W tym artykule podajemy przykłady wydarzeń związanych z czarnymi łabędziami, które odnoszą się do branży finansowej. Rynki finansowe Rynki finansowe Rynki finansowe, od samej nazwy, są rodzajem rynku, który zapewnia możliwość sprzedaży i zakupu aktywów, takich jak obligacje, akcje, kursy walut i instrumenty pochodne. Często noszą one różne nazwy, w tym „Wall Street” i „rynek kapitałowy”, ale wszystkie nadal oznaczają jedno i to samo. to kontekst, w którym najczęściej mówi się o wydarzeniach z czarnymi łabędziami.
W świecie inwestorów wydarzenie czarnego łabędzia jest zdarzeniem skrajnie negatywnym lub zdarzeniem, które jest nieoczekiwane, co ma zdecydowanie negatywny wpływ na rynki i często jest trudne do pełnej koncepcji pod względem zakresu.
Termin „wydarzenie czarnego łabędzia” szybko zyskał popularność po tym, jak Nassim Nicholas Taleb, płodny handlarz z Wall Street, napisał o teorii czarnego łabędzia w swojej książce „Fooled by Randomness”, która została opublikowana w 2001 roku.
Podsumowanie
- W odniesieniu do rynków finansowych wydarzenie czarnego łabędzia jest wyjątkowo negatywne, pozostawiając rozległe zniszczenia i notorycznie niepewne wyniki.
- Aby zdarzenie zostało scharakteryzowane jako czarny łabędź, musi: a) mieć drastycznie negatywne, rozległe skutki; b) charakteryzować się poziomem niepewności; oraz (c) prowadzić do okazywania „uprzedzeń z perspektywy czasu”, które okazały się „przewidywalne” wyłącznie na podstawie informacji uzyskanych z perspektywy czasu.
- Obecna pandemia COVID-19 jest charakterystycznym doskonałym przykładem wydarzenia czarnego łabędzia.
Klasyfikacja wydarzeń czarnego łabędzia
Aby wydarzenie mogło zostać uznane za czarnego łabędzia, Taleb wymienił trzy elementy (lub atrybuty), które musi posiadać. Każde zdarzenie z czarnym łabędziem musi:
- Mieć potencjał, aby wykazać drastyczne, szeroko zakrojone konsekwencje;
- Mają charakter nieprzewidywalności; i
- Zazwyczaj towarzyszy mu „nastawienie z perspektywy czasu nastawienie z perspektywy wstecznej Stronniczość z perspektywy wstecznej to błędne przekonanie, po fakcie, że ktoś„ zawsze wiedział ”, że ma rację. Ktoś może również błędnie założyć, że miał szczególny wgląd lub talent w przewidywaniu wyniku. To nastawienie jest ważną koncepcją w teorii finansów behawioralnych. , ”Co oznacza, że po zakończeniu zdarzenia wiele osób ma tendencję do racjonalizowania, że zdarzenie było faktycznie przewidywalne (tylko dlatego, że są teraz świadomi, jakie są skutki tego zdarzenia).
Życie w wydarzeniu Black Swan
Świat żyje obecnie w jednym z najlepszych przykładów wydarzenia czarnego łabędzia i po nim. Nowy koronawirus - częściej określany jako COVID-19 - spełnia wszystkie kryteria określone przez Taleba dla wydarzenia czarnego łabędzia. Z pewnością spełnia „nieoczekiwany” wymóg, ponieważ pandemia wybuchła nagle i szybko stało się jasne, że żaden kraj nie jest przygotowany, aby sobie z nią poradzić. Każdego dnia dowiadujemy się trochę więcej o katastrofalnych skutkach globalnej pandemii. Dotąd:
- Produkt krajowy brutto (PKB) w Stanach Zjednoczonych Produkt krajowy brutto (PKB) Produkt krajowy brutto (PKB) jest standardową miarą kondycji gospodarczej kraju i wskaźnikiem jego poziomu życia. Ponadto PKB można wykorzystać do porównania poziomów wydajności w różnych krajach. spadł o 4,8% w pierwszym kwartale 2020 roku;
- Rynki akcji na całym świecie spadły o prawie 30% od ich najwyższych wartości w połowie lutego; i
- Liczba zgłoszeń bezrobocia po raz pierwszy - stan na koniec kwietnia - przekroczyła 30 milionów w ciągu zaledwie sześciu tygodni, co oznacza, że prawie 20% siły roboczej w Stanach Zjednoczonych pozostaje bez pracy.
Ponadto firmy zmuszone do zwolnienia lub urlopu pracowników mają trudności z utrzymaniem się na powierzchni. Wiele małych firm stoi w obliczu bankructwa i może nie mieć środków na ponowne otwarcie, gdy rząd da im zielone światło.
