Co to jest użyteczność?

W dziedzinie ekonomii użyteczność ( u ) jest miarą korzyści, jakie konsumenci czerpią z określonych towarów lub usług. Z finansowego punktu widzenia odnosi się do tego, ile korzyści inwestorzy odnoszą z wyników portfela.

Chociaż założenie, że wszyscy inwestorzy chcieliby osiągnąć bardzo wysokie zwroty, może być intuicyjne, należy zdać sobie sprawę, że takie zwroty zazwyczaj wymagają od inwestora podjęcia dużego ryzyka. Ryzyko i zwrot Ryzyko i zwrot W inwestowaniu ryzyko i zwrot są silnie skorelowane. Zwiększone potencjalne zwroty z inwestycji zwykle idą w parze ze zwiększonym ryzykiem. Różne rodzaje ryzyka obejmują ryzyko specyficzne dla projektu, ryzyko branżowe, ryzyko konkurencji, ryzyko międzynarodowe i ryzyko rynkowe. są kompromisami i podlegają liniowej zależności. Inwestycje obarczone wysokim ryzykiem stwarzają duże prawdopodobieństwo, że inwestor straci wszystkie swoje pieniądze. Posiadanie solidnego zrozumienia własnego upieniędzy może pomóc inwestorom w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, które są bardziej dostosowane do ich nastawienia do ryzyka i strategii inwestycyjnych. Strategie inwestowania w akcje Strategie inwestowania w akcje dotyczą różnych rodzajów inwestycji w akcje. Strategie te to mianowicie wartość, wzrost i inwestowanie w indeksy. Na strategię, którą wybiera inwestor, wpływa szereg czynników, takich jak sytuacja finansowa inwestora, cele inwestycyjne i tolerancja ryzyka. .

Użyteczność

Jak mierzy się użyteczność?

Ponieważ skala u różni się znacznie u poszczególnych osób, a osoby mają różne funkcje u , dość trudno jest określić ilościowo u . Czasami jednak można użyć dolarów jako ilościowej miary u . Rozważmy następujący przykład:

Ben rozważa zakup nowego domu. Po przeprowadzeniu szeroko zakrojonych badań Ben zawęził swoje opcje do następujących:

Przykład użyteczności

Z punktu widzenia wartości Dom B jest lepszą ofertą, ponieważ zapewnia większe korzyści jako samodzielny podmiot. Jednak Ben pracuje w centrum miasta i postanawia zamiast tego zapłacić 2 miliony dolarów za Dom A. W takim przypadku możemy powiedzieć, że użyteczność Bena mieszkania w centrum miasta wynosi 1,5 miliona dolarów (premia w stosunku do domu B).

W niektórych miastach może być wielu ludzi takich jak Ben, którzy zapłaciliby dużą premię za zamieszkanie na określonym obszarze. W takich przypadkach można przeprowadzić badania, aby lepiej zrozumieć zachowania konsumentów i uzyskać dodatkowe informacje.

Marginalna użyteczność

Użyteczność krańcowa odnosi się do tego, ile inkrementalnego u jednostka uzyskuje dzięki uzyskaniu jednej dodatkowej jednostki określonego towaru lub usługi. Konsumenci czerpią malejące krańcowe u z towarów i usług dostępnych w gospodarce. Oznacza to, że po posiadaniu określonej ilości określonego towaru lub usługi spada u nas nabywanie jeszcze jednej jednostki towaru / usługi.

Niedawne badania wykazały, że ludzie zarabiający $ 95.000 rocznie czerpią tylko tyle u od ich wynagrodzenia, jak ludzie zarabiają $ 200.000 rocznie. To ilustruje koncepcję malejącego krańcowego u ; po 95 000 dolarów ludzie zaczynają cenić inne rzeczy (takie jak czas) znacznie bardziej niż pieniądze.

Rodzaje krzywych użyteczności

Ogólnie rzecz biorąc, istnieją trzy rodzaje krzywych użyteczności, które wyjaśniają związek między inwestorami a ryzykiem.

Typ I - awersja do ryzyka

Zgodnie z cytowanym powyżej badaniem tego typu trend użyteczności jest tym, czego doświadcza większość osób. Z koncepcyjnego punktu widzenia wykres tego typu użyteczności dałby nam następujące informacje:

niechęć do ryzyka

W miarę jak inwestor będzie podejmował większe ryzyko (a tym samym możliwość osiągnięcia większych zwrotów), zacznie odczuwać coraz mniejszą chęć do podejmowania dalszego ryzyka.

Typ II - neutralne wobec ryzyka

Takie podejście do ryzyka byłoby całkowicie liniowe i nie podlegałoby zmianom w użyteczności krańcowej. Poniższy wykres ilustruje tę zależność:

Ryzyko neutralne

W praktyce taki inwestor stale podejmowałby większe ryzyko, ponieważ skutkowałoby to większą użytecznością. Ten typ zachowań inwestycyjnych jest dość rzadki.

Typ III - Miłość do ryzyka

Takie podejście do ryzyka byłoby wykładnicze, co oznacza, że ​​inwestor ten doświadcza coraz większej użyteczności krańcowej . Poniższy wykres ilustruje tę zależność:

ryzykować miłość

Więcej zasobów

Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej na temat pokrewnych tematów, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:

  • Odchylenie standardowe Odchylenie standardowe Ze statystycznego punktu widzenia odchylenie standardowe zbioru danych jest miarą wielkości odchyleń między wartościami zawartych obserwacji.
  • Podaż i popyt Podaż i popyt Prawa podaży i popytu to mikroekonomiczne koncepcje, które stwierdzają, że na efektywnych rynkach ilość podaży dobra i popyt na to dobro są sobie równe. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe.
  • Stosunek kapitalizacji rynkowej do PKB (wskaźnik Buffetta) Stosunek kapitalizacji rynkowej do PKB (wskaźnik Buffetta) Stosunek kapitalizacji rynkowej do PKB (znany również jako wskaźnik Buffetta) jest miarą całkowitej wartości wszystkich akcji notowanych na giełdzie w kraju, podzielone przez produkt krajowy brutto (PKB) tego kraju. Stosowano go jako szeroki sposób oceny, czy rynek akcji w kraju jest zawyżony lub niedowartościowany w porównaniu do średniej
  • Elastyczność cenowa Elastyczność cenowa Elastyczność cenowa odnosi się do tego, jak zmienia się popyt lub podaż towaru, gdy zmienia się jego cena. Innymi słowy, mierzy, jak ludzie reagują na zmianę ceny przedmiotu.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022