Modele oceny ryzyka to narzędzia służące do oceny prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania. Prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania Prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (PD) to prawdopodobieństwo, że pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki i jest wykorzystywane do obliczenia oczekiwanej straty z inwestycji. . Koncepcja modelu oceny ryzyka jest ściśle powiązana z koncepcją ryzyka niewykonania zobowiązania i kluczowym narzędziem w takich obszarach, jak zarządzanie ryzykiem, ubezpieczenie, alokacja kapitału i zarządzanie portfelem.
Modele oceny ryzyka wykorzystują kilka czynników i wdrażają zestaw reguł służących do oceny prawdopodobieństwa niewywiązania się pożyczkobiorcy lub dłużnego papieru wartościowego. Modele zazwyczaj wykorzystują te czynniki i reguły do generowania oceny liczbowej lub opartej na symbolach, która podsumowuje poziom ryzyka niewypłacalności pożyczkobiorcy lub dłużnego papieru wartościowego.
Jak używane są modele oceny ryzyka
Model oceny ryzyka jest kluczowym narzędziem podejmowania decyzji kredytowych i zarządzania portfelem. Zarządzanie portfelem Profil kariery Zarządzanie portfelem to zarządzanie inwestycjami i aktywami klientów, do których należą fundusze emerytalne, banki, fundusze hedgingowe, biura rodzinne. Zarządzający portfelem jest odpowiedzialny za utrzymanie właściwej struktury aktywów i strategii inwestycyjnej, która odpowiada potrzebom klienta. Wynagrodzenie, umiejętności, budowa portfela. Dają wierzycielom, analitykom i zarządzającym portfelami raczej obiektywny sposób oceniania pożyczkobiorców lub określonych papierów wartościowych na podstawie ich zdolności kredytowej i ryzyka niewypłacalności.
Pozwalają także bankowi ustalać i monitorować poziom ryzyka w swoim portfelu kredytowym oraz oceniać, czy potrzebne są określone korekty.
Czynniki stosowane w modelach oceny ryzyka
Modele oceny ryzyka na ogół wykorzystują różne czynniki jako dane wejściowe. Niektóre modele oceny ryzyka mogą opierać się wyłącznie na dowodach statystycznych, podczas gdy inne mogą opierać się na bardziej subiektywnych elementach. Generalnie większość czynników wykorzystywanych w modelach ma charakter ilościowy. Jednak instytucje finansowe często łączą czynniki ilościowe i jakościowe, które mogą obejmować osąd i subiektywne oceny.
Czynniki stosowane w modelach oceny ryzyka zasadniczo uwzględniają, między innymi, kondycję kredytobiorcy, charakterystykę i warunki branżowe oraz czynniki makroekonomiczne.
Inne czynniki mogą obejmować subiektywną ocenę silnych stron konkurencyjnych firmy, wiarygodności kierownictwa, ryzyka politycznego i ryzyka środowiskowego. W przypadku tych czynników często konieczne jest zachowanie dyskrecji podczas oceniania powiązanych ryzyk, ponieważ ich ilościowe określenie lub uszeregowanie w obiektywny sposób jest trudne, jeśli nie niemożliwe.
1. Osąd a dane
Metodologia zastosowana do opracowania modelu oceny ryzyka może nadać większą wagę osądowi lub statystykom. Będzie to zależeć od dostępności odpowiednich danych, integralności i dokładności danych oraz łatwości przechowywania i dostępu do takich danych.
2. Kondycja finansowa pożyczkobiorcy
Czynniki, które oceniają kondycję finansową pożyczkobiorcy, obejmują zazwyczaj różne wskaźniki:
- Płynność Płynność Na rynkach finansowych płynność odnosi się do tego, jak szybko można sprzedać inwestycję bez negatywnego wpływu na jej cenę. Im bardziej płynna jest inwestycja, tym szybciej można ją sprzedać (i odwrotnie) i tym łatwiej jest ją sprzedać po wartości godziwej. Wszystko inne jest równe, bardziej płynne aktywa są sprzedawane z premią, a aktywa niepłynne z dyskontem. , w celu ustalenia, czy kredytobiorca jest w stanie spłacić swoje bieżące zobowiązania. Takie wskaźniki obejmują wskaźnik gotówkowy, wskaźnik płynności i współczynnik kwasowości.
- Wskaźniki dźwigni , zwane również wskaźnikami wypłacalności, służące do oceny zdolności firmy do wywiązywania się z jej długoterminowych zobowiązań finansowych. Wskaźniki te dotyczą struktury kapitałowej przedsiębiorstwa i obejmują wskaźnik kapitału własnego lub wskaźnik zadłużenia.
- Wskaźniki rentowności , które określają, czy firma generuje zyski w ramach swojej zwykłej działalności gospodarczej. Takie wskaźniki obejmują między innymi marżę operacyjną, marżę EBITDA oraz zwrot z zainwestowanego kapitału.
- Wskaźniki przepływów pieniężnych , które porównują wskaźniki przepływów pieniężnych z innymi finansowymi wskaźnikami KPI lub wskaźnikami dźwigni, w celu oceny zdolności firmy do generowania przepływów pieniężnych, które można wykorzystać do spłaty zobowiązań. Na przykład takie wskaźniki obejmują wskaźnik pokrycia przepływów pieniężnych lub wskaźnik przepływów pieniężnych do dochodów netto.