Być może najbardziej przerażającą cechą pandemii COVID-19 jest czysta niepewność, która wciąż ją otacza. Ogólnokrajowe zamknięcie spowodowało spustoszenie w finansach osobistych i korporacyjnych - czemu rząd próbuje przeciwdziałać, oferując biliony dolarów finansowania stymulacyjnego. Ale jak źle to w końcu będzie? Do czego wzrośnie liczba ofiar śmiertelnych? Jak duży będzie stos ruin gospodarczych, kiedy kurz w końcu zacznie opadać?
Wielka recesja
Przed wybuchem COVID-19 najbardziej godnym uwagi przykładem (w ostatnich latach) wydarzenia czarnego łabędzia był globalny kryzys finansowy 2008-2009 Globalny kryzys finansowy Globalny kryzys finansowy lat 2008-2009 odnosi się do ogromnego kryzysu finansowego na świecie w latach 2008-2009. Kryzys finansowy odcisnął piętno na osobach i instytucjach na całym świecie, a miliony Amerykanów dotknęły go głęboko. Instytucje finansowe zaczęły tonąć, wiele zostało wchłoniętych przez większe podmioty, a rząd Stanów Zjednoczonych został zmuszony do zaoferowania ratunku, przyspieszony nagłym, poważnym załamaniem się wcześniej kwitnącego rynku mieszkaniowego.
Kłopoty zaczęły się po latach stałego wzrostu po bańce internetowej na przełomie wieków. Wskaźniki zatrudnienia były wysokie, a stopy inflacji niskie. Instytucje pożyczkowe - i cały kraj - popadły w samozadowolenie finansowe. Stopy procentowe spadły o ponad 4% w latach 2001–2008, a „łatwych pieniędzy” było dostępnych zarówno dla osób fizycznych, jak i przedsiębiorstw.
Przede wszystkim w wyniku nalegań rządu federalnego, amerykańscy pożyczkodawcy znacznie złagodzili swoje standardy dotyczące kwalifikowania się do kredytów hipotecznych. Osoby ze słabym lub nieistniejącym kredytem były zatwierdzane na kredyty hipoteczne na domy, które, szczerze mówiąc, znacznie przekraczały ich zdolność do spłaty.
Kredyty hipoteczne subprime szybko stały się wielkim, grubym balonem, który tylko czekał, aż pęknie. W miarę upływu terminów płatności i niewypłacalności kredytów hipotecznych giganci kredytowi, tacy jak Lehman Brothers, zaczęli się załamywać i upadać.
Rząd Stanów Zjednoczonych został zmuszony do zatwierdzenia programu pomocy w trudnych zasobach (TARP) - inicjatywy, która kosztowała prawie 1 bilion dolarów - w celu ratowania największych banków i zapewnienia płynności, aby wesprzeć krajową gospodarkę. Próbując zapobiec ponownemu wystąpieniu podobnej sytuacji, rządy na całym świecie znacznie zwiększyły regulacje dla instytucji finansowych, wprowadzając bardziej rygorystyczne wytyczne dotyczące tego, jakiego rodzaju (i ile) długu mogą one zaciągnąć.
Ucz się więcej
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Odchylenie od przeżywalności Odchylenie od przeżywalności Odchylenie od przeżywalności to rodzaj błędu doboru próby, który pojawia się, gdy zbiór danych bierze pod uwagę tylko „przeżycie” lub istniejące obserwacje i nie uwzględnia
- Wielki Kryzys Wielki Kryzys Wielki Kryzys był ogólnoświatową depresją gospodarczą, która miała miejsce od późnych lat dwudziestych do trzydziestych dwudziestego wieku. Przez dziesięciolecia toczyły się debaty o tym, co spowodowało katastrofę gospodarczą, a ekonomiści są podzieleni na różne szkoły myślenia.
- Bezrobocie strukturalne Bezrobocie strukturalne Bezrobocie strukturalne to rodzaj bezrobocia spowodowany rozbieżnością między umiejętnościami posiadanymi przez bezrobotnych a miejscami pracy dostępnymi na rynku. Bezrobocie strukturalne jest zjawiskiem długotrwałym, spowodowanym fundamentalnymi zmianami w gospodarce.
- Kryzys gospodarczy 2020 r. Kryzys gospodarczy 2020 r. Kryzys gospodarczy 2020 r. Został przyspieszony przez pandemię COVID-19. Nagłe pojawienie się wirusa, jego szybkie rozprzestrzenianie się i niepewność, jak to zrobić
