Linia wyprzedzająco-spadkowa (ADL) jest wskaźnikiem technicznym, który przedstawia różnicę między dzienną liczbą zapasów notowanych na giełdzie a spadającymi.
Zrozumienie linii Advance-Decline
Linia wyprzedzenia-spadku służy do pokazania udziału akcji w ryzyku rynkowym lub spadku. Ze względu na liczbę indeksów ważonych kapitalizacją Indeks ważony kapitalizacją Indeks ważony kapitalizacją (indeks ważony kapitalizacją, CWI) jest rodzajem indeksu giełdowego, w którym każdy składnik indeksu jest ważony względem jego całkowitej kapitalizacji rynkowej. W indeksie ważonym kapitalizacją spółki o większej kapitalizacji rynkowej wywierają większy wpływ na wartość indeksu. (np. S&P 500, DJIA Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), powszechnie nazywany również „Dow Jones” lub po prostu „Dow”, jest jednym z najpopularniejszych i szeroko rozpowszechnionych -Uznane indeksy giełdowe i NASDAQ Composite),akcje o wyższej kapitalizacji rynkowej wywarłyby nieproporcjonalny wpływ na wyniki indeksu. W związku z tym ADL dostarcza inwestorom wskazówek dotyczących udziału wszystkich akcji w indeksie zgodnie z kierunkiem rynku.
Na przykład, jeśli indeks giełdowy ważony kapitalizacją wzrósł o 3%, inwestorzy powinni wiedzieć, czy (1) wzrost indeksu był spowodowany wzrostem większości akcji, czy (2) wzrost indeksu był spowodowany dobrymi wynikami spółki mającej dużą wagę w indeksie. ADL może służyć do dostarczania takich informacji.
Wzór na linię postęp-spadek
Gdzie:
- Zapasy zaliczkowe to liczba zapasów, których wartość rosła z dnia na dzień;
- Zmniejszające się zapasy odnoszą się do liczby zapasów, których wartość spadała z dnia na dzień; i
- Poprzednie zaliczki netto odnoszą się do dziennej kwoty netto zapasów notowanych w zapasach i spadających.
Aby w pełni zrozumieć, w jaki sposób obliczana jest linia postępu-spadku, poniżej zilustrowano przykład.
Praktyczny przykład
Inwestor chce utworzyć linię wcześniejszego spadku dla indeksu w ciągu pięciu dni. Inwestorowi podaje się następujące informacje:
Jaka jest ADL od dnia 1 do dnia 5?
ADL (dzień 1) = 75 - 25 + 0 = 50
ADL (dzień 2) = 40 - 60 + 50 = 30
ADL (dzień 3) = 56 - 44 + 30 = 42
ADL (dzień 4) = 45 - 55 + 42 = 32
ADL (dzień 5) = 65 - 35 + 32 = 62
Interpretacja linii Advance-Decline
Linia postęp-spadek jest rzadko używana samodzielnie. Zamiast tego ADL jest wykreślany względem odpowiedniego indeksu. Wykreślenie ADL względem odpowiedniego indeksu może pomóc inwestorom w potwierdzeniu trendów Wskaźniki Momentum Wskaźniki Momentum to narzędzia wykorzystywane przez traderów do lepszego zrozumienia szybkości lub tempa, w jakim zmienia się cena papieru wartościowego. Pęd i prawdopodobieństwo odwrócenia. Poniżej zilustrujemy cztery interpretacje tego pojęcia:
1. Linia Advance-Decline i indeks z trendem wzrostowym
Uważa się, że sytuacja, w której zarówno linia postępu-spadek, jak i indeks wykazują tendencję wzrostową. Wzrost indeksu jest spowodowany wzrostem większości akcji w indeksie.
W związku z tym inwestorzy są skłonni wierzyć, że rynek będzie kontynuował wzrost w najbliższej przyszłości.
2. Linia wzrost-spadek z trendem wzrostowym i trendem spadkowym indeksu
Sytuacja, w której zarówno linia postępowo-spadkowa, jak i indeks wykazują tendencję spadkową, określana jest jako spadkowa. Spadek indeksu jest spowodowany spadkiem większości akcji w indeksie.
W związku z tym inwestorzy są skłonni wierzyć, że rynek będzie kontynuował trend spadkowy w najbliższej przyszłości.
3. Linia wzrost-spadek z trendem wzrostowym i trendem spadkowym indeksu
Sytuacja, w której linia postęp-spadek wykazuje tendencję wzrostową, ale indeks ma tendencję spadkową, jest uważana za byczą dywergencję. Spadek indeksu wynika ze spadku mniejszości akcji w indeksie. W związku z tym wskazuje, że sprzedawcy tracą przekonanie.
W związku z tym inwestorzy są skłonni wierzyć, że rynek wykaże odwrócenie i trend wzrostowy w najbliższej przyszłości.
4. Linia wzrost-spadek z trendem spadkowym i trendem wzrostowym indeksu
Sytuacja, w której linia postęp-spadek ma tendencję spadkową, ale indeks ma tendencję wzrostową, jest uważana za dywergencję niedźwiedzia. Wzrost indeksu jest spowodowany wzrostem mniejszości udziałów w indeksie. W związku z tym wskazuje, że kupujący tracą przekonanie.
W związku z tym inwestorzy są skłonni wierzyć, że rynek wykaże odwrócenie i trend spadkowy w najbliższej przyszłości.
Więcej zasobów
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Advance Decline Ratio Advance Decline Ratio Advance Decline ratio (ADR) jest wskaźnikiem technicznym używanym do oceny nastrojów na giełdzie. Wskaźnik porównuje liczbę akcji, które wzrosły w
- Indeks ważony ceną Indeks ważony ceną Indeks ważony ceną jest rodzajem indeksu giełdowego, w którym każdy składnik indeksu jest ważony zgodnie z bieżącą ceną akcji. W indeksach ważonych ceną spółki z wysoką ceną akcji mają większą wagę niż te z niską ceną akcji.
- Standard & Poor's S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) jest liderem na rynku w dostarczaniu analiz rynków finansowych, w szczególności w dostarczaniu wskaźników referencyjnych i
- Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna - przewodnik dla początkujących Analiza techniczna to forma wyceny inwestycji, która analizuje przeszłe ceny w celu przewidywania przyszłych zmian cen. Analitycy techniczni uważają, że zbiorowe działania wszystkich uczestników rynku dokładnie odzwierciedlają wszystkie istotne informacje, a tym samym stale przypisują papierom wartościowym godziwą wartość rynkową.
