Co to jest opcja nagi?

Naga opcja to termin inwestycyjny, który odnosi się do inwestora sprzedającego opcję bez zajmowania odpowiedniej pozycji w bazowym papierze wartościowym opcji. Sprzedaż nagich opcji jest uważana za praktykę handlową obarczoną wysokim ryzykiem, ponieważ naraża inwestora na dużą potencjalną stratę, a jednocześnie zapewnia ograniczony zysk. Niemniej jednak jest to strategia stosowana przez wielu traderów, ponieważ większość opcji traci ważność jako bezwartościowe. Dlatego opcje sprzedaży mogą być opłacalną strategią.

Naked Option

Podsumowanie

  • Naga opcja występuje, gdy sprzedawca opcji nie zajmuje odpowiedniej pozycji w bazowym papierze wartościowym opcji.
  • Alternatywą dla gołej opcji jest opcja pokryta. Opcja zabezpieczona to opcja sprzedawana przez sprzedającego zajmującego odpowiednią pozycję w bazowym papierze wartościowym. Neguje ryzyko sprzedaży opcji, ale ogranicza potencjalny zysk sprzedającego z instrumentu bazowego.
  • Sprzedaż nagich opcji jest uważana za strategię handlową obarczoną wysokim ryzykiem.

Opcje gołe a opcje objęte

Jak wspomniano powyżej, opcja bez pokrycia odnosi się do sprzedaży opcji, gdy sprzedawca nie zajmuje odpowiedniej pozycji w bazowym papierze wartościowym. Natomiast opcja zabezpieczona to opcja sprzedawana przez sprzedającego, który zajmuje odpowiednią pozycję w bazowym papierze wartościowym.

Na przykład, jeśli inwestor A posiada już 100 lub więcej akcji Akcji A, a następnie sprzedaje opcję kupna Opcja kupna Opcja kupna, powszechnie nazywana „kupnem”, jest formą kontraktu pochodnego, który daje nabywcy opcji kupna prawo, ale nie obowiązek, kupna akcji lub innego instrumentu finansowego po określonej cenie - cenie wykonania opcji - w określonych ramach czasowych. na akcjach, mówi się, że sprzedaje opcję zabezpieczoną. Sprzedaż zabezpieczonej opcji sprzedaży wymagałaby od sprzedającego zajęcia krótkiej pozycji na rynku poprzez sprzedaż krótkiej pozycji 100 lub więcej akcji bazowych. Wymóg 100 akcji wynika z faktu, że standardowe opcje na akcje to opcje na 100 akcji bazowych.

Jeżeli sprzedawca opcji zajmuje mniej niż 100 udziałów na rynku, wówczas jego sprzedaż opcji byłaby pokryta tylko częściowo. Sprzedaż opcji zabezpieczonej neguje ryzyko sprzedaży opcji, ale ogranicza potencjalny zysk sprzedającego z akcji bazowej do ceny wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego bezpieczeństwo, w zależności od tego, czy posiadają opcję kupna czy sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. opcji.

Naga rozmowa

Kupujący opcję kupna dąży do osiągnięcia korzyści ze wzrostu ceny bazowego papieru wartościowego tej opcji. Opcja kupna daje kupującemu prawo do zakupu określonej kwoty bazowego papieru wartościowego po cenie wykonania opcji przed wygaśnięciem opcji. Kupujący płaci sprzedającemu opcję cenę zwaną „premią”. Premia otrzymana za sprzedaż opcji to maksymalny potencjalny zysk sprzedającego opcję z transakcji.

Przykład: Akcja A jest sprzedawana po 45 USD za akcję. Inwestor A sprzedaje opcję kupna akcji po cenie wykonania 50 USD inwestorowi B.

