Formularz S-4 jest jednym z wielu wniosków wymaganych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), zgodnie z ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1933 r. Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Była pierwszym ważnym federalnym prawem dotyczącym papierów wartościowych uchwalonym po krachu giełdowym 1929. Prawo jest również określane jako Ustawa Prawda o papierach wartościowych, Federalna ustawa o papierach wartościowych lub Ustawa z 1933 r. Został uchwalony 27 maja 1933 roku podczas Wielkiego Kryzysu. ... prawo miało na celu naprawienie niektórych wykroczeń. Formularz jest wymagany od spółek giełdowych za każdym razem, gdy:
- Następuje fuzja
- Jedna firma przejmuje inną firmę (przejęcie)
- Składane są oferty wymiany (firma lub instytucja finansowa ułatwia wymianę z inną firmą lub instytucją, udostępniając podobne papiery wartościowe, ale na korzystniejszych warunkach; oferty wymiany są zwykle stosowane, aby zapobiec konieczności ogłoszenia upadłości)
Podsumowanie:
- S-4 jest wymagany od wszystkich spółek publicznych, które angażują się w ofertę fuzji, przejęcia lub wymiany.
- Formularz S-4 jest ważny dla inwestorów, ponieważ zawiera informacje, które mogą pomóc im w osiągnięciu zysku z transakcji M&A.
- W formularzach S-4 występuje pięć typowych typów połączeń: fuzje związane z rozszerzeniem rynku, połączenia konglomeratowe, połączenia kongenerowe, połączenia poziome i połączenia pionowe.
Cel i niuans formularza S-4
Formularz S-4 ma duże znaczenie dla inwestorów. Obowiązek upublicznienia wszelkich fuzji i przejęć (M&A) Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku nakreślimy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji, a także oferty giełdowe, inwestorzy zyskują potencjał do handlu zyski z fuzji i przejęć.
Koncentrując się w szczególności na fuzjach przedsiębiorstw, przedsiębiorstwa biorące udział w fuzji muszą zgłosić takie zdarzenie, przesyłając formularz do SEC.
Kwestia połączeń
Skoncentrujmy się nieco bardziej na fuzjach przedsiębiorstw. Są ważne i występują z różnych powodów. W przypadku wielu firm chodzi o korzyści finansowe lub zapobieganie utracie zarobków lub nawet upadłości Upadłość Upadłość to status prawny osoby lub podmiotu innego niż człowiek (firmy lub agencji rządowej), który nie jest w stanie spłacić zaległych długów wobec wierzyciele. . Lista powodów zainicjowania połączenia obejmuje:
- Ujednolicenie podobnych produktów
- Wprowadzanie produktów na nowe rynki
- Zwiększenie strumieni przychodów
- Zwiększenie całkowitego zysku
- Pomoc w ekspansji firmy do nowej grupy demograficznej
Rodzaje fuzji
Istnieje pięć typowych typów połączeń. Bez względu na rodzaj fuzji wszystkie zaangażowane firmy muszą złożyć formularz S-4, aby upewnić się, że połączenie odbywa się bez zarzutu.
Najczęstsze typy połączeń - które stanowią większość formularzy - są następujące:
1. Rozszerzenie rynku
Firmy sprzedające te same lub podobne produkty konkurują na różnych rynkach; łączą się, aby rozszerzyć swój zasięg rynkowy.
2. Połączenie konglomeratowe
Dwie lub więcej firm bez relacji - co może oznaczać, że działają w zupełnie różnych branżach lub w tej samej lub podobnej branży, ale w zupełnie innych lokalizacjach geograficznych; znowu często robi się to w celu rozszerzenia zasięgu rynkowego.
3. Połączenie kongeneryczne
W połączeniach kongenerowych dwie firmy łączą się, aby mogły wygenerować nowy produkt lub usługę, gdy zasoby jednej firmy są dodawane do drugiej. Takie fuzje dotyczą firm działających na tym samym rynku lub w tej samej branży, które wykorzystują te same rodzaje badań, marketingu, procesów produkcyjnych i technologii.
4. Fuzja pozioma
Fuzja pozioma Fuzja pozioma Fuzja pozioma ma miejsce, gdy przedsiębiorstwa działające w tej samej lub podobnej branży łączą się ze sobą. Celem połączenia poziomego jest połączenie firm działających w tej samej branży lub sektorze. To próba konsolidacji, stworzenie większej firmy i większego udziału w rynku.
5. Połączenie pionowe
Fuzja wertykalna Fuzja wertykalna Fuzja wertykalna to połączenie dwóch przedsiębiorstw z tej samej branży, ale na różnych etapach procesu produkcyjnego. Innymi słowy, fuzja wertykalna to związek między firmami, które wytwarzają towary i usługi, które są używane w produkcie gotowym. W większości fuzji wertykalnych zaangażowane firmy działają w tej samej branży, ale działają na różnych poziomach „łańcucha żywnościowego” rynku, przy czym jedna jest na wyższym poziomie niż druga.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Podczas przeprowadzania fuzji i przejęć firma musi wziąć pod uwagę i przeanalizować wszystkie czynniki i zawiłości związane z fuzjami i przejęciami. W tym przewodniku opisano ważne
- Spółka prywatna a spółka publiczna Spółka prywatna a spółka publiczna Główna różnica między spółką prywatną a spółką publiczną polega na tym, że akcje spółki publicznej są notowane na giełdzie, a akcje spółki prywatnej nie.
- Produkty i usługi Produkty i usługi Produkt to rzecz materialna, która jest wprowadzana na rynek w celu nabycia, uwagi lub konsumpcji, podczas gdy usługa jest wartością niematerialną, która powstaje w wyniku
- Amerykański kodeks upadłościowy Amerykański kodeks upadłościowy Amerykański kodeks upadłościowy jest również nazywany tytułem 11 Kodeksu Stanów Zjednoczonych i reguluje procedurę, której przestrzegają firmy i osoby fizyczne
