Otwarte fundusze inwestycyjne to fundusze, które emitują akcje inwestorom na podstawie wartości aktywów netto funduszu (NAV) Wartość aktywów netto Wartość aktywów netto (NAV) definiuje się jako wartość aktywów funduszu pomniejszoną o wartość jego zobowiązań. Termin „wartość aktywów netto” jest powszechnie stosowany w odniesieniu do funduszy wspólnego inwestowania i służy do określenia wartości posiadanych aktywów. Według SEC fundusze inwestycyjne i fundusze inwestycyjne (UIT) są zobowiązane do obliczenia wartości NAV na akcję. W otwartym funduszu inwestycyjnym inwestorzy kupują udziały bezpośrednio od funduszu po wartości aktywów netto (wartość bazowych papierów wartościowych funduszu) na akcję, a nie od dotychczasowych akcjonariuszy.
Szybkie podsumowanie:
- W otwartym funduszu inwestycyjnym inwestorzy kupują udziały bezpośrednio od funduszu, a nie od dotychczasowych udziałowców.
- Cena akcji płacona za otwarty fundusz inwestycyjny - wartość aktywów netto na akcję - to cena za akcję, jaką nowi inwestorzy płacą za udział w funduszu.
- Otwarte fundusze inwestycyjne muszą utrzymywać wysoką rezerwę gotówkową, co obniża zwrot z funduszu wspólnego inwestowania.
Podział otwartych funduszy powierniczych
Otwarty fundusz inwestycyjny to zbiór pieniędzy inwestorów zebranych razem w celu osiągnięcia wspólnego celu inwestycyjnego. Jak sama nazwa wskazuje, otwarty fundusz inwestycyjny jest otwarty dla nowych inwestorów. Inwestorzy, którzy chcieliby nabyć akcje otwartego funduszu inwestycyjnego, kupowaliby je bezpośrednio od zarządzającego funduszem. Kontrastuje to z zamkniętymi funduszami powierniczymi Zamknięte fundusze powiernicze Zamknięte fundusze inwestycyjne to fundusze inwestycyjne, które pozyskują określoną kwotę kapitału od inwestorów poprzez pierwszą ofertę publiczną i umieszczają swoje akcje na giełdzie, w której inwestorzy kupują od istniejących udziałowców.
Pieniądze zgromadzone przez inwestorów są zarządzane przez zarządzającego funduszem powierniczym, który inwestuje zgodnie ze stylem funduszy inwestycyjnych. Załóżmy na przykład, że trzech inwestorów zgromadzi 300 dolarów i każdy z nich otrzyma po jednej akcji. 300 $ jest zarządzany przez zarządzającego funduszem, który inwestuje pieniądze w papiery wartościowe. Publiczne papiery wartościowe. Publiczne papiery wartościowe lub papiery wartościowe zbywalne to inwestycje, którymi można handlować w sposób otwarty lub łatwy na rynku. Papiery wartościowe mają charakter kapitałowy lub dłużny. . Jeśli cena papierów wartościowych podwoi się w ciągu następnego roku, wartość aktywów netto funduszu wyniosłaby 600 USD (300 USD x 2). Gdyby każdy inwestor posiadał jedną akcję, cena jednej akcji w funduszu wspólnego inwestowania wynosiłaby 200 USD (600 USD / 2).
Inwestorzy zainteresowani przystąpieniem do funduszu wspólnego inwestowania mogą kupować udziały bezpośrednio od zarządzającego funduszem po wartości aktywów netto na akcję wynoszącej 200 USD. Załóżmy, że trzech nowych inwestorów wniesie łącznie 600 dolarów. Nowa wartość aktywów netto wyniosłaby 1200 USD (600 NAV + 600 USD wkładu), a udziałowcom wyemitowano 3 dodatkowe udziały w funduszu inwestycyjnym. Przy sześciu pozostających w obrocie udziałach w funduszu inwestycyjnym wartość aktywów netto na akcję wynosi 200 USD (1200/6 USD).