  • Jeżeli cena Akcji A pozostanie poniżej 50 USD za akcję do czasu wygaśnięcia opcji, a Inwestor B zachowa opcję do wygaśnięcia, wówczas Inwestor A osiągnie zysk w wysokości premii otrzymanej za sprzedaż opcji. Inwestor B straci kwotę premii wydanej na zakup opcji.
  • Jeśli cena Akcji A wzrośnie powyżej 50 USD za akcję, wówczas Inwestor B może skorzystać na jeden z dwóch sposobów - albo sprzedając swoją opcję, która zwiększyłaby wartość, albo wykonując swoją opcję. Jeśli wybierze tę drugą opcję, Inwestor A straci kwotę, o którą cena akcji przekracza 50 USD, pomnożoną przez 100 akcji, pomniejszoną o premię, którą otrzymał za opcję.
  • Obaj inwestorzy mogą osiągnąć zysk. Jeśli cena Akcji A wzrośnie bliżej do 50 USD za akcję przed wygaśnięciem opcji, wówczas Inwestor B może sprzedać swoją opcję z zyskiem stronie trzeciej. Dopóki cena akcji nie wzrośnie powyżej 50 USD przed wygaśnięciem opcji, inwestor A, sprzedawca opcji, będzie nadal zarabiał na wysokości premii opcyjnej.

Naked Put

Kupujący opcję sprzedaży dąży do osiągnięcia korzyści ze spadku ceny bazowego papieru wartościowego opcji. Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży to umowa opcyjna, która daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży bazowego papieru wartościowego po określonej cenie (znanej również jako cena wykonania) przed lub w określonym z góry terminie wygaśnięcia. Jest to jeden z dwóch głównych rodzajów opcji, drugi to opcja kupna. przyznaje kupującemu prawo do krótkiej sprzedaży określonej kwoty bazowego papieru wartościowego po cenie wykonania opcji przed wygaśnięciem opcji. Podobnie jak w przypadku opcji kupna, kupujący płaci premię sprzedającemu opcję. Premia otrzymana za sprzedaż opcji to maksymalny potencjalny zysk sprzedającego opcję z transakcji.

Przykład: Akcja A jest sprzedawana po 50 USD za akcję. Inwestor A sprzedaje opcję sprzedaży akcji po cenie wykonania 45 USD inwestorowi B.

  • Jeżeli cena akcji A pozostanie powyżej 45 USD za akcję do czasu wygaśnięcia opcji, a inwestor B zachowa opcję do wygaśnięcia, wówczas inwestor A odniesie zysk w wysokości premii otrzymanej za sprzedaż opcji. Inwestor B straci kwotę premii wydanej na zakup opcji.
  • Jeśli cena akcji A spadnie poniżej 45 USD za akcję, wówczas inwestor B może zarobić albo sprzedając swoją opcję, której wartość wzrosłaby, albo wykonując swoją opcję. Jeśli wybierze tę drugą opcję, Inwestor A straci kwotę, o którą cena akcji spadnie poniżej 45 USD, pomnożoną przez 100 akcji, pomniejszoną o premię otrzymaną za opcję.
  • Obaj inwestorzy mogą zyskać, jeśli cena akcji spadnie do 45 USD za akcję przed wygaśnięciem. Inwestor B może sprzedać swoją opcję z zyskiem, a inwestor A będzie nadal zarabiał na otrzymanej premii, o ile cena akcji nie spadnie poniżej 45 USD przed wygaśnięciem opcji.

Więcej zasobów

Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:

  • Przewodnik po handlu towarami Przewodnik po tajemnicach handlu towarami Przedsiębiorcy handlujący towarami, którzy odnieśli sukces, znają tajemnice handlu towarami i rozróżniają transakcje na różnych rodzajach rynków finansowych. Handel towarami różni się od handlu akcjami.
  • Opcje: Call and Puts Opcje: Call and Puts Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (wykonanie Cena £). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie
  • Długie i krótkie pozycje Długie i krótkie pozycje W inwestycjach długie i krótkie pozycje oznaczają kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką).
  • Nagie swapy ryzyka kredytowego Nagie swapy ryzyka kredytowego Nagie swapy ryzyka kredytowego to swapy ryzyka kredytowego, które nie są zabezpieczone odpowiednią kwotą aktywów bazowych. Trzymanie nagiego holdingu CDS

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022