Miara ryzyka odchylenia jest funkcją służącą do pomiaru ryzyka finansowego i różni się od ogólnych pomiarów ryzyka. Pomiar ryzyka jest stosowany przede wszystkim w branży finansowej do mierzenia ruchu i zmienności Zmienność Zmienność jest miarą szybkości wahań ceny papieru wartościowego w czasie. Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić przeszłe zmiany cen inwestycji.
Podczas inwestowania w akcje, opcje Opcje: Call and Puts Opcja to forma kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży składnika aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie ( Cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie mogą być wykonywane w dowolnym momencie, a inne inwestycje, inwestorzy są zainteresowani znajomością prawdopodobieństwa, że cena inwestycji zmieni się w określonym kierunku, co spowoduje zysk lub stratę. Aby osiągnąć swoje cele, traderzy używają różnych funkcji do określania ryzyka i zmienności akcji, przy czym miara ryzyka odchylenia jest jedną z najczęściej używanych funkcji.
Co to jest odchylenie standardowe?
Odchylenie standardowe jest pojęciem matematycznym stosowanym w różnych dyscyplinach, takich jak finanse, ekonomia, rachunkowość i statystyka. Podstawowe pojęcia statystyczne w finansach Dokładne zrozumienie statystyki ma kluczowe znaczenie dla lepszego zrozumienia finansów. Ponadto koncepcje statystyczne mogą pomóc inwestorom w monitorowaniu. Mierzy rozrzut poszczególnych punktów danych na podstawie wartości średniej. Odchylenie standardowe oblicza się, odejmując średnią z każdej wartości, obliczając pierwiastek kwadratowy, dodając je i znajdując średnią z różnic w celu uzyskania wariancji. Wariancja mierzy, jak rozkładają się liczby w zestawie danych i jest używana jako wskaźnik zmienności w zestawie danych.
Przy ocenie funduszy inwestycyjnych Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne to pula pieniędzy zebranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach z inwestowania w nie lub w papiery wartościowe, w które można inwestować. Inwestorzy wolą używać odchylenia standardowego jako pomiaru ryzyka ze względu na jego zdolność do pokazania zmienności transakcji. Zwykle inwestorzy obliczają roczną stopę zwrotu z każdego portfela, aby określić prawdopodobieństwo, że portfel przyniesie spójne zyski w przyszłości.
Na przykład bezpieczeństwo o wysokim wzroście będzie wykazywać wyższe odchylenie standardowe, ponieważ jego zwrot osiąga wartość szczytową i odwraca się, zanim osiągnie określony punkt. Oznacza to, że zabezpieczenie jest wysoce niestabilne i niesie ze sobą większe ryzyko, z którym inwestor niechętny do podejmowania ryzyka będzie czuł się niekomfortowo. Wręcz przeciwnie, stare papiery wartościowe z historią zapewniania stałych zwrotów będą miały niską wariancję, co pokazuje, że papier wartościowy wiąże się z niskim ryzykiem.
Jak odchylenie mierzy ryzyko?
W przypadku stosowania odchylenia standardowego do pomiaru ryzyka analitycy chcą wiedzieć, w jaki sposób roczna stopa procentowa Efektywna roczna stopa procentowa Efektywna roczna stopa procentowa (EAR) to stopa procentowa skorygowana o kapitalizację w danym okresie. Mówiąc najprościej, skuteczność jest rozłożona, co decyduje o tym, jak ryzykowna jest inwestycja. Papiery wartościowe o szerszym zakresie i nieprzewidywalnym ruchu niosą ze sobą większe ryzyko i będą wiązały się z wieloma niepewnościami co do kierunku ceny.
Na przykład akcje zorientowane na wzrost będą doświadczać wielu skoków i zwrotów, a ich kierunek będzie niepewny. Inwestor poszukujący ryzyka woli takie nieprzewidywalne akcje, ponieważ oferują one większy potencjał zysku, gdy jest odpowiedni moment. Dość stałe akcje wiążą się z niskim ryzykiem, ponieważ prawdopodobnie pozostaną w tym samym przedziale przez długi czas. Przykładem jest akcja, która zwraca 7% -10% w ciągu pełnego roku obrotowego.
Miara ryzyka na giełdzie
Handlując papierami wartościowymi na giełdzie, handlowcy opierają się na założeniu, że papiery wartościowe podlegają normalnej dystrybucji. Rozkład normalny tworzy kształt dzwonu, z jednym najwyższym punktem na krzywej i dwiema opadającymi w dół liniami po obu stronach krzywej. Najwyższy punkt reprezentuje najbardziej prawdopodobny wynik, podczas gdy inne linie pokazują inne możliwe wyniki.
Analizując potencjalne papiery wartościowe, w które można zainwestować, oczekuje się, że wartości spadną o jedno odchylenie od średniej w 68% przypadków, podczas gdy w 95% przypadków wartości będą odbiegać o dwa odchylenia od średniej. Inwestorzy i analitycy giełdowi używają normalnego rozkładu historycznych wyników akcji do obliczania oczekiwanych przyszłych zwrotów.
Spójność odchylenia standardowego
Spójność odchylenia standardowego sprawia, że jest popularna jako funkcja pomiaru ryzyka. Na przykład, jeśli powiesz, że wartości spadają o dwa odchylenia standardowe od średniej w 95% przypadków, taka konsystencja pozostaje taka sama, niezależnie od tego, czy mówisz o wieku, wadze, czy o plonach. Oznacza to, że inwestorzy mogą przewidywać z pewnością, że mierzone cechy nie przekroczą utworzonego zakresu.
Ograniczenia stosowania odchylenia standardowego jako miary ryzyka
Odchylenie standardowe jako miara ryzyka pokazuje jedynie, w jaki sposób rozkładają się roczne zwroty z inwestycji i niekoniecznie oznacza, że wyniki będą spójne w przyszłości. Na inwestycje mogą wpływać inne niepowiązane czynniki, takie jak zmiany stóp procentowych i konkurencja rynkowa, a roczny zwrot może wykraczać poza przewidywany zakres. Oznacza to, że odchylenie standardowe nie powinno być używane jako ostateczne narzędzie pomiaru ryzyka, ale powinno być używane wraz z innymi funkcjami pomiaru ryzyka.
Inną słabością pomiaru ryzyka odchyleń jest to, że zakłada on normalny rozkład wartości danych. Oznacza to, że istnieje jednolite prawdopodobieństwo osiągnięcia wartości powyżej lub poniżej średniej. Na przykład w 68% przypadków wszystkie indywidualne wartości będą odbiegać od średniej o jedno odchylenie standardowe. Założenie to może nie mieć zastosowania do wszystkich rodzajów inwestycji, takich jak fundusze hedgingowe, które mają tendencję do przechylania się w jednym kierunku.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Handel parami Handel parami Handel parami jest strategiczną opcją handlową używaną do generowania zysków niezależnie od kierunku rynku. Decydują o tym traderzy stosujący strategię par
- Wskaźniki zwrotu skorygowane o ryzyko Wskaźniki zwrotu skorygowane o ryzyko Istnieje szereg wskaźników zwrotu skorygowanych o ryzyko, które pomagają inwestorom ocenić istniejące lub potencjalne inwestycje. Wskaźniki te mogą być bardziej pomocne niż proste wskaźniki zwrotu z inwestycji, które nie uwzględniają poziomu ryzyka inwestycyjnego.
- Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe
