Stała stopa wzrostu to stopa wzrostu, której firma może oczekiwać w dłuższej perspektywie. Stopę trwałego wzrostu, często określaną jako G, można obliczyć mnożąc wskaźnik zatrzymania zysków firmy przez jej zwrot z kapitału. (dochód netto) podzielony przez wartość całkowitego kapitału własnego (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat i bilans, jako że wynik finansowy netto jest porównywany z kapitałem własnym. . Stopę wzrostu można obliczyć na podstawie historycznej i uśrednić w celu określenia średniej stopy wzrostu firmy od momentu jej powstania.
Tempo zrównoważonego wzrostu jest wskaźnikiem tego, na jakim etapie znajduje się firma, w trakcie jej cyklu życia Cykl życia biznesowego Cykl życia biznesowego to postęp biznesowy w fazach w czasie i najczęściej dzieli się na pięć etapów: uruchomienie, wzrost, wstrząs, dojrzałość i upadek. . Zrozumienie, na jakim etapie życia znajduje się firma, jest ważne. Pozycja często determinuje cele finansów korporacyjnych, takie jak źródła finansowania, zasady wypłaty dywidendy i ogólną strategię konkurencyjną.
Wskaźnik wzrostu może być również wykorzystany przez wierzycieli do określenia prawdopodobieństwa, że firma nie będzie spłacać swoich kredytów. Wysoka dynamika wzrostu może wskazywać, że firma koncentruje się na inwestycjach w B + R Badania i rozwój (B + R) Badania i rozwój (B + R) to proces, dzięki któremu firma pozyskuje nową wiedzę i wykorzystuje ją do ulepszania istniejących produktów i wprowadzania nowych do swojej działalności . Badania i rozwój to systematyczne badanie mające na celu wprowadzenie innowacji do aktualnej oferty produktów firmy. oraz projekty o dodatniej wartości NPV, które mogą opóźnić spłatę zadłużenia. Przedsiębiorstwo o wysokim tempie wzrostu jest ogólnie uważane za bardziej ryzykowne, ponieważ prawdopodobnie obserwuje większą zmienność zysków z okresu na okres.
Jak obliczyć tempo zrównoważonego wzrostu?
Stopę zrównoważonego wzrostu oblicza się, mnożąc stopę zatrzymania zysków spółki przez jej zwrot z kapitału własnego. Wzór na obliczenie stopy zrównoważonego wzrostu jest następujący:
Gdzie:
Stopa zatrzymania - [(dochód netto - dywidendy) / dochód netto)]. Stanowi to procent zysków, których firma nie wypłaciła w postaci dywidend. Innymi słowy, ile zysku firma zachowuje, gdzie dochód netto - dywidendy jest równy zyskom zatrzymanym.
Zwrot z kapitału - (dochód netto / kapitał własny akcjonariusza). Pokazuje, jaki zwrot osiągnęli inwestorzy w stosunku do zysku wygenerowanego przez firmę.
Bardzo wysokie tempo wzrostu oznacza, że firma nadal bardzo szybko się rozwija. W związku z tym firma może wydawać dużo swoich dochodów na badania i rozwój i może nie mieć dużo gotówki na spłatę zadłużenia. Dlatego rozwijająca się firma może odnieść większe korzyści z finansowania kapitałowego Dług vs Finansowanie kapitałowe Dług vs Finansowanie kapitałowe - co jest najlepsze dla Twojej firmy i dlaczego? Prosta odpowiedź brzmi: to zależy. Decyzja między kapitałem a długiem zależy od wielu czynników, takich jak aktualny klimat gospodarczy, istniejąca struktura kapitałowa firmy oraz etap jej cyklu życia. oraz wydawanie zapasów w celu finansowania swojej działalności.
Innym powodem, dla którego emisja akcji może być dobrym pomysłem dla rozwijających się firm, jest to, że rozwijające się firmy są w lepszej sytuacji, aby zrekompensować inwestorom kapitałowym. Akcjonariusze poszukują zysków kapitałowych, co oznacza, że firma nie musi dokonywać okresowych kosztownych płatności gotówkowych. Zamiast tego może kierować fundusze na rozwój biznesu.
Przykład trwałego wzrostu gospodarczego
Mary's Tacos chce obliczyć stopę zrównoważonego wzrostu w ciągu ostatnich kilku lat. Poniżej znajduje się przykład praktyczny, który przedstawia kluczowe dane wejściowe do obliczenia tej stopy wzrostu dla firmy:
Jak widać, stopa zrównoważonego wzrostu Mary's Tacos oscyluje wokół 10%.
Aby lepiej zrozumieć kondycję finansową firmy, należy porównać jej stopę zrównoważonego wzrostu z wieloma firmami działającymi w tej samej branży. Jeśli inne firmy działające w tej branży zauważą wskaźniki, które są średnio niższe niż wskaźniki Mary, możemy stwierdzić, że firma rozwija się szybko i wyprzedza konkurencję.
Oznaczałoby to, że Mary's może najlepiej wykorzystać finansowanie kapitałowe zamiast finansowania dłużnego ze względu na ograniczenia w przepływie środków pieniężnych związane z płatnościami odsetek. Mary's może również zdecydować się na bardziej agresywną strategię rozwoju firmy w celu utrzymania wzrostu i dalszej penetracji rynku.
Dodatkowe zasoby
Mamy nadzieję, że spodobało Ci się wyjaśnienie firmy Finance dotyczące trwałego wzrostu. Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej na temat pokrewnych tematów, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:
- Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia W tym przewodniku opisano, jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia. Najpierw omówimy krótki opis Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia, dlaczego jest to ważne, a następnie omówimy krok po kroku kilka przykładów obliczeń Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia.
- Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego to część zadłużenia długoterminowego wymagalna w ciągu jednego roku. Dług długoterminowy ma termin zapadalności powyżej jednego roku. Obecna część zadłużenia długoterminowego różni się od zadłużenia bieżącego, czyli zadłużenia, które ma zostać całkowicie spłacone w ciągu jednego roku.
- Kurs Podstawy rachunkowości - finanse
- Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio (DIR) to wskaźnik płynności finansowej, który wskazuje, przez ile dni firma może działać bez konieczności sięgania po inne źródła kapitału niż aktywa obrotowe. Znany jest również jako podstawowy współczynnik interwału obrony (BDIR) lub współczynnik okresu obronnego (DIPR).
