Zabezpieczona opcja kupna to zarządzanie ryzykiem i strategia opcyjna, która polega na utrzymaniu długiej pozycji w aktywach bazowych (np. Akcje Akcje Co to jest akcja? Osoba, która posiada akcje spółki, jest nazywana akcjonariuszem i może żądać części pozostałe aktywa i zyski spółki (w przypadku rozwiązania spółki). Terminy „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie) oraz sprzedaż (wystawianie) opcji kupna na aktywa bazowe. Strategia jest zwykle stosowana przez inwestorów, którzy uważają, że aktywa bazowe będą podlegać jedynie niewielkim wahaniom cen.
Główną zaletą strategii pokrytego wezwania jest to, że inwestor otrzymuje gwarantowany dochód. Stopa zwrotu. Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w okresie, w stosunku do początkowego kosztu inwestycji, wyrażona jako odsetek. Ten przewodnik przedstawia najpopularniejsze formuły dotyczące premii ze sprzedaży opcji kupna. Jeśli cena instrumentu bazowego nieznacznie wzrośnie, premia podniesie całkowity zwrot z inwestycji. Ponadto, jeśli cena instrumentu bazowego nieznacznie spadnie, premia zrównoważy część strat.
Nie zaleca się stosowania strategii kupna z pokryciem, jeśli spodziewasz się znacznej aprecjacji aktywów bazowych, ponieważ Twoje zyski są ograniczone do ceny wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna albo sprzedają bazowy papier wartościowy, w zależności od tego, czy posiadają opcję kupna czy opcji sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. opcji kupna. Jednocześnie, jeśli cena instrumentu bazowego znacznie spadnie, premia ze sprzedaży wezwania pokryje teraz tylko niewielką część strat.
Przykład rozmowy objętej ubezpieczeniem
Oto prosty przykład strategii połączeń objętych ubezpieczeniem. Zdecydowałeś się kupić 100 udziałów ABC Corp. za 100 USD za akcję. Uważasz, że rynek akcji nie będzie odczuwał znacznej zmienności Zmienność Zmienność jest miarą tempa wahań ceny papieru wartościowego w czasie. Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić przeszłe zmiany cen w najbliższej przyszłości. Przewidujesz również, że cena akcji ABC Corp. wzrośnie do 105 USD w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.
Aby zablokować swoje zyski, sprzedajesz 1 umowę opcji kupna z ceną wykonania 105 USD, która wygaśnie za sześć miesięcy (zwróć uwagę, że jedna umowa opcji kupna składa się ze 100 udziałów). Premia za tę opcję kupna wynosi 3 USD za akcję w umowie.
Twoja przyszła wypłata zależy od ceny akcji za sześć miesięcy. Masz trzy scenariusze:
Scenariusz 1: cena akcji pozostaje na poziomie 100 USD za akcję.
W takim scenariuszu kupujący nie skorzysta z opcji kupna, ponieważ jest ona bezgotówkowa (cena wykonania przekracza cenę rynkową). Ponieważ cena pozostanie niezmieniona, nie otrzymasz zwrotu z magazynu. Jednak zarobisz 3 $ na udział z premii za połączenie.
Scenariusz 2: Cena akcji wzrasta do 110 USD.
Jeśli cena akcji wzrośnie do 110 USD za akcję po sześciu miesiącach, kupujący zrealizuje opcję kupna. Otrzymasz 105 USD za akcję (cena wykonania opcji) i 3 USD za akcję z premii kupna. W tym scenariuszu połączenia z ubezpieczeniem poświęciłeś niewielką część potencjalnego zysku w zamian za ochronę przed ryzykiem.
Scenariusz 3: Cena akcji spada do 90 USD.
W takim przypadku opcja kupna wygaśnie podobnie jak w scenariuszu 1. Akcje stracą na wartości 10 USD na akcję, ale premia kupna w wysokości 3 USD na akcję częściowo skompensuje stratę. Zatem Twoja ostateczna strata wyniesie 7 USD na akcję.
Więcej zasobów
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnień firmy Finance dotyczącej wezwania objętego gwarancją. Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Hedging Hedging Arrangement Umowa hedgingowa dotyczy inwestycji, której celem jest zmniejszenie poziomu przyszłych ryzyk w przypadku niekorzystnych zmian cen aktywów. Hedging zapewnia rodzaj ochrony ubezpieczeniowej chroniącej przed stratami z inwestycji.
- Opcje: Call and Puts Opcje: Call and Puts Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (wykonanie Cena £). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie
- Cena Spot Cena Spot Cena spot to aktualna cena rynkowa papieru wartościowego, waluty lub towaru, które można kupić / sprzedać do natychmiastowego rozliczenia. Innymi słowy, jest to cena, po której sprzedający i kupujący wyceniają teraz aktywa.
- Analiza techniczna: przewodnik dla początkujących Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna to forma wyceny inwestycji, która analizuje przeszłe ceny w celu przewidywania przyszłych zmian cen. Analitycy techniczni uważają, że zbiorowe działania wszystkich uczestników rynku dokładnie odzwierciedlają wszystkie istotne informacje, a tym samym stale przypisują papierom wartościowym godziwą wartość rynkową.