3. Charakterystyka branży
Zdolność pożyczkobiorcy do spłaty swoich zobowiązań może zależeć nie tylko od czynników specyficznych dla firmy. Charakterystyka branży i czynniki makroekonomiczne mogą wpływać na zdolność kredytową firmy. Na przykład:
- W branży o niskich barierach wejścia Bariery wejścia Bariery wejścia to przeszkody lub przeszkody, które utrudniają nowym firmom wejście na dany rynek. Mogą to być wyzwania technologiczne, regulacje rządowe, patenty, koszty początkowe lub wymagania dotyczące edukacji i licencji. zdolność przedsiębiorstwa do generowania przepływów pieniężnych może być mniej przewidywalna lub może być narażona na bardziej znaczące ryzyko.
- W przemyśle cyklicznym lub utowarowionym generowanie przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa może być znacznie bardziej zmienne niż w przemyśle obronnym lub monopolu naturalnym Monopol naturalny to rynek, na którym pojedynczy sprzedawca może zapewnić produkcję ze względu na jego wielkość. Naturalny monopolista może wyprodukować całą produkcję na rynek po koszcie niższym niż byłby to, gdyby na rynku działało wiele firm. Naturalny monopol występuje, gdy firma korzysta z szerokich korzyści skali w swoim procesie produkcyjnym. .
- W przypadku każdej branży obecna faza branży lub cykl koniunkturalny może wpłynąć na zdolność kredytową firmy. Na przykład w fazie recesji cyklu makroekonomicznego lub w fazie schyłkowej cyklu branżowego nawet przedsiębiorstwa, które są w dobrej kondycji finansowej, mogą spotkać się z pogorszeniem zdolności kredytowej.
4. Jakość i rzetelność kierownictwa
Wiele modeli oceny ryzyka przyznaje kierownictwu firmy ocenę na podstawie kombinacji czynników obiektywnych i subiektywnych:
- Ocena kadencji i doświadczenia kierownictwa, które obejmują raczej elementy obiektywne, takie jak staż pracy i lata doświadczenia kierownictwa, i bardziej subiektywne, takie jak adekwatność doświadczenia i kwalifikacji.
- Pogłębiona analiza historii tworzenia wartości przez kierownictwo, przejrzystość komunikacji, jakość i częstotliwość ujawnianych informacji oraz decyzje dotyczące alokacji kapitału.
5. Ryzyko polityczne i środowiskowe
Modele oceny ryzyka wykorzystują również dodatkowe kategorie czynników ryzyka:
- Ryzyko polityczne, które obejmuje takie aspekty, jak ryzyko wojny, praworządność i wiarygodność instytucji, żeby wymienić tylko kilka.
- Ryzyka środowiskowe związane z potencjalnymi konsekwencjami zanieczyszczenia lub zniszczenia środowiska naturalnego w wyniku działalności firmy. Może to spowodować konsekwencje finansowe, a nawet niekorzystne regulacje, które mogą ograniczać lub zakłócać działalność firmy.
Przykład modelu oceny ryzyka opartego na karcie wyników
Walidacja modelu oceny ryzyka
Model oceny ryzyka powinien być stosowany tylko wtedy, gdy jest wystarczająco dokładny. Walidacja modelu oznacza ocenę, czy ocena ryzyka wygenerowana przez model jest wystarczająco spójna z rzeczywistymi wynikami.
Dobry model oceny ryzyka nie powinien:
- Nie doceniaj ryzyka, ponieważ spowodowałoby to nieoczekiwane straty i koszty odzyskiwania;
- Przeszacuj ryzyko, ponieważ doprowadziłoby to do niekonkurencyjnego licytowania i utraty potencjalnych zysków.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Wskaźniki analizy kredytowej Wskaźniki analizy kredytowej Wskaźniki analizy kredytowej to narzędzia wspomagające proces analizy kredytowej. Wskaźniki te pomagają analitykom i inwestorom określić, czy osoby fizyczne lub korporacje są w stanie wypełniać zobowiązania finansowe. Analiza kredytowa obejmuje aspekty jakościowe i ilościowe.
- Ryzyko niewykonania zobowiązania Ryzyko niewykonania zobowiązania Ryzyko niewykonania zobowiązania, zwane również prawdopodobieństwem niewykonania zobowiązania, to prawdopodobieństwo, że pożyczkobiorca nie dokona pełnej i terminowej spłaty kwoty głównej i odsetek,
- Zdolność kredytowa Zdolność kredytowa Zdolność kredytowa, mówiąc najprościej, to jak „godny” lub zasługujący jest kredyt. Jeżeli pożyczkodawca jest przekonany, że pożyczkobiorca spłaci swoje zobowiązanie w terminie, uznaje się, że ma on zdolność kredytową.
- Marża EBITDA Marża EBITDA Marża EBITDA = EBITDA / Przychody. Jest to wskaźnik rentowności, który mierzy zyski, które firma generuje przed opodatkowaniem, odsetkami, amortyzacją i amortyzacją. Ten przewodnik zawiera przykłady i szablon do pobrania
