Co to jest zniżka za oryginalne wydanie?

Dyskonto emisyjne (OID) to rodzaj instrumentu dłużnego. Często obligacje OID są sprzedawane po niższej wartości niż wartość nominalna w momencie emisji, stąd D w OID. W terminie zapadalności wartość nominalna jest wypłacana inwestorowi. Otrzymana różnica to zysk dla inwestora, a właściwie odsetki zapłacone przez pożyczkobiorcę lub emitenta.

Podczas gdy właściciel obligacji nie otrzymuje żadnych odsetek do terminu wykupu, zdyskontowana cena obligacji Infografika analizy DCF Jak naprawdę działa zdyskontowany przepływ pieniężny (DCF). Ta infografika analizy DCF przedstawia różne etapy tworzenia modelu DCF w programie Excel. podlega podatkowi dochodowemu. Wynika to z koncepcyjnego obliczenia dyskonta cenowego jako, w rzeczywistości, dodatkowego dochodu dla właściciela obligacji. Z punktu widzenia IRS, ostateczna wypłata jest traktowana jako dochód. W związku z tym OID jest w rzeczywistości obligacją zerokuponową, na którą składają się roczne płatności podatkowe w oparciu o oczekiwane przyszłe wypłaty.

Konsekwencje podatkowe

W związku z tym przy obsłudze rabatu za pierwotną emisję grożą poważne konsekwencje podatkowe. Konsekwencje te są często postrzegane jako największe wady inwestowania w OID. Część odsetek zwracana w terminie zapadalności jest efektywnie uwzględniana przy obliczaniu ceny obligacji. Innymi słowy, dyskonto jest amortyzowane przez cały okres obowiązywania obligacji. Inwestorzy są następnie zobowiązani do zadeklarowania tej zamortyzowanej wartości do celów podatkowych. Skutkuje to rocznym należnym podatkiem, mimo że płatność nie wpłynęła do terminu płatności.

Oryginalna koncepcja rabatu za emisję

Raportowanie podatkowe

Rozdział 6049 IRC stanowi, że strony pierwotnej transakcji rabatowej emisji są zobowiązane do obliczania i zgłaszania podatków dla posiadaczy obligacji. Oznacza to, że brokerzy i inni pośrednicy są zobowiązani do wypełnienia formularza 1099-OID, pod warunkiem, że wartość transakcji przekroczy minimalny próg.

Struktura prawna pierwotnego rabatu emisyjnego ma na celu zapobieżenie manipulacji dochodami z podatków i odsetek. Ponieważ dochód jest amortyzowany przez okres życia obligacji, a nie obliczany na podstawie terminu zapadalności, nabywcy OID nie mogą odroczyć uznania dochodu.

Zwolnienia z uznawania dochodów

Następujące instrumenty dłużne są zwolnione z opisanych powyżej zasad uznawania podatków. Ta lista nie jest jednak wyczerpująca:

  • Obligacje oszczędnościowe Stanów Zjednoczonych
  • Instrumenty dłużne o krótkim terminie zapadalności, z terminem krótszym lub równym jeden rok; i,
  • Obligacje komunalne OID.

Ponadto zasada „de minimis” ma zastosowanie, gdy rabaty są mniejsze niż 25 punktów bazowych Punkty bazowe (BPS) Punkty bazowe (BPS) są powszechnie stosowaną miarą pomiaru zmian stóp procentowych. Punkt bazowy to jedna setna jednego procenta. Zobacz przykłady. Ten wskaźnik różni się od podanej ceny wykupu, pomnożonej przez liczbę pełnych lat od pierwotnej emisji do daty zapadalności. Innymi słowy, jeżeli spełniona jest zasada de minimis, obligatariusz może zignorować zasady rozpoznawania podatku OID.

Dodatkowe zasoby

To był przewodnik po koncepcji rabatu przy emisji oryginalnej. Aby dalej się uczyć i rozwijać swoją karierę, zapoznaj się z dodatkowymi zasobami finansowymi:

  • Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
  • Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
  • Co robią bankierzy inwestycyjni? Co robią bankierzy inwestycyjni? Co robią bankierzy inwestycyjni? Bankierzy inwestycyjni mogą pracować 100 godzin tygodniowo, wykonując badania, modelowanie finansowe i prezentacje budowlane. Chociaż obejmuje jedne z najbardziej pożądanych i satysfakcjonujących finansowo stanowisk w branży bankowej, bankowość inwestycyjna jest również jedną z najtrudniejszych i najtrudniejszych ścieżek kariery, Przewodnik po IB
  • Proces M&A Fuzje Przejęcia Proces M&A Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022