraz ze wzrostem / spadkiem jednostek wielkości produkcji, natomiast koszty zmienne są wyłącznie zależne, które są liczone jako stały procent aktywów funduszu. Oznacza to, że wydatki zachowują się jak wydatki zmienne, ponieważ łączne wydatki będą zależały od sumy aktywów zarządzanych w danym momencie.
Na przykład załóżmy, że fundusz pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 1% wszystkich zarządzanych aktywów. Oznacza to, że fundusz będzie pobierał stały 1% niezależnie od wzrostu łącznych zarządzanych aktywów. Jeśli łączne aktywa funduszu wyniosły 30000000 USD w 2017 r., A następnie wzrosły do 35 000 000 USD w 2018 r., Opłata za zarządzanie wyniesie odpowiednio 300 000 USD i 350 000 USD. Podobnie koszt stały, taki jak czynsz, będzie różnił się procentowo w zależności od łącznej wartości aktywów, którymi zarządza w różnych okresach.
Fundusze indeksowe a fundusze aktywnie zarządzane
Fundusze indeksowe i fundusze aktywnie zarządzane pobierają różne wskaźniki kosztów ze względu na różnice w ich trybach działania. Fundusze indeksowe są funduszami zarządzanymi pasywnie, co oznacza, że zarządzający funduszem śledzi tylko portfele z indeksem porównawczym funduszu. Fundusze zarządzane pasywnie nie wymagają aktywnego zespołu zarządzającego, co oznacza, że wskaźnik wydatków można utrzymać na niższym poziomie. Fundusze z indeksem pasywnym pobierają średni wskaźnik kosztów na poziomie 0,2% lub mniej.
Z drugiej strony, aktywnie zarządzane fundusze zatrudniają analityków i zespoły badawcze do identyfikacji i analizy potencjalnych inwestycji, które oferują wyższy zwrot. Fundusze aktywnie zarządzane ponoszą często wysokie koszty operacyjne, a koszty te są przenoszone na akcjonariuszy w postaci wskaźników kosztowych. Średni wskaźnik dla aktywnie zarządzanych funduszy wynosi od 0,5% do 1,0%
Więcej zasobów
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Wartość aktywów netto Wartość aktywów netto Wartość aktywów netto (NAV) definiuje się jako wartość aktywów funduszu pomniejszoną o wartość jego zobowiązań. Termin „wartość aktywów netto” jest powszechnie stosowany w odniesieniu do funduszy wspólnego inwestowania i służy do określenia wartości posiadanych aktywów. Według SEC fundusze wspólnego inwestowania i fundusze inwestycyjne (UIT) są zobowiązane do obliczenia swojej NAV
- Zarządzanie majątkiem prywatnym Zarządzanie majątkiem prywatnym Zarządzanie majątkiem prywatnym to praktyka inwestycyjna, która obejmuje planowanie finansowe, zarządzanie podatkami, ochronę aktywów i inne usługi finansowe dla osób fizycznych o dużej wartości netto (HNWI) lub akredytowanych inwestorów. Prywatni zarządzający majątkiem tworzą bliskie relacje robocze z zamożnymi klientami, aby pomóc w budowaniu portfela, który osiąga cele finansowe klienta.
- Opłata za utrzymanie Opłata za utrzymanie Opłata za utrzymanie to koszt z góry zapłacony przez osobę fizyczną za usługi doradcy, konsultanta, prawnika, freelancera lub innego specjalisty.
- Opłata za usługę Opłata za usługę Opłata za usługę, zwana również opłatą za usługę, odnosi się do opłaty pobieranej za usługi związane z kupowanym produktem lub usługą.