Zrozumienie wartości aktywów netto
W otwartym funduszu inwestycyjnym inwestorzy kupują udziały w funduszu po wartości aktywów netto. Zrozumienie wartości aktywów netto jest ważne, gdy mówimy o otwartych funduszach inwestycyjnych.
Wartość aktywów netto (NAV) to wartość netto funduszu wspólnego inwestowania i jest obliczana w następujący sposób:
Wartość aktywów netto = łączna wartość aktywów - całkowita wartość pasywów
Gdy potencjalni inwestorzy kupują akcje otwartego funduszu wspólnego inwestowania, zapłacona cena to wartość aktywów netto podzielona przez liczbę aktualnie znajdujących się w obrocie akcji:
Wartość aktywów netto na akcję = wartość aktywów netto / akcje pozostające w obrocie
Przykład
Fundusz inwestycyjny A to otwarty fundusz o wartości aktywów netto 1000 USD. Obecnie w obrocie jest 100 akcji. Jan chce kupić 100 udziałów funduszu inwestycyjnego A - jaką cenę zapłaci? Jak to wpływa na obecnych akcjonariuszy funduszu inwestycyjnego?
Biorąc pod uwagę, że wartość aktywów netto funduszu wynosi 1000 USD i jest 100 akcji pozostających w obrocie, wartość aktywów netto na jedną akcję wynosi 10 USD (1000 USD / 10). Za zakup 100 udziałów w funduszu inwestycyjnym A John zapłacił łącznie 1000 USD (10 USD x 100).
Po zakupie udziałów w funduszu powierniczym A wartość aktywów netto wynosi teraz 2000 USD (1000 USD wartości początkowej i + 1000 USD wkładu Johna). Przy wartości aktywów netto 2000 USD i 200 udziałach w funduszu powierniczym A, akcje istniejących akcjonariuszy byłyby wycenione na 10 USD. Na dotychczasowych akcjonariuszy nie mają wpływu dodatkowe zakupy akcji dokonywane przez nowych inwestorów.
Plusy i minusy otwartych funduszy powierniczych
Plusy:
- Ograniczenie niesystematycznego ryzyka w związku z posiadaniem przez fundusz zdywersyfikowanych papierów wartościowych
- Zarządzane przez menedżera portfela Menedżer portfela Zarządzający portfelem zarządzają portfelami inwestycyjnymi przy użyciu sześciostopniowego procesu zarządzania portfelem. Dowiedz się dokładnie, co robi menedżer portfela w tym przewodniku. Zarządzający portfelami to profesjonaliści, którzy zarządzają portfelami inwestycyjnymi w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych swoich klientów. z pomocą analityków
- Wymagaj niewielkich początkowych wkładów inwestycyjnych
- Bardzo płynny
Cons:
- Wartość aktywów netto na akcję jest wyceniana codziennie
- Fundusz musi utrzymywać wysoką rezerwę gotówkową ze względu na możliwość umorzenia udziałów przez inwestorów
- Pobiera opłaty i wydatki związane z zarządzaniem
- Generalnie zapewniają niższe zyski niż zamknięty fundusz inwestycyjny (ze względu na środki pieniężne posiadane przez fundusz, a nie zainwestowane)
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie to rodzaj instrumentu dłużnego, który zapewnia zwrot w postaci regularnych lub stałych płatności odsetek i spłat
- Hedge Fund Hedge Fund Fundusz hedgingowy, alternatywny instrument inwestycyjny, to partnerstwo, w ramach którego inwestorzy (inwestorzy akredytowani lub inwestorzy instytucjonalni) łączą pieniądze i
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Wartość księgowa netto Wartość księgowa netto Wartość księgowa netto (NBV) odnosi się do aktywów przedsiębiorstwa lub sposobu, w jaki aktywa są rejestrowane przez księgowego. Wartość NBV oblicza się na podstawie pierwotnego kosztu środka trwałego - ile kosztowało jego nabycie - przy czym amortyzacja, wyczerpanie lub amortyzacja środka trwałego są odejmowane od pierwotnego kosztu składnika aktywów.
